In der Phase, in der 'TVL die Wahrheit und Airdrops den Wert darstellen', blühten Oracle-Projekte zeitweise auf.
Aber wenn die Liquidität zurück zur Rationalität kommt, wird das Problem einfach und brutal: Wer bietet tatsächlich den grundlegenden Wert an, und wer ist bereit, dafür zu zahlen?
In Anbetracht der aktuellen gesamten Infrastruktur-Landschaft ist Chainlink eines der wenigen Projekte, die klare, verifizierbare Finanzkennzahlen liefern können. Es basiert nicht auf einmaligen Erzählungen, sondern auf echtem Nutzungsvolumen + Mehrkettenintegrationsgrad + Unternehmenszusammenarbeit, um einen Einnahmenzyklus zu bilden.
1. Geschäftsnatur: Vom Oracle zum 'Dateninfrastruktur-Netzwerk'.
In den öffentlichen Informationen (offizielle Dashboards von Chainlink, Messari-Berichte, Statistiken von DefiLlama) hat Chainlink bereits die traditionellen Preisfeeds weit übertroffen.
Bis 2025 umfassen öffentlich verifizierbare Daten:
Mainstream-DeFi-Protokolle integrieren in großem Umfang: Aave, Synthetix, GMX, EigenLayer usw.
Beispiel für die Zusammenarbeit mit traditionellen Institutionen: SWIFT, ANZ Bank, DTCC (Quelle: Chainlink offizielle Nachrichten).
Die Anzahl der On-Chain-Aufrufe steigt kontinuierlich: Nutzungstrends sind im offiziellen Dashboard von Chainlink einsehbar.
Obwohl die Statistikmethoden unterschiedlicher Quellen variieren, ist die Richtung einheitlich: Die Anzahl der Integrationen wächst stetig, die Datenaufrufe nehmen zu und die Unternehmenskooperationen nehmen zu.
Das bestimmt, dass der Kern von Chainlink nicht darin besteht, Geschichten zu erzählen, sondern 'Daten, Wasser, Strom und Gas' bereitzustellen.
2. Einnahmen- und Wirtschaftsmodelle: Von Subventionen zu marktorientierten Gebühren.
Trends, die sich aus öffentlichen Informationen bestätigen lassen, umfassen:
Chainlink hat ab 2023 schrittweise ein Gebührenmodell für Dienstleistungen eingeführt (Quelle: Chainlink Economics 2.0 Ankündigung).
DefiLlama zeigt, dass die Einnahmen aus Chainlink-Dienstleistungen Jahr für Jahr steigen (aber die Statistikmethoden variieren je nach Modul).
PoR, Datenströme, CCIP sind alles klar gebührenpflichtige Produkte.
Upgrade des Staking-Systems (Staking v0.2) zur Erhöhung des gesperrten Volumens und des Bestrafungsmechanismus.
Obwohl verschiedene Forschungsinstitute auf dem Markt unterschiedliche Schätzungen für 'Gesamteinnahmen' haben, kann bestätigt werden:
Chainlink ist eines der wenigen Infrastrukturprojekte mit einem klaren Gebührenmodell, dessen Kosten tatsächlich in die Token-Ökonomie fließen.
Das ist der Hauptgrund, warum es in einem Bärenmarkt weiterhin betrieben werden kann und das Knoten-Ökosystem aufrechterhalten wird.
3. Warum können 'Oracle-Kopien' nicht reproduziert werden?
Dieser Punkt basiert nicht auf Emotionen, sondern auf strukturellen Unterschieden.
1. SLA auf Unternehmens- und Finanzinstitutsebene.
Die meisten On-Chain-Oracle-Kopien bieten nur 'Datenpreise'.
Chainlink bietet SLA (Service Level Agreements), einschließlich:
Ausfallentschädigung.
Datenverifizierbarkeit.
Knoten-Audits.
Regulierte Datenquellen.
Mehrkettenkonsistenz.
Diese Art von Fähigkeiten erfordert menschliche Ressourcen, Compliance, Partner und ein Knoten-Ökosystem und kann nicht einfach durch das Schreiben eines Vertrags reproduziert werden.
2. Größe des Knoten-Netzwerks und Qualität der Datenquellen.
Das Netzwerk von Chainlink-Knoten wird von unabhängigen Institutionen, Börsen und Datenunternehmen bereitgestellt.
Verfügt über:
Mehrquellenaggregation.
Geografische Verteilung.
Dezentrale Audits.
Hohe Verfügbarkeit.
Kopien haben in der Regel weniger Knoten, sind zentralisiert und abhängig von einem einzigen Cloud-Anbieter, was zu erheblichen Zuverlässigkeitsunterschieden führt.
3. Standardisierung der interchain-Daten (CCIP).
Interoperabilität ist nicht nur eine Brücke, sondern 'vertrauenswürdige Nachrichtenübermittlung'.
Unternehmensübergreifende Interoperabilität (wie SWIFT POC) hat bewiesen:
Datenkonsistenz.
Mehrketten-Transaktionsgarantie.
Großangelegte Nachrichtenweiterleitung.
Diese Art von Protokollen weist extrem hohe Eintrittsbarrieren auf.
Im Wesentlichen verkauft Chainlink nicht 'Daten', sondern die Vertraulichkeit der Daten.
Nach einem Zyklus der Rückkehr, wer kann noch stehen?
Marktnarrative können rotieren, aber der Wert von Infrastrukturprojekten kommt aus 'echter Nutzung und Cashflow'.
Aus allen verfügbaren Informationen geht hervor, dass Chainlink in:
Anzahl der Anwendungsintegrationen.
Nachfrage nach Interoperabilität.
Tiefe der institutionellen Zusammenarbeit.
Gebührenproduktportfolio.
Alle weisen einen klaren, verifizierbaren Wachstumstrend auf.
Deshalb ist die Überlebensgrenze von Chainlink sehr klar:
Solange die Blockchain-Welt weiterhin Off-Chain-Daten, Vermögensnachweise und Interoperabilität benötigt, kann Chainlink weiterhin Einnahmen generieren.
$LINK ist nicht die attraktivste Art von Vermögenswerten, gehört aber zu den langfristigen Grundbedürfnissen von Web3.
