💥💥💥💥Die Rendite von 2 Jahren auf 1 % signalisiert, dass das Leihen von Yen nach vielen Jahrzehnten mit einem Zinssatz von 0 nicht mehr kostenlos ist
Der Anstieg der Rendite der japanischen 2-jährigen Staatsanleihen auf 1 % ist ein wichtiges finanzielles Ereignis, das eine große Veränderung in der Geldpolitik Japans nach vielen Jahrzehnten extrem niedriger Zinsen signalisiert. Dies ist der höchste Stand seit 2008.
Dieses Ereignis bedeutet nicht, dass die Bank of Japan (BOJ) den Leitzins um 1 % erhöht hat, sondern dass sich die Marktzinsen (Renditen von Anleihen) selbst angepasst haben, um die starke Erwartung der Investoren widerzuspiegeln, dass die BOJ den Basiszinssatz in den bevorstehenden geldpolitischen Sitzungen erhöhen wird (z. B. im Dezember 2025 oder Januar 2026).
DIE WIRKUNG DIESER INFORMATIONEN AUF DIE GLOBALEN FINANZMÄRKTE:
Der Yen wird stärker: Steigende Zinssätze machen Vermögenswerte in Yen (JPY) für ausländische Investoren attraktiver. Dies löst einen erheblichen Kapitalrückfluss nach Japan aus (ein Prozess, der als Carry Trade Unwind bezeichnet wird), was den Yen gegenüber dem US-Dollar (USD) und anderen Währungen aufwertet.
Änderung der Carry-Trade-Strategie: Investoren haben Yen zu einem Zinssatz nahe null aufgenommen, um in renditestärkere Vermögenswerte im Ausland zu investieren. Wenn die Zinssätze in Japan steigen, steigen die Kreditkosten in Yen, was sie zwingt, ausländische Vermögenswerte zu verkaufen und Yen zurückzukaufen, was die Volatilität auf den globalen Märkten erhöht.
Druck auf die globalen Anleihemärkte: Große Investmentinstitutionen in Japan (wie Pensionsfonds und Versicherungsunternehmen) halten eine große Menge ausländischer Anleihen (wie US-Staatsanleihen - U.S. Treasuries). Wenn die Renditen japanischer Anleihen steigen, neigen sie dazu, ausländische Anleihen zu verkaufen, um Kapital ins Land zurückzuführen, was den Druck auf die Preise erhöht und die Renditen für amerikanische und andere Länder-Anleihen steigert.
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