🚨 HISTORISCHER FED-PIVOT — DER LIQUIDITÄTSZYKLUS HAT SICH GERÄNDERT 🚨

Die Federal Reserve hat offiziell die quantitative Straffung (QT) beendet und damit einen 3-jährigen Zyklus der Reduzierung der Bilanzsumme abgeschlossen, der ungefähr 1,7 Billionen Dollar aus dem System abgezogen hat. Dies markiert die bedeutendste strukturelle Änderung in der Geldpolitik seit der Expansionsphase nach COVID.

Was Tatsächlich Heute Beendet Wurde

• QT-Ablauf gestoppt: Die Fed wird es nicht mehr zulassen, dass Staatsanleihen und MBS ohne Wiederanlage auslaufen.

• Bilanz stabilisiert: Dies entfernt effektiv einen mechanischen Liquiditätsabfluss, der seit Mitte 2022 auf risikobehafteten Anlagen lastete.

Warum Dieser Pivot Kritisch Ist

Die Zinssätze kontrollieren den Preis des Geldes.

QT/QE kontrolliert die Verfügbarkeit von Geld.

Indem die Fed QT stoppt, signalisiert sie, dass sie sich nicht mehr wohlfühlt, die finanziellen Bedingungen in einem sich verlangsamenden Arbeitsmarkt und einer steigenden Rezessionswahrscheinlichkeit zu straffen. Dies ist ein präventiver Schritt zur Stabilisierung der Liquidität, keine Krisenreaktion — was es viel bedeutungsvoller macht.

Dieser Wechsel:

✔ Reduziert die Knappheit von Sicherheiten im Staatsanleihenmarkt

✔ Unterstützt die Stabilität der Zinsstrukturkurve

✔ Mildert Finanzierungsdruck

✔ Schafft Rückenwind für hoch-beta-Anlagen und durationsempfindliche Sektoren

Marktlesen: Dies Ist Der Beginn des Liquiditätsaufbaus

Historisch gesehen folgt das Ende von QT:

• Einer steiler werdenden Zinsstrukturkurve

• Erhöhtem Interesse an risikobehafteten Anlagen

• Einem Wechsel von defensiver Positionierung zu Akkumulation

• Einem mehrmonatigen Fenster, in dem die Liquiditätsströme stillschweigend wachsen, bevor formelle Zinssenkungen beginnen

Jetzt richten sich alle Augen auf das Timing der ersten Zinssenkung, aber der echte Handel bildet sich bereits:

Die Liquidität hat aufgehört zu schrumpfen — und die Märkte preisen das frühzeitig ein.

Eine neue Phase des Makrozyklus hat gerade begonnen.

#FederalReserve #MonetaryPolicy

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