📰 Was ist kürzlich mit MicroStrategy / Strategy Inc. passiert
Das Unternehmen gab bekannt, dass es seine Gewinnprognosen für 2025 drastisch kürzt. Anstelle eines Gewinns — ursprünglich auf USD ~24.000 Millionen geschätzt — erwartet es nun, dass seine Ergebnisse stark variieren könnten, zwischen einem Verlust von USD 5.500 Millionen und einem Gewinn von USD 6.300 Millionen.
Zur gleichen Zeit beeinflusste der Preisverfall von Bitcoin (BTC) stark seine Erwartungen, da sein Modell von der Wertsteigerung von BTC (Bestände in seiner Bilanz) abhängt.
Als Vorsichtsmaßnahme gegen die Volatilität beschloss Strategy, eine Liquiditätsreserve von 1.440 Millionen USD, um Zahlungen von Dividenden ihrer Vorzugsaktien zu sichern und Schuldenverpflichtungen für mindestens 12 Monate abzudecken (und zu versuchen, sie auf 24 Monate zu verlängern).
Überraschenderweise — angesichts des konservativen Tons dieser Anpassungen — kaufte das Unternehmen 130 BTC mehr, für einen Gesamtbetrag von etwa 11,7 Millionen USD, zu einem durchschnittlichen Preis von etwa 89.860 USD pro BTC. Mit diesem Kauf erreichen ihre gesamten Bitcoin-Reserven ~650.000 BTC.
🔎 Was bedeutet diese doppelte Bewegung: Kürzung + Akkumulation
Dieses Entscheidungspaket vermittelt gemischte Signale — strukturelle Vorsicht, aber auch Überzeugung in BTC als Wertspeicher. Einige Punkte, die hervorgehoben werden sollten:
✅ Zeichen von Vorsicht und finanzieller Struktur
Die Reserve von 1.440 Millionen USD fungiert als "Puffer" gegen die Volatilität. Sie schützt das Unternehmen in einem ungünstigen Szenario, in dem Bitcoin weiter fällt oder der Kryptomarkt volatil ist. Dies kann mehr Stabilität für ihre Operationen, Dividenden und finanziellen Verpflichtungen bieten.
Die Anpassung ihrer Prognosen an einen konservativeren Bereich spiegelt ein realistisches Risikoerkenntnis wider: Sie setzen nicht auf einen aggressiven Preisanstieg in diesem Jahr, was überhöhte Erwartungen reduziert.
🟩 Aber sie setzen weiterhin stark auf Bitcoin
Trotz der Kürzung zeigt der Kauf von 130 BTC, dass das Unternehmen sein Vertrauen in Bitcoin als strategisches Langfristvermögen aufrechterhält. Sie geben ihre "Krypto-Reserve" nicht auf, sondern nutzen Zeiten mit niedrigen Preisen, um zu akkumulieren.
Mit ~650.000 BTC in ihrer Bilanz bleibt Strategy — mit weitem Abstand — die größte bekannte "Bitcoin-Bank" im Unternehmensbereich, was ihnen eine privilegierte Position verschafft, wenn Bitcoin wieder steigt.
⚠️ Risiken und Verwundbarkeiten nehmen zu
Diese Strategie bringt jedoch auch bemerkenswerte Expositionen mit sich:
Da sie so stark vom Preis von BTC abhängen, könnten sich die Bilanzen des Unternehmens erheblich verschlechtern, wenn Bitcoin weiter fällt, was enorme Verluste verursacht. Der negative Prognosebereich macht dieses Risiko deutlich.
Obwohl die Liquiditätsreserve hilft, bringt das Halten einer großen Menge BTC auch Kosten mit sich: Schulden, Zinsen, Dividendenverpflichtungen — in einem volatilen Umfeld kann der Druck zunehmen.
Der jüngste Kauf (130 BTC) ist im Vergleich zu ihren Gesamtholdings relativ bescheiden: Er könnte nicht ausreichen, um ihre These zu stützen, wenn der Kryptomarkt in einen längeren Schwächezyklus eintritt.
📌 Was in den kommenden Monaten zu beobachten ist
Bitcoin-Preis — wird entscheidend sein, um zu bestimmen, ob die Strategie, BTC hinzuzufügen, Früchte trägt oder strukturelle Verluste verursacht.
Volatilität des Kryptomarktes und makroökonomische Faktoren — externe Faktoren (Zinssätze, globale Liquidität, finanzielles Risiko) können stark beeinflussen.
Liquidität und finanzielle Solidität von Strategy — ob ihre Reserve von 1.440 Millionen USD es ihnen ermöglicht, eine längere Korrektur zu überstehen, ohne BTC zu liquidieren.
Institutionelles Sentiment und Interesse — ob andere Unternehmen oder institutionelle Investoren weiterhin BTC akkumulieren oder sich zurückziehen, was die globale Nachfrage beeinflussen kann.
Bewertung der Aktie (MSTR) — wie die Märkte auf die neuen Daten reagieren: Überarbeitete EPS, Reserven, Bestände usw.
