Am 8. Juni brachte ein Satz von Trump „Die USA und Iran sind sehr nah an einem Deal“ Bitcoin von 62.250 auf 64.250. Innerhalb von 15 Minuten wurden 320 Millionen Dollar an Short-Positionen pulverisiert.
Jemand jubelt: Der Bullenmarkt ist zurück! 65.000 liegt direkt vor uns!
Jemand lacht kalt: Das ist wieder eine typische Pump-and-Dump-Show, 65.000 ist die Spitze der toten Katze.
65.000, ist das das Ende der toten Katze oder der Beginn des Bullenmarktes?
Meine Einschätzung: 65.000 ist sehr wahrscheinlich die Spitze der toten Katze Version 2.0, und nicht der Boden für den Start des Bullenmarktes!
💎 1. Das wahre Gesicht dieser Erholung: Von Mundpropaganda getrieben, nicht von Kapital.
Was hat Trump gesagt?
In einem NBC-Interview erklärte er, dass die USA und der Iran „sehr nah dran“ sind, einen Friedensvertrag zu erreichen, und schlug erstmals vor, mit dem Iran zusammenzuarbeiten, um hochangereichertes Uran zu vernichten.
Wichtige Details: Er sagte „sehr nah“, nicht „bereits unterzeichnet“.
Stand 8. Juni Morgen, die USA und der Iran verhandeln weiterhin über Kernfragen und Ausnahmegenehmigungen für Sanktionen. Zwischen Israel und dem Iran kam es sogar zu den ersten Raketenangriffen seit dem Waffenstillstand im April. Die iranische Seite gibt keinen Zoll nach und verlangt vehement, dass die USA die Sanktionen sofort aufheben und die eingefrorenen Vermögenswerte in Milliardenhöhe zurückgeben.
Marktreaktion: Innerhalb von 15 Minuten wurden 320 Millionen Dollar an Short-Positionen liquidiert, der Preis stieg von 62.250 auf 64.250. Das war der direkte Motor des Anstiegs – die Shorts wurden durch Trumps „Geschwätz“ in Panik versetzt und glattgestellt.
Das ist nicht das erste Mal, dass Trump mit seinem Geschwätz Bitcoin zu einem Anstieg anregt. Lass uns die Geschichte Revue passieren:
Trumps Geschwätz und die Erwartungen an einen Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran können Bitcoin immer wieder zu einem impulsiven Anstieg anregen. Doch jedes Mal kehrt der Preis zum Ausgangspunkt zurück, oft sogar darunter.
Lass uns die Essenz des Anstiegs betrachten:
Aus der Betrachtung des Handelsvolumens auf dem 4-Stunden-Chart zeigt sich, dass das Volumen während des Anstiegs nicht signifikant zugenommen hat. Ein Rückgang der offenen Positionen bei steigendem Preis – das ist ein typisches Zeichen für Short-Covering, nicht für neue Long-Positionen. Mit anderen Worten, dieser Preisanstieg ist kein Zeichen dafür, dass „jemand massiv kauft“, sondern dass „die vorherigen Short-Positionen glattgestellt werden“.
Das ist kein Start des Bullenmarktes, sondern ein technischer Rückprall, getrieben von Short-Covering und Nachrichten, der nur ein kurzer Anstieg ist, mit begrenztem Potenzial; der Höchststand wird sehr wahrscheinlich in der Nähe von 65.000 liegen.
💎 Zwei, Veränderungen im Volumen: Auf dem 4-Stunden-Chart gibt es kein bedeutendes bullisches Volumen.
Aus der 4-Stunden-Perspektive zeigt die Struktur des Handelsvolumens dieser Erholung fatale Mängel:
Abwärtsbewegung: Der Preis fiel von über 66.000 auf 59.000 und es wurden kontinuierlich signifikante bearish Kerzen gebildet, das Handelsvolumen nahm während des Rückgangs signifikant zu. Das ist das Hauptvolumen der Bären, das den Markt dominiert.
Rückgangsprozess: Der Preis stieg von 59.000 auf 64.250, aber während des Anstiegs nahm das Volumen nicht signifikant zu. Im Vergleich zum Handelsvolumen während des Rückgangs war das Erholungsvolumen deutlich unzureichend.
Die Schlussfolgerung aus der Volatilitätskurve des bullischen Volumens: Auf dem 4-Stunden-Chart gibt es kein bullisches Hauptvolumen – das heißt, es gab kein deutliches bullisches Signal mit „Volumen-Anstiegs-Kerzen“. Der aktuelle Anstieg ist ein „geringvolumiger Rückprall“, getrieben von Short-Covering, eine technische Korrektur und kein Trendwechsel.
In der Theorie des natürlichen Handels sind alle Anstiege ohne Unterstützung durch bullisches Hauptvolumen nicht nachhaltig. Die Struktur des Handelsvolumens dieser Erholung ähnelt stark dem „toten Kater 1.0“ im April – es handelt sich um einen Volumenverlust-Anstieg, der von einer Widerstandszone abgelehnt wurde und schnell zurückfällt.
Allerdings hat auch das Short-Volumen stark abgenommen, und nachdem die Hauptakteure in der Short-Position ihre Gewinne realisiert haben, sind sie noch nicht wieder eingestiegen. Sie warten auf die Veröffentlichung der CPI-Daten von der Fed.
💎 Drei, On-Chain-Daten: Kapital zieht sich zurück, es fließt nicht rein.
ETF haben 14 Tage in Folge netto abfließen lassen:
Der US-Spot-Bitcoin-ETF hat 14 Handelstage in Folge netto abfließen lassen, insgesamt etwa 4,4 Milliarden Dollar, was den längsten Rückgang seit der Einführung des Produkts im Januar 2024 darstellt. In der ersten Juniwoche gab es bereits über 1,4 Milliarden Dollar netto abfließen.
Wenn das größte institutionelle Kaufvolumen in einen kontinuierlichen Verkaufsdruck umschlägt, wird der Preisstützpunkt natürlich abgezogen.
Giant Whales verkaufen ebenfalls massiv Bitcoin:
Wal-Adressen mit 1.000-10.000 BTC haben von Netto-Käufen zu massiven Netto-Verkäufen gewechselt, mit einer Veränderung von etwa -188.000 BTC in diesem Jahr. Die Wal-Quote an den Börsen ist auf einen zweiwöchigen Höchststand von 0,6 gestiegen, was darauf hinweist, dass der Anteil von großen Investoren an den Einlagen an den Börsen weiter zunimmt.
Ein Wal kaufte 1.656 BTC zu einem Durchschnittspreis von 59.734 Dollar und sicherte sich sofort etwa 3,5 Millionen Dollar Gewinn, als der Preis auf etwa 64.000 Dollar anstieg. Selbst große Investoren glauben nicht, dass dies ein nachhaltiger Anstieg ist.
Miner verkaufen ebenfalls Bitcoin:
Die börsennotierten Mining-Unternehmen haben in einer Woche über 19.000 BTC verkauft. Miner sind die kostengünstigsten Halter, ihre konzentrierte Verkaufsaktivität ist alarmierend. Nahezu 40 Milliarden Dollar Kapital haben Bitcoin verlassen und sind in den US-AI-Markt geflossen.
Der Trendmomentum-Indikator ist seit drei Wochen negativ, fiel am 8. Juni auf -20, was zeigt, dass die Verkäufer weiterhin die Kontrolle haben. Nahezu 40 Milliarden Dollar Kapital haben das Bitcoin-Ökosystem verlassen und sind in US-AI-Aktien geflossen. Nvidia hat in sechs Jahren 25-fach, Micron fast 20-fach, Bitcoin nur 8-fach – das Kapital stimmt mit den Füßen ab.
Kernschlussfolgerung: Das Problem ist nicht, dass zu viel verkauft wurde, sondern zu wenig gekauft. Der Bullenmarkt benötigt Kapital, und das Kapital flieht.
💎 Vier, was die Bullen über den „Start des Bullenmarktes“ sagen, muss über drei große Hürden und zwei Geldabsaugungs-Pools hinweg.
Wenn 65.000 wirklich der Startpunkt des Bullenmarktes ist, müssen die Bullen über die drei großen Hürden hinweg. Jede ist höher und gefährlicher als die vorherige.
Die erste große Hürde: US-CPI-Daten am 10. Juni
Die US-CPI-Daten für Mai werden am 10. Juni veröffentlicht. Vorheriger Wert 3,8%, Markterwartung etwa 4,18%.
Drei Szenarien:
🔹Wenn der CPI über den Erwartungen liegt: Erwartung einer weiteren Zinserhöhung, bearish.
🔹Wenn der CPI den Erwartungen entspricht: Neutral bis bearish, ändert den aktuellen Trend nicht.
🔹Wenn der CPI unter den Erwartungen liegt: Kurzfristig positiv, könnte einen vorübergehenden Anstieg auslösen. Aber das ist der „letzte Versuch, die Bullen zu ködern“ – die mittelfristige Abwärtsrichtung wird sich nicht ändern.
Unabhängig davon, wie die CPI-Daten ausfallen, ändert sich die mittelfristige Abwärtsrichtung nicht. Unter den Erwartungen ist nur eine Fluchtgelegenheit für die Bullen, nicht das Signal für einen Bullenmarkt.
Die zweite große Hürde: Zinserhöhung der BOJ am 15.-16. Juni.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die BOJ hat 90% überschritten, eine Erhöhung um 25 Basispunkte auf 1,0% wird erwartet, das höchste Niveau seit 1995. Mitsubishi UFJ warnt, 25 Basispunkte reichen völlig nicht aus, eine einmalige Erhöhung um 50 oder 75 Basispunkte ist nicht ausgeschlossen.
Historischer Trend: Seit Beginn des Zinserhöhungszyklus in Japan im Jahr 2024 führte jede Zinserhöhung zu einem Rückgang von Bitcoin um mindestens 20%. Bei der Zinserhöhung um 0,25% im August 2024 fiel der Nikkei um 12%, und die Märkte fielen am selben Tag global.
Carry-Trade-Schließungsrisiko: Starker Yen → Globale Liquidität zieht sich zusammen → Risikovermögenswerte unter Druck. Der Markt befürchtet, dass, wenn die BOJ eingreift und den Yen aufwertet, dies zu einer massiven Entladung der „Arbitrage-Trades“, die auf niedrig verzinslichen Yen basieren, führen könnte.
Die dritte große Hürde: FOMC-Sitzung der Fed am 16.-17. Juni.
Die erste geldpolitische Sitzung des neuen Vorsitzenden Kevin Warsh.
Hintergrund: Die US-NFP-Daten für Mai zeigen 172.000 neue Stellen (weit über den Erwartungen von 85.000), die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis Ende des Jahres ist auf 70-80% gestiegen. Die Rendite auf 10-jährige US-Staatsanleihen ist auf über 4,5% gestiegen.
Wenn ein hawkish Signal freigesetzt wird, werden risikobehaftete Anlagen erneut unter Druck geraten.
Neben den drei großen Hürden, die uns im Weg stehen, gibt es noch zwei Geldabsaugungs-Pools, die kontinuierlich Kapital aus dem Krypto-Markt abziehen:
Der erste Geldabsaugungs-Pool: Mehrere Börsen fördern den Handel mit US-Aktien und dem AI-Sektor.
Börsen wie Binance und OKX haben die Handelsfunktionen für US-Aktien eingeführt, um einen „grünen Korridor“ für den direkten Kapitalfluss aus dem Krypto-Markt in die US-Aktien zu eröffnen. Wenn der AI-Sektor bessere risikoadjustierte Renditen bietet, wird das Kapital in die stärksten Sektoren fließen. Das ist kein kurzfristiges Phänomen, sondern eine strukturelle Kapitalrotation.
Der zweite Geldabsaugungs-Pool: WM beginnt am 11. Juni.
Am 11. Juni beginnt die WM in den USA, Kanada und Mexiko. Milliarden von Menschen werden den Fokus vom Krypto-Markt auf das Fußballfeld verlagern. Historische Trends zeigen, dass die Marktliquidität während der WM abnimmt und die Handelsaktivität zurückgeht. In einem Umfeld mit niedriger Liquidität wird jede negative Nachricht verstärkt. In den WM-Jahren 2014, 2018 und 2022 befand sich Bitcoin in einem Abwärts- oder Seitwärtsmarkt.
Zwei Geldabsaugungs-Pools ziehen weiterhin Kapital aus dem Krypto-Markt ab, und die Liquidität erschöpft sich weiter.
💎 Fünf, ist 65.000 der Punkt des toten Katers oder der Start eines Bullenmarktes? – Die Wahrscheinlichkeiten geben die Antwort.
Basierend auf meinem dreidimensionalen System zur multidimensionalen Kreuzvalidierung:
🔹Der Punkt des toten Katers (65.000 ist der Höchststand dieser Erholung) hat eine Wahrscheinlichkeit von 70-75%;
Die Kernlogik ist: Es wurde ein starker Widerstandsbereich erreicht und der Rücklauf zeigt, dass die Aufwärtsdynamik erschöpft ist, drei große Hürden stehen im Weg, zwei Geldabsaugungs-Pools ziehen Kapital aus dem Krypto-Markt ab, und das Kapital fließt weiterhin ab.
🔹Kurze Überwindung von 65.000 und Rückgang, Wahrscheinlichkeit 15-20%; die Kernlogik hierbei: Wenn der CPI unerwartet unter den Erwartungen liegt, könnte dies einen kurzfristigen Durchbruch auslösen, aber nicht stabil bleiben und einen „letzten Versuch, die Bullen zu ködern“ bilden. Die Bedingungen für diesen Durchbruch sind: CPI unter den Erwartungen, aber diese Wahrscheinlichkeit liegt bei etwa 30-40%.
🔹Der wahre Start des Bullenmarktes, stabil über 65.000 und nach oben, hat eine Wahrscheinlichkeit von 10-15%; die Kernlogik hierbei: Es braucht einen stark unter den Erwartungen liegenden CPI + unerwartete Nicht-Erhöhung durch die BOJ + eine Umkehrbewegung bei ETFs + vollständige Entspannung der geopolitischen Lage – vier Bedingungen müssen gleichzeitig erfüllt sein, die Wahrscheinlichkeit ist extrem niedrig; die Auslöserbedingungen sind, dass all diese vier Bedingungen erfüllt sind (aber die Wahrscheinlichkeit liegt unter 5%).
Basierend auf den drei oben genannten Ereignissen und deren Wahrscheinlichkeiten beantworte ich jetzt direkt die Fragen der Leute:
65.000 ist die Wahrscheinlichkeit für den Punkt des toten Katers, ist 5-7 Mal wahrscheinlicher als der Start eines Bullenmarktes.
Setze nicht auf unwahrscheinliche Ereignisse, um dein Geld zu riskieren.
💎 Sechs, der aktuelle Zustand des Krypto-Marktes und die bevorstehenden Preisprognosen
Jeder, der einen Bärenmarkt erlebt hat, weiß, dass die echten Merkmale des Bodens der drei großen Bärenmärkte gemeinsam sind:
Der Rückgang ist ausreichend tief: Jede Bärenmarkt-Rückgangsquote lag zwischen 78% und 86%. Der aktuelle Rückgang von 126.000 bis heute beträgt etwa 50%, weit entfernt von den historischen Bärenmarktdurchschnittswerten.
Die Marktstimmung ist vollkommen verzweifelt: Bei jedem Boden wird die Aussage, „Bitcoin ist tot“, zur Mainstream-Erzählung, Kleinanleger verkaufen, Institutionen brechen zusammen, und die Medien singen das Lied des Niedergangs; der Markt ist von einer verzweifelten Stimmung durchzogen.
Institutionelle Zusammenbrüche sind ein Zeichen für den Boden: Jeder Bärenmarkt wird von mindestens einem „Riesen“-Zusammenbruch begleitet – Mt.Gox im Jahr 2015, Bitconnect im Jahr 2018, FTX im Jahr 2022;
Der aktuelle Marktzustand entspricht überhaupt nicht den Merkmalen eines Bodens im Bärenmarkt:
Der echte Bärenmarkt-Boden ist „uninteressant“ – wenn der letzte Bulle auch verzweifelt aussteigt, wenn die Stimmen des Bottom-Fishings vollkommen verstummen und wenn alle sagen, „Bitcoin wird unter 30.000 fallen“, dann wird der Boden erreicht.
Die aktuelle Situation ist genau das Gegenteil: In der Nähe von 60.000 gibt es sowohl viele Kleinanleger als auch große Investoren, die Bottom-Fishing betreiben, die Meinungen am Markt sind stark gespalten, und die optimistische Stimmung ist nach wie vor vorhanden. Das sind keine Merkmale eines Bärenmarktbodens.
Die Schlussfolgerung ist ganz klar: 60.000 ist nicht der Boden. Der Markt benötigt tiefere Rückgänge und längere Qualen, um wirklich den Boden zu erreichen.
Lass uns ein paar mögliche Bitcoin-Preisentwicklungen durchspielen:
Die wahrscheinlichste Route (Wahrscheinlichkeit 70-75%):
Der Rückgang hat bei 64.250 einen Höchststand erreicht. Der Preis ist wieder in den Abwärtstrend eingetreten und testet erneut die 60.000-Marke. 60.000 ist die erste Station, 55.000-58.000 die zweite Station, 42.000-45.000 das Ziel.
Mögliche Pfade (Wahrscheinlichkeit 15-20%):
Am 10. Juni lag der CPI unter den Erwartungen, der Markt zeigte kurzfristig Optimismus, der Preis überschritt kurzfristig 64.500-65.000, konnte aber nicht stabil bleiben und fiel schnell zurück. Das war der „letzte Versuch, die Bullen zu ködern“ – die letzte Gelegenheit für die Bullen, zu entkommen.
Wenig wahrscheinlicher Weg (Wahrscheinlichkeit 10-15%):
Ein stark unter den Erwartungen liegender CPI + unerwartete Nicht-Erhöhung durch die BOJ + Ankündigung großangelegter Käufe durch Strategien + ETF fließen um – vierfache positive Nachrichten, die gleichzeitig zusammenkommen, und der Bullenmarkt startet wirklich. Die Wahrscheinlichkeit ist extrem niedrig, nicht null, aber nicht ausreichend, um als Handelsbasis zu dienen.
Unabhängig von welchem Pfad, die mittelfristige Richtung bleibt unverändert: 60.000 ist die erste Station, 55.000-58.000 die zweite Station, 42.000-45.000 das Ziel.
💎 Sieben, Handelsstrategien: Egal ob Bullen- oder Bärenmarkt, mache nur große Wahrscheinlichkeiten.
Die mittelfristige Strategie bleibt unverändert:
Richtungsbestätigung: Die fünfte Welle des Rückgangs hält an, und die Hauptstrategie ist, bei Erholungen zu shorten.
Aktuelle Operation: Beobachtung um 63.800. Weder shorten noch long gehen. Die aktuelle Verfolgung von Shorts hat ein ungünstiges Risiko-Ertrags-Verhältnis, und das Long-Trading ist ein Glücksspiel auf unwahrscheinliche Ereignisse.
Einstieg für Nachkäufe: Wenn der Preis im Bereich von 64.500-65.500 auf Widerstand stößt, ist dies der Bereich für Short-Positionen. Stop-Loss bei 66.500.
Ziele: Erstes Ziel 60.000-61.000, zweites Ziel 55.000-58.000, ultimatives Ziel 42.000-45.000.
Positionsmanagement: Die Gesamtpositionierung sollte 25% nicht überschreiten, mit niedrigem Hebel.
Strategie zur Reaktion auf die US-CPI-Daten, die am 10. Juni um 20:30 Uhr veröffentlicht werden:
🔹Wenn der CPI über den Erwartungen liegt: Direkt shorten, Ziel 60.000;
🔹Wenn der CPI den Erwartungen entspricht: Abwarten, bis die japanische Entscheidung kommt;
🔹Wenn der CPI unter den Erwartungen liegt: Warten, bis der Kurs bei 64.500-65.500 auf Widerstand stößt, bevor wir shorten, nicht long gehen.
Kurzfristige Strategien (nur zur Information)
Short-Position: Leichtes Shorten im Bereich 64.500-65.500, Stop-Loss bei 66.500, Ziel 62.000→60.000.
Spot-Strategien:
Warte, bis der Preis im Bereich von 42.000-45.000 ist, um über das Left-Side-Building nachzudenken. Jetzt sind noch etwa 25-30% Rückgang bis zum Ziel.
💎 Acht, Risikohinweis: Die drei Schuhe sind noch nicht gefallen.
⚠️Risiko eins: Kurzfristiges Ködern der Bullen durch einen CPI unter den Erwartungen.
Lass dich nicht von dem „letzten Fest“ täuschen. Ein CPI unter den Erwartungen könnte einen vorübergehenden Anstieg auslösen, aber das ist nicht das Signal für den Bullenmarkt, sondern eine Fluchtgelegenheit für die Bullen.
⚠️Risiko zwei: Höhere Zinserhöhung durch die BOJ als erwartet.
25 Basispunkte sind nur die untere Grenze. Mitsubishi UFJ warnt, dass bei einer Beschleunigung der Inflation eine Erhöhung um 50 oder 75 Basispunkte nicht ausgeschlossen ist. Eine über den Erwartungen liegende Zinserhöhung wird größere Auswirkungen auf die globale Liquidität haben.
⚠️Risiko drei: Übermäßige Enge in den Shorts.
Die Finanzierungskosten bleiben negativ, und die Short-Positionen sind überfüllt. Wenn der CPI unerwartet stark unter den Erwartungen liegt, könnte dies eine Short-Squeeze auslösen. Setze Stop-Loss und halte keine Positionen.
⚠️Risiko vier: Positionsmanagement außer Kontrolle.
Die Gesamtpositionierung sollte 25% nicht überschreiten, mit einem Hebel von 2-5x. Nicht alles auf eine Karte setzen, keine Positionen halten. Bei mittelfristigen Shorts ist es das Schlimmste, „in einem Rückprall zu sterben“.
💎 Neun, Fazit: Warten, bis alle drei Schuhe gefallen sind, bevor wir über das Bottom-Fishing sprechen.
Trumps Geschwätz kann aufmuntern, aber nicht als Nahrung dienen.
64.250 ist der Höchststand, der durch Geschwätz erreicht wurde, nicht durch Kapital. 65.000 ist die Wahrscheinlichkeit für den Punkt des toten Katers, ist 5-7 Mal wahrscheinlicher als der Start eines Bullenmarktes.
Jetzt sind die drei großen Hürden noch nicht gefallen: CPI, Zinserhöhung in Japan, FOMC. Jede Hürde, die fällt, könnte neue Volatilität auslösen.
Warten, bis alle drei Schuhe gefallen sind und der Preis auf 45.000 steigt, bevor wir über das Bottom-Fishing sprechen.
Setz nicht auf Trumps Geschwätz, sondern auf dein eigenes Geld.
60.000 ist die erste Station, 55.000-58.000 die zweite Station, 42.000-45.000 das Ziel.
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