„Warum große Finanzen 2025 Crypto wollen – und warum der Einzelhandel nicht will“, basierend auf aktuellen Aussagen eines Executives von Polygon Labs und breiteren Trends im Kryptomarkt.


Institutionelles Geld treibt Crypto an – der Einzelhandel zieht sich zurück


Institutionelles Geld treibt Crypto an – der Einzelhandel zieht sich zurück


Laut Aishwary Gupta, globaler Leiter von Zahlungen und Real-World-Assets bei Polygon Labs, machen institutionelle Investoren jetzt etwa 95% der aktuellen Krypto-Zuflüsse aus, während die Teilnahme des Einzelhandels auf nur 5–6% gesunken ist.


Dies markiert einen ernsthaften Wandel von früheren Zyklen, die oft von Einzelhändler-Hype, Spekulation und „Meme-Token-Manie“ dominiert wurden.



Warum große Finanzinstitute 2025 auf Krypto setzen


• Robuste, konforme Infrastruktur


Gupta weist darauf hin, dass die institutionelle Akzeptanz nicht aufgrund erneuten Optimismus gestiegen ist – sondern weil die Infrastruktur gereift ist. Öffentliche Blockchains wie Ethereum (und Layer-2-Netzwerke) bieten nun Skalierbarkeit, niedrige Transaktionskosten und Kompatibilität mit traditionellen institutionellen Prozessen.


Wichtige Kooperationen – z. B. mit Banken, Vermögensverwaltern und regulierten Staking-Anbietern – haben Krypto-Transaktionen „institutionsgerecht“ gemacht. Laut Gupta erfüllen diese Schienen die Anforderungen von Prüfern und Regulierungsbehörden.


• Nachfrage nach Erträgen, Diversifizierung und Effizienz


Institutionen sehen Krypto nicht nur als hochriskante Spekulation, sondern als eine Quelle für Erträge, Diversifizierung und betriebliche Effizienz. Tokenisierte Staatsanleihen, reguliertes Staking und On-Chain-Fondsstrukturen geben Institutionen eine Möglichkeit, Renditen zu erzielen und große Volumina mit weniger Reibung als in traditionellen Märkten zu bewegen.


Darüber hinaus gibt es eine Nachfrage nach programmierbaren Vermögenswerten, schnelleren Abwicklungen, geteilter Liquidität und der Tokenisierung von „realen Vermögenswerten (RWA)“, die der Blockchain einen echten Nutzen geben – nicht nur Hype-Wert.


• Legitimierung und langfristige Vision


Während Institutionen Kapital hineinpumpen, wird Krypto nicht primär als spekulative „Asset-Klasse“ neu gestaltet, sondern als ein aufstrebender Teil der globalen Finanzinfrastruktur. Diese Legitimierung – mit regulierten Produkten und Compliance auf institutioneller Ebene – reduziert das Stigma und das Risiko, das einst „traditionelle Finanzen“ fernhielt.



Warum Einzelinvestoren sich (vorerst) fernhalten


Gupta und andere Beobachter sagen, dass mehrere Schlüsselfaktoren Einzelinvestoren vorübergehend aus dem Markt gedrängt haben:



  • In den vergangenen Jahren erlitten viele Einzelinvestoren Verluste, während sie spekulativen „Meme-Coins“ oder überoptimistischen Renditen nachjagten. Diese Verluste – plus Volatilität – zerstörten das Vertrauen.


  • Das aktuelle institutionenorientierte Umfeld bietet weniger von den hochriskanten, hochrentablen „Moonshot“-Gelegenheiten, die einst Einzelhändler anzogen. Stattdessen liegt der Fokus auf langfristigen Erträgen und regulierten Produkten.


  • Für viele Einzelteilnehmer fühlt sich der Krypto-Markt jetzt weniger wie ein Spielplatz und mehr wie die Wall Street an – komplexer, reguliert und weniger auf schnelle Gewinne ausgerichtet.


Das gesagt, glaubt Gupta nicht, dass der Rückzug der Einzelinvestoren dauerhaft ist. Er schlägt vor, dass „strukturierte und regulierte Produkte“ das Vertrauen der Einzelinvestoren zurückgewinnen könnten, sobald sie zugänglicher werden.



Was dieser Wandel für die Zukunft von Krypto bedeutet


✅ Mehr Stabilität, weniger Spekulation


Mit großen Kapitalflüssen von Institutionen könnten die Krypto-Märkte weniger volatil werden. Der Wechsel von FOMO-getriebenen Handelsaktivitäten zu renditeorientierten Investitionen könnte die Preise stabilisieren und Boom-und-Bust-Zyklen reduzieren.


🔄 Die Verschmelzung von TradFi und DeFi


Statt einer „Übernahme“ könnte der aktuelle Trend eine Verschmelzung darstellen: traditionelle Finanzen integrieren sich mit dezentraler/blockchain Infrastruktur. Öffentliche Netzwerke könnten tokenisierte Staatsanleihen, ETFs, Staking – die Verschmelzung von traditioneller und Krypto-innovativer Finanzierung – hosten.


⚠️ Spannungen zwischen Compliance und Innovation


Institutionen verlangen typischerweise Compliance, Sicherheit und langsamere, überlegte Entwicklungen. Das kann mit der schnelllebigen Innovationsmentalität kollidieren, die Krypto anfänglich zum Wachsen verhalf. Gupta erkennt diese Spannung an – argumentiert jedoch, dass der Aufbau mit Compliance im Hinterkopf „stärkere und skalierbarere“ Innovationen auf lange Sicht fördern könnte.


🌍 Potenzieller Rückkehr der Einzelinvestoren – aber unter neuen Bedingungen


Wenn mehr regulierte, benutzerfreundliche und renditeorientierte Krypto-Produkte (tokenisierte Vermögenswerte, Staking über Treuhänder, ETFs usw.) entstehen, könnten Einzelinvestoren zurückkehren – aber wahrscheinlich mit anderen Erwartungen als während der spekulativen Boomjahre.



Fazit


2025 markiert einen Wendepunkt. Krypto ist nicht mehr nur ein Raum für Einzelinvestoren-Hype und Spekulation – es entwickelt sich zu einer ernsthaften finanziellen Infrastruktur für große Institutionen. Wie von Aishwary Gupta von Polygon Labs beschrieben, hat sich nicht die Bereitschaft von „Wall Street“ geändert, sondern die zugrunde liegenden Schienen – die Infrastruktur, Compliance, Skalierbarkeit und Tokenisierungsfähigkeiten, die Krypto für regulierte Finanzen zugänglich machen.


Einzelinvestoren haben sich vielleicht zurückgezogen, aber das bedeutet nicht unbedingt das Ende ihrer Beteiligung. Vielmehr könnte die nächste Phase von Krypto durch Reife, institutionelle Produkte und eine neu definierte Rolle für Einzelinvestoren geprägt sein – weniger als wilde Spekulanten, mehr als informierte Teilnehmer in einem neuen finanziellen Ökosystem.