Heute habe ich die Nachricht gesehen, dass Tether plant, Juventus zu übernehmen. Das ist sehr verlockend, denn der Stablecoin-Sektor ist einer der wenigen Bereiche im Krypto-Markt, in dem man wirklich passiv Geld verdienen kann. Es ist nicht einfach, groß zu werden, aber wenn man es geschafft hat, ist es einfach zu genießen.


Jedes Mal, wenn ich über Stablecoins spreche, erinnere ich mich unendlich an die glorreichen Momente von $BUSD, als Binance stolz ankündigte, dass alle USDC, die in Binance eingezahlt werden, direkt in BUSD umgewandelt werden - was fast @circle zum Weinen gebracht hat.

Danach kam es dazu, dass Circle bei den großen Leuten nach Hilfe suchte, und die US-Regulierungsbehörden NYDFS und SEC drängten Paxos, die Ausgabe einzustellen.

Meine alten Fans wissen, dass ich eine Vorliebe für die früheren drei Säulen von Binance habe - CEX-Geschäfte, Bnbchain und BUSD. Jetzt hat sich CEX nicht verändert, Bnbchain zeigt eine klare Rückkehr. Sollte das Stablecoin-Geschäft auch zurückkehren?

Seit der Entstehung von USD1 habe ich immer vermutet, dass dieser Stablecoin ein wichtiges Werkzeug für @cz_binance im Stablecoin-Geschäft sein könnte, schließlich ist eine Kooperation von 2 Milliarden kein kleiner Betrag.

USD1 wurde auf Bnbchain erstmals geprägt, und an Wettbewerben wie dem Bnbchain Meme haben sie nur kleine Erfolge erzielt. Das Wichtigste ist, ob USD1 im CEX-Geschäft von Binance einen Anteil gewinnen kann.

Vor ein paar Tagen hat @0xDylan_ als der wichtigste Botschafter von USD1 eine Nachricht veröffentlicht, die ein ziemlich starkes Signal enthielt.

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Man kann sehen, dass Binance USD1 als seine "quasi-nativen" Stablecoin innerhalb seines Ökosystems unterstützt, mit dem Ziel, die Marktlücke nach dem Rückzug von BUSD zu füllen.

🔥 "Die unterstützenden Vermögenswerte von Binance-Peg BUSD (B-Token) werden im Verhältnis 1:1 in USD1 umgewandelt."


-- BUSD-Zwangsumwandlung, das ist eine sehr entscheidende Maßnahme. Obwohl es jetzt nicht mehr viele BUSD gibt, hat es immer noch eine große symbolische Bedeutung. Tatsächlich wird USD1 BUSD's "Erbe" übernehmen und stellt auch dar, dass die Liquidität der eigenen Ökosystem direkt "transfundiert" wird, um USD1 zu unterstützen.


🔥 Nur „Söhne“ haben solche Vorteile: Null Gebühren und Unterstützungen von Market Makern.

In der Geschichte von Binance hatten nur BUSD und später FDUSD ein solches Niveau an Unterstützung durch den gesamten Traffic. USDT und USDC haben normalerweise nicht solche langfristigen Nullgebührenprivilegien.

Durch die Nullgebühren lenkt Binance absichtlich enormes Handelsvolumen und Liquidität in Richtung USD1, um schnell seine Markttiefe aufzubauen.



🔥 Binance-Futures werden USD1 als einheitliche Margin unterstützen.

Das bedeutet, dass Benutzer direkt mit USD1 Futures eröffnen können, ohne es in USDT umwechseln zu müssen. Dies ist eines der entscheidenden Szenarien, in denen Stablecoins großflächig eingesetzt werden können.

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Wem wird USD1 Marktanteile wegnehmen?

Derzeit zeigt das Handelsvolumen auf der Binance-Plattform eine Situation von "einem Überlegenen und vielen Starken", wobei USDT die absolute Dominanz innehat.

🍋 USDT (Tether): Macht etwa 60% - 70% des Handelsvolumens aus.

🍋 USDC (Circle): Macht etwa 15% - 20% des Handelsvolumens aus.

🍋 Andere (FDUSD, TUSD, USD1 usw.): Machen etwa 10% - 15% aus (dieser Teil ist oft stark von Binances "Null-Provision"-Aktivitäten betroffen).



Kurzfristig: USD1 wird schnell die Anteile von FDUSD und TUSD übernehmen (die normalerweise als "Nullgebühren"-Werkzeuge existieren).

Mittelfristig: Es wird vermutet, dass Binance hofft, dass USD1 wie damals BUSD 10%-20% der Anteile von USDT übernehmen kann, insbesondere im Bereich des Großhandels von BTC und Blue-Chip-Altcoins sowie in quantitativen Nachfrageszenarien, einschließlich der Nutzung von Margin für Futures.

Der Einfluss auf USDC ist relativ gering, da Benutzer, die USDC halten, in der Regel einen starken Bedarf an "Compliance" und "US-Regulierung" haben, was diese Gruppe ziemlich stabil macht.


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Natürlich ist dies nicht das erste Mal, dass ich sage, dass USD1 möglicherweise BUSD als Stablecoin von Binance ersetzen könnte, aber ich stimme auch zu, dass viele zuvor genannte politische Risiken bestehen -- Nach dem Rücktritt von Trump, wird USD1 von politischen Verwicklungen betroffen sein? -- Möglicherweise.

Deshalb wird Binance wahrscheinlich nicht direkt USD1 erwerben oder erklären, dass USD1 "der Stablecoin von Binance" ist (um regulatorische Isolation zu gewährleisten), und Binance wird nicht mehr selbst als Emittent auftreten, um direkte rechtliche Compliance-Risiken zu vermeiden, sondern stattdessen durch tiefgreifende Bindung an Partner die Marktgesprächsmacht kontrollieren.

Lass uns die Jahre in der Zukunft erst einmal ignorieren. Jetzt ist es so, dass, wenn wir nicht schnell im Stablecoin-Markt aktiv werden, alles aufgefressen wird. Lass uns die politische Dividende nutzen und erst einmal einen Teil abgreifen, solange alles legal und konform ist und wir die Isolation gut umsetzen.

Lass uns erst einmal loslegen.