Während Web3 reift, geht es bei Tokenomics nicht mehr nur um den Start eines Tokens; es geht darum, ein langfristiges wirtschaftliches System zu entwerfen, das Builder, Nutzer und Kapital in Einklang bringt.
Bifrost ist eine starke Fallstudie innerhalb des Polkadot-Ökosystems. Seine Tokenomics sind nicht vollständig ausgebildet entstanden, sondern haben sich in drei klaren Phasen entwickelt, die jeweils dem Reifegrad des Protokolls entsprechen.
Warum Tokenomics der Kern von Web3 ist
Tokenomics ist das, was Web3 fundamental von Web2 unterscheidet. In Web3 sind Tokens nicht nur spekulative Vermögenswerte, sondern auch Koordinationswerkzeuge. Sie ermöglichen es Protokollen:
Kapital effizient beschaffen
Frühzeitige Nutzer incentivieren
Beitragszahler und Entwickler anpassen
Loyal, selbsttragende Gemeinschaften aufbauen
Echten wirtschaftlichen Wert an die Stakeholder zurückgeben
Wenn gut gestaltet, unterstützt die Tokenomics nicht nur das Wachstum, sondern formt auch, wie Wachstum geschieht.
Phase I: Bootstrapping durch Organisieren produktiver Ressourcen
Zu Beginn geht es bei der Tokenverteilung um eins: die Organisation produktiver Ressourcen.
Jedes Protokoll braucht:
Kapital → Investoren und Treasury-Finanzierung
Talent → Kernteam und Berater
Nutzer → frühe Anwender durch Airdrops und Anreize
Liquidität & TVL → Farming- und Staking-Kampagnen
Ecosystem-Partner → Zuschüsse und Integrationen
Bifrost hat die Gesamtversorgung von BNC auf 80 Millionen Token ohne Inflation festgelegt und diese auf die Stiftung, das Team, Investoren, Kollektoren, Risikoreserven und vor allem auf das Wachstum des Ökosystems verteilt.
Diese Struktur erlaubte es Bifrost:
Entwicklung von Fonds
Sichere Polkadot Parachain Slots
Bauer und Nutzer anziehen
Produkt-Markt-Fit erreichen
Heute sind die meisten frühen Allokationen vollständig freigeschaltet, während ein wesentlicher Teil der Ökosystemfonds ungenutzt bleibt, was Flexibilität für zukünftiges Wachstum bewahrt.
Phase II: Skalierung mit nachhaltigen, chancenorientierten Anreizen
Wachstum kommt nicht von dauerhaften Emissionen, sondern von Präzision.
Bifrosts Strategie während der Expansion war einfach:
Vermeide feste, langfristige Farming-Zeitpläne
Incentives nur während marktstarker Zeitfenster bereitstellen
Gesamtbelohnungen begrenzen, um Kosten vorhersehbar zu halten
Statt „Quest-Stil“ oder Click-to-Earn-Kampagnen konzentrierte sich Bifrost auf echte Teilnahme: Staking, Minting von vTokens und Bereitstellung von Liquidität.
Ein klares Beispiel ist die Polkadot Unlock Harvest (Okt 2023):
50.000 BNC an Anreizen
2,31 Millionen DOT in 42 Tagen als vDOT geprägt
Über 12M $ TVL-Zuwachs
Jede Kampagne hatte ein definiertes Ziel, eine Dauer und ein Budget, was sicherstellte, dass die Anreize attraktiv, aber nie leichtfertig waren.
In DeFi-Begriffen sind Tokenbelohnungen Marketingausgaben. Missachte die Intensität der Belohnungen, und du zerstörst langfristigen Wert. Bifrost hat diese Falle vermieden, indem es Anreize direkt an produktives Verhalten und langfristigen Nutzen gebunden hat.
Phase III: Umsatz, Rückkäufe und das Wertflywheel
Bei der Fälligkeit muss die Tokenomics eine schwierige Frage beantworten:
Warum sollte dieser Token Wert halten?
Für Bifrost ist die Antwort Sicherheit – eine klare, mechanische Verbindung zwischen Protokollumsatz und Tokenwert.
Statt diskretionärer Governance-Rückkäufe führt Bifrost Tokenomics 2.0 ein:
Feste monatliche Rückkäufe
100 % der Protokollgewinne werden verwendet, um BNC zurückzukaufen
10 % verbrannt → Deflation
90 % an bbBNC-Inhaber verteilt → echter Ertrag
Dies schafft einen vorhersehbaren Wertzyklus, den der Markt verstehen und bewerten kann.
bbBNC: Langfristige Gläubige belohnen
Die Gewinnverteilung fließt durch bbBNC, einen nicht übertragbaren, ve-stil Token, der durch das Locken von BNC oder vBNC für bis zu 4 Jahre verdient wird.
Wichtige Eigenschaften:
Längere Sperrfristen = mehr bbBNC
bbBNC zerfällt linear über die Zeit
Belohnungen begünstigen langfristiges Engagement, nicht kurzfristige Spekulation
Wenn du veCRV kennst, wird dieses Modell vertraut und bewährt erscheinen. bbBNC stimmt die Anreize auf diejenigen ab, die:
Glaube an das Protokoll
Durch Zyklen bleiben
Aktiv zur Netzwerkresilienz beitragen
Letzte Gedanken: Bauen, um zu verdienen
Bifrosts Tokenomics folgt einer einfachen Philosophie: Bauen, um zu verdienen.
Belohnungen werden nicht für Lärm oder Schönheitsmetriken vergeben, sondern basieren auf echtem Beitrag zum Wachstum und zur Stabilität des Netzwerks.
Spekulanten wird es immer geben, und das ist gesund.
Aber nachhaltige Protokolle werden von langfristigen Teilnehmern aufgebaut – Bauherren, Stakern, Liquiditätsanbietern und Gläubigen.
Bifrosts Reise zeigt, wie reife Tokenomics auf Polkadot aussehen kann:
Disziplinierte Anreize
Echter Umsatz
Transparente Gewinnverteilung
Starke Ausrichtung zwischen dem Erfolg des Protokolls und den Tokeninhabern
Und das ist der Standard, auf den DeFi hinarbeiten sollte.
