Bitcoin (BTC) fiel in der vergangenen Nacht (15/12) unter die Marke von 86.000 USD und weitete weiterhin den Zustand der Liquiditätsungleichheit aus, während kleine Anleger jedes Mal kauften, wenn der Preis sich korrigierte. Große Anleger nutzen jedoch diese Nachfrage, um zu verkaufen und üben weiterhin Verkaufsdruck auf den Markt aus.
Wale dominieren auf der Verkaufsseite, während kleine Anleger auf den Boden hoffen.
Die Daten über die Befehlszeile von Hyblock Capital zeigen einen deutlichen Unterschied im Verhalten der Anlegergruppen. Einzelne Wallets (Wert von 0 USD–10.000 USD) haben bis zu 169 Millionen USD akkumuliert und setzen trotz des Abwärtstrends kontinuierlich Kaufaufträge. Die mittlere Anlegergruppe (1.000 USD–100.000 USD) hat ebenfalls eine Netto-Kaufposition im Wert von 305 Millionen USD aufgebaut, in der Erwartung, den Erholungsrhythmus einzuholen.
Preisdifferenz und BTC-Volumen (akkumuliert) zwischen verschiedenen Wallet-Größen | Quelle: Hyblock
Allerdings sind die Wal-Wallets (100.000 USD–10 Millionen USD) die dominierende Kraft auf der Verkaufsseite, mit einem Gesamtvolumen von bis zu 2,78 Milliarden USD. Die Kaufkraft der kleinen und mittleren Investoren reicht immer noch nicht aus, um die große Verkaufsmenge der Institutionen zu absorbieren.
Dies führt zu einer Liquiditätsdifferenz: Während kleinere Investoren einen Preis unter 100.000 USD als Kaufgelegenheit ansehen, betrachten große Halter dies als den richtigen Zeitpunkt, um ihre Bestände zu reduzieren.
Darüber hinaus weist der Onchain-Analyst Axel Adler Jr. darauf hin, dass die Renditequote der kurzfristigen Halter (SOPR gleitender Durchschnitt über 7 Tage) unter 1 gefallen ist und derzeit um 0,99 schwankt. Dies spiegelt die Realität wider, dass Bitcoin, die weniger als 155 Tage gehalten werden, mit einem durchschnittlichen Verlust verkauft werden.
SOPR der kurzfristigen Bitcoin-Halter | Quelle: Axel Adler Jr.
Historisch gesehen fallen solche Bedingungen häufig mit einer Phase des lokalen Kapitulationszeitraums zusammen, wenn der Verkaufsdruck seinen Höhepunkt erreicht. Adler betont jedoch, dass dieser Spannungszustand nicht ausreicht, um eine Trendwende zu bestätigen. Ein nachhaltiger Erholungs-Trend wird erst dann festgelegt, wenn der SOPR über 1 steigt und stabil bleibt, was zeigt, dass die Nachfrage begonnen hat, das Angebot zu absorbieren.
Bitcoin steht vor der Möglichkeit, niedrigere Liquiditätszonen erneut zu testen
Technisch gesehen schwächt sich die Preisstruktur von Bitcoin weiter ab. BTC hat das steigende Keilmuster durchbrochen, den monatlichen VWAP (Volumen gewogener Durchschnittspreis) überquert, bevor das Signal für den Bruch der Abwärtsstruktur (BOS) unterhalb von 87.600 USD bestätigt wurde.
Analyse des Bitcoin-Chart für vier Stunden | Quelle: TradingView
Nachdem der kurzfristige Aufwärtstrend negiert wurde, sieht sich BTC nun mit Abwärtszielen in früheren Liquiditätszonen oder außerhalb dieser Liquiditätszonen konfrontiert.
Die nächsten Unterstützungsniveaus liegen bei einem Tiefpunkt um 83.800 USD, mit der Möglichkeit einer tieferen Korrektur auf das Quartals-Tief bei 80.600 USD, sofern der Verkaufsdruck anhält. Derzeit zeigen sowohl die Auftragsdaten als auch die Onchain-Signale, dass die Investoren geduldig sein müssen, bevor sie eine stabile Bodenzone für den Markt bestätigen können.
