Der Bitcoin-Markt steckt Ende 2025 in einem makroökonomischen Strudel und bewegt sich im Bereich von 85.000 bis 89.000 Dollar in einem intensiven Auf und Ab. Der Angst- und Gier-Index für Kryptowährungen ist auf 11 gefallen und befindet sich im extremen Angstbereich, was die vorsichtige Stimmung des Marktes verdeutlicht. Der zentrale Konflikt der aktuellen Marktsituation konzentriert sich auf die Zinssenkungen der Federal Reserve, die Zinserhöhungen der Bank von Japan sowie die Übertragungseffekte der Volatilität an den US-Aktienmärkten, die gemeinsam ein Labyrinth der Liquidität im Krypto-Bereich weben.
Die "Erwartungen an die geldpolitische Lockerung" durch die Zinssenkung in den USA sind potenziell vorteilhaft für risikobehaftete Vermögenswerte. Eine Zinssenkung der Federal Reserve wird die Kosten für die Kreditaufnahme in Dollar senken und Kapital in Kryptowährungen und andere hochverzinsliche Vermögenswerte lenken. Zudem hat die globale M2-Geldversorgung ein historisches Hoch erreicht, was langfristig die Liquidität für Bitcoin unterstützt. Die Realität ist jedoch, dass die Non-Farm-Daten im November "stark im Inneren, schwach nach außen" sind und die Markterwartungen für eine Zinssenkung im Januar nächsten Jahres nur bei 24% liegen, während der Zinssenkungsrhythmus langsamer als erwartet ist und die positiven Effekte weiterhin verwässert werden.
Wenn Japan die Zinsen erhöht, wird es zur "Abzugsmaschine" im Krypto-Markt. Als Hauptquelle für billiges Geld weltweit erhöht die Zinserhöhung in Japan die Kreditkosten für Yen, zwingt Investoren, ihre Yen-Arbitrage-Positionen zu schließen, und verkauft Bitcoin, um Schulden zu begleichen. Dies ist auch der zentrale Grund, warum Bitcoin im Dezember unter 84.000 US-Dollar gefallen ist. Dieses Muster der "Zinssenkung und Geldschöpfung kann die Zinserhöhung und das Geldentziehen nicht aufholen" führt dazu, dass der Krypto-Markt kurzfristig an Aufwärtsdynamik mangelt und extrem empfindlich auf Liquiditätsverknappung reagiert.
Die Korrelation zwischen dem US-Aktienmarkt und dem Krypto-Markt zeigt eine differenzierte Eigenschaft. Im Jahr 2025 erreichte die Korrelation zwischen Bitcoin und dem Nasdaq 100-Index 46 %. Wenn der US-Aktienmarkt unter Druck steht, passt sich der Krypto-Markt oft an, aber in letzter Zeit zeigt sich eine Divergenz zwischen der Stärke des US-Aktienmarkts und der Korrektur von Bitcoin, was darauf hindeutet, dass die Verbindung zwischen beiden nachlässt, und Bitcoin beginnt, eine unabhängige und widerstandsfähige Entwicklung zu zeigen. Dennoch beeinflussen die Schwankungen des US-Aktienmarkts weiterhin den Kapitalfluss im Krypto-Markt über den Risikopräferenzkanal und werden zu einem wichtigen Anreiz für kurzfristige Schwankungen.
In der Operationsebene müssen drei zentrale Prinzipien beachtet werden: Erstens, das Risiko streng kontrollieren, den Hebel reduzieren, um das Risiko eines plötzlichen Absturzes aufgrund von Yen-Arbitrage-Schließungen zu vermeiden, und bei der Vertragsgeschäfte strenge Stop-Loss setzen; zweitens, die Schlüsselindikatoren genau beobachten, die Wechselkursbewegung zwischen dem US-Dollar und dem Yen ist ein kurzfristiger Richtungsweiser, während die US-CPI-Daten am Donnerstag die Zinssenkungserwartungen direkt beeinflussen werden. Es ist wichtig, das starke Unterstützungsniveau von 85.000 bis 86.000 US-Dollar zu beobachten, das die durchschnittliche Kostenlinie von ETFs umfasst; ein Durchbrechen könnte zu einem Rückgang auf 80.000 US-Dollar führen; drittens, die Vermögensstruktur optimieren, schwach liquiditätsstarke Altcoins meiden, wenn Bitcoin aufgrund panikartiger Verkäufe um 10 % bis 20 % einbricht, kann man sich günstig positionieren und bis zu 3 % des Vermögens in Bitcoin als langfristiges Absicherungsinstrument investieren.
Der Krypto-Markt befindet sich derzeit in einer Phase der "Götter kämpfen, die Kleinen leiden", in der die Liquidität umstrukturiert wird, wobei kurzfristige Schwankungen die langfristigen strukturellen Chancen nicht ändern können. Investoren müssen eine spekulative Haltung ablegen, sich an makroökonomischen Daten orientieren, die Schlüsselpreise als Maßstab verwenden und in der Unsicherheit an der Risikobasis festhalten, um in politischen Wettkämpfen und Marktvolatilität Chancen zu nutzen.
