#CPIWatch Angesichts des spezifischen Zeitpunkts dieses Berichts und des aktuellen Stands des Marktes ist hier mein Eindruck, warum dieser spezielle "CPI Watch" sich anders anfühlt als andere:
1. Die "Datenlücke" ist ein zweischneidiges Schwert
Da die Daten für Oktober fehlen, ist die Veröffentlichung von morgen im Wesentlichen ein Bericht für zwei Monate. Dies birgt ein hohes Risiko für einen "Schock", da alle Preissteigerungen, die im Oktober (die wir nie gesehen haben) stattfanden, auf einmal in den Novemberbericht "eingepflegt" werden.
Die Gefahr: Wenn die jährliche Zahl auf 3,2 % springt, liegt das möglicherweise nicht daran, dass die Inflation "aus dem Ruder läuft", sondern einfach daran, dass wir zwei Monate Wachstum auf einmal sehen. Der Markt interessiert sich jedoch selten dafür, warum – er reagiert normalerweise nur auf die Schlagzeilenzahl.
2. Die Arbeit befindet sich in einem "Squeeze Play"
Die Daten zeigen, dass die Arbeitslosigkeit stabil bei 4,6 % ist, das Beschäftigungswachstum jedoch nachlässt.
Wenn der CPI hoch ausfällt (3,1 %+), verlieren die Arbeiter doppelt: einmal im Lebensmittelgeschäft (höhere Preise) und einmal in der Arbeitsplatzsicherheit (weil die Fed die Zinssätze hoch halten wird, um gegen diese Inflation vorzugehen).
Meine Einschätzung: Für einen Arbeiter ist ein Wert von 3,0 % oder niedriger das einzige "gute" Ergebnis für morgen. Es ist das einzige Szenario, in dem die Fed sich wohlfühlt, die Zinsen zu senken, um der Wirtschaft (und deinem Job) zu helfen, zu wachsen.
3. Bitcoins "Identitätskrise"
Bitcoin wird derzeit eher wie eine Tech-Aktie als wie ein "digitales Gold" gehandelt.
In der Regel sagen "Gold"-Leute, dass Bitcoin auch steigen sollte, wenn die Inflation steigt. Aber lately, wenn der CPI hoch ist, fällt Bitcoin, weil die Investoren befürchten, dass die Fed die Zinssätze hoch halten wird.
Der Ausblick: Bitcoin befindet sich derzeit in einer "Angst"-Zone. Es sei denn, der CPI-Bericht ist überraschend niedrig (2,9 %), könnte Bitcoin Schwierigkeiten haben, diese Woche wieder über $90k zu steigen.
Zusammenfassung der "Großen Drei" Szenarien
Nummer Sentiment Wahrscheinliche Marktreaktion
2,9 % 🟢 Bullisch Riesige Erleichterung. Bitcoin testet wahrscheinlich $92k; Aktien steigen; Fed-Zinssenkungen bleiben auf dem Tisch.
3,1 % 🟡 Neutral Das ist "eingepreist." Märkte könnten volatil sein, werden aber wahrscheinlich in ihrem aktuellen Bereich bleiben.
3,2 %+ 🔴 Bärische Panik. Bitcoin könnte auf $80k fallen; die Ängste vor "länger hohen" Zinssätzen kehren zurück.
Letzte Gedanken: Morgen geht es weniger um den tatsächlichen Preis eines Gallons Milch und mehr um das Vertrauen der Investoren. Nach der Regierungsschließung ist der Markt "blind." Dieser Bericht ist das erste Mal seit Monaten, dass die Lichter wieder eingeschaltet werden.
