📉 Japanische Zinserhöhung = großer Rückgang bei Krypto? Lassen Sie sich nicht von einfachen Zuschreibungen mitreißen! Eine ruhige logische Analyse
Der auf dem Markt kursierende „historische Zinserhöhung nach BTC muss um 20%+ fallen“-Grafik, bedeutet das wirklich, dass dies auch diesmal wieder passieren wird? Meine Meinung ist anders:
🔑 Kernlogik: Strukturelle „Zinsdifferenzgeschäfte“ umkehren, erfordert, dass zwei Bedingungen gleichzeitig erfüllt sind: 1️⃣ Erwartung einer US-Rezession;
2️⃣ Japan setzt die Zinserhöhungen fort. Wenn die USA nicht in eine Rezession geraten, bleibt ihr hochverzinsliches Vermögen attraktiv, und das Kapital wird nicht vollständig umkehren. Dies ist die Grundlage für die Beurteilung der großen Richtung.
📊 Rückblick auf die drei historischen Zinserhöhungen:
• Zinserhöhung im März 2024: Die größere Bedeutung ist der „markante Wendepunkt“ der 11 Jahre dauernden ultra-lockeren Politik Japans; zu diesem Zeitpunkt war BTC innerhalb von sechs Monaten von 24.000 auf 73.000 gestiegen, eine technische Korrektur aufgrund negativer Nachrichten war ganz normal.
• Zinserhöhung im Juli 2024: Dies war das einzige Mal, dass die Situation „Erwartung einer US-Rezession (damals berührte es das Sam-Gesetz) + Japanische Zinserhöhung“ entsprach, was tatsächlich Panik und De-Leveraging auslöste, aber die USA letztendlich nicht in eine Rezession fielen, was dem Markt die Möglichkeit zur Erholung gab.
• Zinserhöhung im Januar 2025: Der Hauptgrund für den großen Rückgang in der Grafik war der „Trump-Zoll-Schock“ in den folgenden 2-3 Monaten, und nicht die Zinserhöhung selbst.
💡 Vorhersage für diesmal:
Derzeit sendet die US-Wirtschaftsdaten (selbst wenn die non-farm Zahlen schwach sind) kein klares Signal für eine Rezession, und Staatsanleihen sowie US-Aktien handeln ebenfalls nicht auf der Grundlage der Erwartungen einer Rezession. Daher ist Bedingung eins nicht erfüllt. Obwohl der Markt die Zinserhöhungserwartungen teilweise bereits verarbeitet hat, ist es schwer zu sagen, dass das „Zinsdifferenzgeschäft“ vollständig umgekehrt wird, solange kein über den Erwartungen liegender strenger Straffungszyklus eingeleitet wird.
⚡ Die Natur der aktuellen hohen Volatilität:
Der Markt ist in letzter Zeit „chaotisch“, $BTC hat innerhalb weniger Minuten große Schwankungen erfahren, während die Reaktion der US-Aktien verzögert war. Das zeigt genau: Der Kryptomarkt spielt die Rolle des „Vorreiters“ und der Liquiditätswache für globale Risiken, hohe Hebel wirken sich unter mehreren Unsicherheiten (CPI, Trumps Reden) gegenseitig aus.
🎯 Zusammenfassung und Strategie:
In der großen Richtung ist übermäßige Panik nicht notwendig. Kurzfristige Emotionen könnten Schwankungen und De-Leveraging auslösen, aber dies bedeutet nicht eine strukturelle Umkehr. Meine Vorgehensweise ist: Keine kurzfristigen Prognosen, nur Risikomanagement und Wiederengagement basierend auf erfüllten Bedingungen. In der Volatilität Geduld bewahren, sich selbst vertiefen (lernen, begleiten, forschen) und auf den makroökonomischen „Schuh“ warten, der fällt.
