Die Bank von Japan könnte eine historische Zinserhöhung vornehmen, während die globalen Märkte vor dem Moment stehen, in dem das "billige Geld" endet.
Diesen Freitag könnte die Bank von Japan den Zinssatz auf 0,75 % anheben und damit den höchsten Stand seit 1995 erreichen. Dieser Schritt betrifft nicht nur die Geldpolitik in Japan, sondern könnte auch strukturelle Veränderungen in den globalen Kapitalströmen auslösen – insbesondere für den Kryptomarkt, der lange von der Arbitrage mit "billigen Yen" abhängig war und möglicherweise an einen Wendepunkt gelangt.
Warum wird die Zinserhöhung in Japan den Kryptomarkt beeinflussen?
In den letzten Jahrzehnten wurde "Yen leihen, global investieren" zur gängigen Praxis für internationales Kapital. Eine große Menge an kostengünstigen Yen wurde in Dollar umgetauscht und floss in hochriskante Vermögenswerte wie US-Aktien, US-Anleihen und Kryptowährungen. Wenn die Zinssätze in Japan signifikant steigen, werden die Arbitragekosten zunehmen, was einige Mittel dazu zwingen könnte, zurückzufließen und möglicherweise eine Kettenreaktion von Verkäufen über verschiedene Märkte auszulösen.
Tiefere Auswirkungen: Die letzte Nullzinswirtschaft "wendet sich"
Japan ist das letzte Land unter den großen Volkswirtschaften, das einen Nullzinssatz beibehält. Eine Wende in der Geldpolitik symbolisiert das offizielle Ende der Ära der ultraniedrigen Zinsen, die über mehrere Jahrzehnte andauerte. Die systematische Erhöhung der Finanzierungskosten könnte den Bewertungsraum von risikobehafteten Vermögenswerten wie Bitcoin weiter unter Druck setzen.
Die Signale, auf die man achten sollte:
💵 Wird der Dollar-Yen-Wechselkurs schnell schwächer?
📉 Erleben die Technologieaktien an der US-Börse eine synchronisierte Korrektur?
🏦 Hat das Bitcoin-Angebot an den Börsen signifikant zugenommen?
🌐 Gibt es Anzeichen für eine Straffung der globalen Liquiditätsindikatoren?
Ist die Zinserhöhung in Japan ein Stresstest für den Bullenmarkt oder ein Signal für einen Trendwechsel? Der Markt wird bald Antworten geben. In dieser Phase erhöhter makroökonomischer Volatilität ist Wachsamkeit und Flexibilität der Schlüssel, um durch den Zyklus zu navigieren.
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