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Mit dem sich ständig weiterentwickelnden DeFi-Ökosystem hat sich der Fokus von Token-Swaps hin zu institutionellem Asset-Management verschoben. Entscheidend für diese Entwicklung ist das Aufkommen des Lorenzo-Protokolls, das eine Liquiditätsschicht ist, die eine Verbindung zwischen dem traditionellen Finanzsystem und dem Bitcoin-Bereich erleichtert.

Lorenzo vollzieht einen Paradigmenwechsel, wie Nutzer mit Bitcoin-Erträgen und Investitionsprodukten on-chain interagieren, indem er das Babylon-Sicherheitsmodell in Verbindung mit einer neuen "Finanziellen Abstraktionsschicht" nutzt.

1. Netzwerkarchitektur: Die Finanzabstraktionsschicht

Das Lorenzo-Protokoll ist viel mehr als nur ein Staking-Service. Tatsächlich ist Lorenzo eine modulare Finanzarchitektur. Im Gegensatz zu DeFi, wo der Service traditionell unter den Nachteilen fragmentierter Liquidität leidet, verwendet das Lorenzo-Protokoll das Konzept der Finanzabstraktionsschicht. Diese Finanzabstraktionsschicht zerlegt komplizierte Ertragsstrategien in handelbare Einheiten.

Kernelemente:

DAS VAULT-ENGINE

Es fungiert als Tor für das Kapital. Es zeichnet alle Einzahlungs- und Abhebungsaktivitäten auf und berechnet gleichzeitig den inneren Wert der Position.

Strategie-Allocator: Dies ist das "Gehirn" des Protokolls, das die Verteilung der Vermögenswerte auf die internen und externen Strategien entscheidet. Dies geschieht ohne menschliches Eingreifen.

Ertragsstabilisator: In diesem Fall verlässt sich das DYS auf probabilistische Modelle, um zu versuchen, Rückgänge in der Leistung in der instabilen Natur der DeFi-Ertragsraten vorherzusagen und entgegenzuwirken, um Stabilität bei der Kapitalrendite zu schaffen.

Mit Lorenzo wurden die technische Implementierung und die Benutzererfahrung getrennt, was es den Teilnehmern erleichtert, von institutionellen Strategien in der gleichen Weise zu profitieren, wie sie von einem Token in ihrer Brieftasche profitieren würden.

2. Innovation im Liquid Staking: stBTC und YAT

Die wichtigste Rolle von Lorenzo in der BTCFi-Branche bis heute ist die Bereitstellung von Dual-Token-Liquid-Staking. Wenn ein Benutzer eine Staking-Aktion auf Bitcoin über Lorenzo durchführt, ermöglicht es dem Protokoll, dieses Vermögen in zwei verschiedene Teile zu splitten:

stBTC Liquid Principal Token: Dies ist die Darstellung des Kapitalbetrags. Die liquide Form von gestaketem BTC kann als Sicherheit für Kredite verwendet oder über Scroll oder BNB Chain über verschiedene Blockchains gesendet werden.

YAT: Dies ist eine Darstellung der Erträge, die aus der Staking-Aktivität generiert werden. Der Grund, warum Lorenzo in der Lage ist, die Erträge und das Kapital zu trennen, besteht darin, einen Markt für ‘festverzinsliche’ Anlagen für Bitcoin zu schaffen.

Diese "Trennung von Kapital und Zinsen" ist eine große Innovation in der Bitcoin-Nutzung: sie nimmt ein "historisch produktives, aber gesperrtes Vermögen" und verwandelt es in etwas hoch "komponierbares" oder nutzbares in einer finanziellen Zusammensetzung in

3. Analytische Aspekte des BANK-Tokens

Der native Utility- und Governance-Token, BANK, soll als der „geschlossene wirtschaftliche Motor“ im Ökosystem dienen. Für den Wertvorschlag gibt es drei analytische Säulen:

Theorien der Governance und Kontrolle

Wenn BANK für veBANK gestakt wird, wechselt der Inhaber von einem passiven Knoten zu einem Protokollorganisator. Das „stimmrechtsgesicherte“ Modell bringt eine neue Ebene der langfristigen Zusammenarbeit mit sich, da die Personen mit dem „größten Einsatz“ die Gebührenstrukturen, Strategiegenehmigungen und Partnerintegrationen kontrollieren.

Wertcapture und Gebührennutzung

Es gibt verschiedene Möglichkeiten

Im Gegensatz zu rein symbolischen Token hat BANK eine direkte Beziehung zu den Einnahmequellen des Protokolls.

Gebührenrabatte: Die Gebührenrabatte, die Abonnenten erhalten, gelten für alle von Lorenzo angebotenen Produkte.

Mining-Wert: BANK belohnt spezifische Aktionen, die den insgesamt gesperrten Wert erhöhen.

Strategiegenehmigung: Dies beinhaltet, dass die Inhaber des BANK-Tokens entscheiden, welche On-Chain gehandelte Fonds genehmigt werden. Dies kann als Risikokommission für das gesamte Protokoll betrachtet werden, da sie darüber entscheiden, welche Strategien akzeptabel sind.

Marktdynamik

In

In dieser Hinsicht spielt BANK eine Rolle als Anlagevehikel, das auf das native Wachstum der Erträge setzt, das organisch mit Bitcoin verbunden ist, mit einer wachsenden Zahl institutioneller Partner, wie World Liberty Financial, die mit USD1+ und/oder BTC-denominierten Angeboten, die von Lorenzo entworfen wurden, an Bord kommen.

4. Institutionelle Integration und Reichweite des Ökosystems

Lorenzo hat sich tatsächlich in die Rolle des "Vermögensverwaltungs-Partners" eingefügt, der große Akteure unterstützt. Sein Joint Venture mit World Liberty Financial zur Entwicklung eines USD1+ Stablecoins, der sowohl ertragbringend als auch mit Real-World Assets & Quantitative Trading besichert ist, ist ein Beweis für diese Tatsache.

Darüber hinaus unterstützt die Erweiterung in das Move-Ökosystem und Partnerschaften mit Verwahrungsanbietern wie Ceffu diesen Schwerpunkt auf Sicherheit. Mit Multi-Party Computation und regulierter Verwahrung bietet es „Sicherheitsvorrichtungen“, die vorhanden sein müssen, damit institutionelles Kapital in DeFi von Bitcoin fließen kann.

Fazit "Das Lorenzo-Protokoll entwickelt sich über das ‚Yield Farm‘-Paradigma von DeFi hinaus." Erträge als programmierbare Wissenschaft und Bitcoin als liquider finanzieller Vermögenswert, Lorenzo baut die Infrastruktur auf, die erforderlich ist, um Kapital auf der Blockchain zur nächsten Grenze voranzubringen. Für die Nutzer wäre "die Kombination von stBTC und BANK in der Tat der ‚vollständige Weg‘ des Paradigmas der Teilnahme" innerhalb dieser sich entwickelnden Bitcoin-Ökonomie.