@Lorenzo Protocol عندما سمعت لأول مرة عن بروتوكول لورينزو، شعرت بسحب لطيف ومشجع في صدري - نوع من الفضول الذي يقول بهدوء إن هذا قد يكون مهمًا. لورينزو ليس ضجيجًا متجملًا كمنتج. إنها محاولة لأخذ تفكير مالي بمستوى مؤسسي ودمجه في عالم blockchain المفتوح بطريقة تساعد الناس حقًا، وليس تشتتهم. في أوضح حالاته، لورينزو هو منصة إدارة أصول على السلسلة مبنية حول طبقة تجريدية مالية تسمح بتدفق رأس المال إلى منتجات مرمزة تسمى صناديق متداولة على السلسلة. أصفها بهذا الشكل لأنه من المهم أن نعرف أن ما نراه طموح وعملي في نفس الوقت.
في أوضح حالاته، لورينزو هو منصة إدارة أصول على السلسلة مبنية حول طبقة تجريدية مالية تسمح بتدفق رأس المال إلى منتجات مرمزة تسمى صناديق متداولة على السلسلة. أصفها بهذا الشكل لأنه من المهم أن نعرف أن ما نراه طموح وعملي في نفس الوقت.
غالبًا ما يُسأل: ماذا يعني "إدارة الأصول على السلسلة" حقًا؟ بالنسبة للورينزو، يعني ذلك تعبئة ميكانيكا صندوق - جمع رأس المال، توجيهه إلى استراتيجيات، تتبع صافي قيمة الأصول، وتوزيع العائد - في عقود ذكية تعمل على دفتر أستاذ عام. إنهم يخلقون منتجات تتصرف مثل الصناديق التقليدية لكنها تعيش على السلسلة، لذا فإن الشفافية هي القاعدة وليس الاستثناء. عندما تمتلك رمز صندوق لورينزو، فإنك تحمل شيئًا يمثل حصة من أداء استراتيجية حقيقية، ويتم تنفيذ ذلك بواسطة الكود بدلاً من أن يكون مدفونًا في الأوراق. هذه جملة تقنية صغيرة مع عواقب إنسانية كبيرة: يمكننا جميعًا النظر والتحقق والفهم أكثر من أي وقت مضى.
فكرتهم الرائدة، USD1+ OTF، هي دليل حيوي على النية. USD1+ هو صندوق متداول على السلسلة مُستقر بالعملة المستقرة يمزج بين ثلاث تدفقات عائد: أصول عالمية حقيقية مرمزة لعائد أساسي مستقر، استراتيجيات كمية مؤسسية تبحث عن مكاسب منهجية، وعوائد أصلية DeFi من الإقراض أو العمل في السيولة. عندما قرأت ملاحظات الإطلاق، شعرت بنوع من التفاؤل المتوازن لأن التصميم يتجنب الحيل. يقوم المستخدمون بإيداع قيمة مستقرة ويتلقون رمز عائد غير قابل لإعادة الضبط ترتفع قيمته عند كسب الصندوق للدخل. إنه بسيط بما يكفي لفهمه لكنه متطور من الداخل - نوع التصميم الذي يجعلني أعتقد أن العائد الحقيقي يمكن تسليمه بشفافية على السلسلة. اختبرت لورينزو USD1+ على testnet من سلسلة BNB وكانت تتحرك نحو تسليم mainnet مما يظهر أنهم لا يقومون فقط بالتخطيط ولكن أيضًا بالشحن.
إذا سألت من يستفيد، فإن الإجابة الصادقة هي العديد منا بطرق مختلفة. يحصل المستخدمون الأفراد على أداة تتصرف مثل صندوق مُدار احترافيًا بدون الأوراق أو الحد الأدنى. يمكن للبناة والمحافظ دمج هذه الاستراتيجيات المرمزة في التطبيقات حتى يتمكن المستخدمون من تجربة العائد كميزة بسيطة. يمكن للمؤسسات تجربة التعرضات المرمزة أو استخدام العناصر الأساسية لورينزو لتقديم منتجات مخصصة دون إعادة بناء عجلات الخزائن، وتوجيه التنفيذ، ومحاسبة NAV. أنا متحمس لذلك لأنه يبدو وكأنه بداية طبقة بنية تحتية تحترم كل من الصرامة المؤسسية والمشاركة المفتوحة. هذا التقارب دقيق ولكنه قوي - إنه الفرق بين المال الذي يستبعد والمال الذي يدعو.
تحت السطح، ينظم لورينزو رأس المال باستخدام خزائن قابلة للتجميع ومنطق توجيه. يتدفق رأس المال إلى خزائن تم برمجتها لتنفيذ القواعد الاقتصادية لاستراتيجية. قد يتم التعامل مع بعض من هذا الرأس المال كأصول عالمية حقيقية مرمزة تتمتع بحراسة وتسوية دقيقة، بينما يتدفق بعضها إلى استراتيجيات كوانتية محايدة الدلتا يتم تنفيذها بواسطة محركات موثوقة خارج السلسلة، ويتم تخصيص بعضها لبروتوكولات على السلسلة حيث يمكن للعقود الذكية زراعة السيولة وعوائد الإقراض. طبقة التجريد المالي هي القماش التنسيقي الذي يجعل هذه العوالم المختلفة تتحدث مع بعضها، مما يحافظ على المحاسبة ضيقة وتعرضات المستخدم قابلة للتدقيق على السجل. إذا كنت فضوليًا، فماذا سيكون شعور ذلك في الممارسة، تخيل صندوقًا حيث تكون إعادة التوازن، والتسويات، وفحوصات المخاطر مرئية لمراقب عام بينما يتم تنفيذ العمل الثقيل الفعلي بواسطة متخصصين عبر النظام البيئي.
هناك صوت اقتصادي وحوكمي محلي داخل لورينزو يسمى BANK. إنهم لا يتظاهرون بأنه مجرد ضجيج رمزي مضاربي. تم بناء BANK ليكون محرك حوافز العملة الحوكمة وأداة التوافق. يمكن للمستثمرين المشاركة في الحوكمة، ومن خلال قفل الرموز في شكل محفوظ بالتصويت يسمى veBANK، يكسبون حقوقًا مضاعفة وتوافقًا على المدى الطويل. هذا النموذج ve مألوف لأي شخص شاهد اقتصادات رمزية ناجحة أخرى - إنه يفضل الوقت والالتزام ومصمم لتقليل التقلبات على المدى القصير مع تشجيع الإدارة. أرى BANK كدعوة: إذا كنت تؤمن بالمشروع، يمكنك القفل والمساعدة في توجيه اتجاهه، بدلاً من مجرد المشاهدة من الهامش.
هناك زخم حقيقي وشركاء خلف الكواليس أيضًا. تم تغطية إطلاق USD1+ OTF في عدة وسائل إعلام صناعية وتظهر عمليات النشر التجريبية على سلسلة BNB أن الفريق يتصل بسكك العملات المستقرة وقنوات RWA. إذا تم اعتماده على نطاق واسع، فإن النموذج يتوسع: يمكن تحويل المزيد من الأصول إلى رموز وأكثر من الاستراتيجيات تتكون، مما يمنح الناس مجموعة من خيارات المخاطر والعوائد التي لم تكن موجودة على السلسلة من قبل. نحن نرى تكاملات مبكرة مع الشركاء في المدفوعات والخزينة التي تشير إلى حالات استخدام مؤسسية حيث قد يقوم أمين صندوق الشركات بإيقاف العملات الورقية idle في أداة شفافة على السلسلة بدلاً من تركها idle في حساب مصرفي. هذا هو النوع من التحول العملي الذي يحرك الأسواق ببطء ولكن بشكل ذي مغزى.
من الصادق فقط تسميه التحديات بصوت عالٍ. تحتاج الأصول المرمزة من العالم الحقيقي إلى وضوح الحراسة وراحة تنظيمية وضوابط قوية للطرف المقابل. تحتاج الاستراتيجيات الكمية إلى إدارة مخاطر قوية وتنفيذ مرن. يجب أن تحل التكاملات على السلسلة لمشكلات الانزلاق، وتسوية التأخير، ودقة الأوراق المالية. أنا لا أقلل من هذه الأمور؛ أنا أدرجها لأن عرض قيمة لورينزو قوي فقط بقدر قدرته على إدارة هذه الاحتكاكات الحقيقية. يحاول المشروع معالجة هذه الأمور من خلال التصميم الطبقي، والمحاسبة الشفافة، والبناء الدقيق للمنتجات، لكن العمل مستمر ويتطلب اليقظة.
المشاعر مهمة هنا لأن المال بدون ثقة هش. ما يلمسني في رسائل لورينزو هو المحاولة لجعل المال يبدو أقل غموضًا وأكثر إنسانية. يتحدثون بطرق تدعو للأسئلة وليس الإيمان الأعمى. عندما نستخدم هذه المنتجات، نحن لا نتعقب فقط APRs المرتفعة؛ نحن نشارك في نظام يظهر رياضياته وميكانيكاته. هذا التحول في الموقف يغير كيف نتعامل مع المال - من المضاربة إلى الإدارة. نرى علامات مبكرة على أن الناس يستجيبون لتلك الوضوح؛ تشير المشاركة في testnet والتغطية الإعلامية إلى شهية لعائد حقيقي يمكن تفسيره.
إذا كنت ترغب في استخدام لورينزو اليوم، ستجد أن الوثائق الخاصة بهم وملاحظات المجتمع مفيدة وصادقة. إنهم يقدمون رموز sUSD1+ لمنتج USD1+ الذي لا يعيد ضبط نفسه ولكنه يجمع القيمة، ويقومون بتوثيق كيفية تدفق الودائع إلى المحركات الأساسية. إذا كنت من النوع الذي يرغب في النظر تحت الغطاء، فستتمكن من متابعة تحديثات NAV ورؤية المحاسبة الأساسية على السلسلة. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في المشاركة بشكل أعمق، هناك حوكمة وإغلاق veBANK يتيح لك الانضمام إلى الجوقة التي تشكل تخصيص الرسوم والاستراتيجيات الجديدة. أنا أقترح هذا ليس كنصيحة ولكن كخريطة: اقرأ الوثائق، اختبر على testnet واعتبر المنتجات المبكرة كرحلات تجريبية - واعدة لكنها تجريبية في نظام لا يزال ينضج.
ما آمل حقًا هو تقدم متواضع وذو مغزى. تخيل عالمًا حيث يمكن للمدخرين العاديين الوصول إلى منتجات عائد مستقرة متنوعة وشفافة وقابلة للتدقيق. تخيل البناة يدمجون العائد في ميزات الرواتب أو الخزينة حتى لا يظل المال غير مستخدم. إذا نجحت نهج طبقة لورينزو، فلن تكون مجرد لحظة عابرة، ولكن حجر أساس - قطعة بنية تحتية تمكن العديد من الخدمات المالية سهلة الاستخدام على السلسلة. أنا أشجع هذا النوع من التغيير البطيء والدائم لأنه ينقل المحادثة من سرد الثراء إلى أدوات مالية موثوقة يمكن للناس الاعتماد عليها.
في الختام، أريد أن أكون لطيفًا وواضحًا. أنا لا أعد بمعجزة ولست أبيع حلمًا. بروتوكول لورينزو هو محاولة صادقة لدمج المالية بمستوى مؤسسي مع صدق شفافية blockchain. لقد تم شحن أشياء ملموسة بالفعل مثل USD1+ OTF ويقومون ببناء الحوكمة والأدوات للتوسع بشكل مسؤول. إذا كنت فضوليًا، اقرأ وثائقهم وتابع تجارب الصندوق، واختبر المنتجات بمبالغ صغيرة وكن واعيًا للمخاطر. هناك قصة إنسانية هنا: فرق تبني بعناية، مستخدمون يكتشفون طرقًا جديدة لإدارة رأس المال ونظام بيئي أوسع يتعلم كيفية دمج التقليد مع الانفتاح. يبدو أن هذا يستحق المشاهدة والمشاركة بحذر وتفاؤل وقلب ثابت.
