1. Der "Daten-Vakuum" schließt sich
Die 43-tägige Regierungsstilllegung bedeutete, dass die Daten von Oktober 2025 größtenteils nicht erfasst wurden. Die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) für November in dieser Woche (2,7 % im Vergleich zum Vorjahr) war der erste bedeutende Blick auf die Verbraucher seit August.
Die Nuance: Monatliche (MoM) Veränderungen für November sind derzeit schwer zu interpretieren, da die "Basislinie" von Oktober fehlt. Berater sollten sich auf die Trends im Vergleich zum Vorjahr (YoY) konzentrieren, um ein stabileres Bild der Disinflation zu erhalten.
2. Divergenz von Unterkunft und Energie
Während die Inflationsrate im Allgemeinen zurückgeht, zeigen die internen Komponenten ein "niedriggradiges Fieber":
Unterkunft: Zeigt endlich Anzeichen der Abkühlung (3,0 % im Jahresvergleich), was entscheidend ist, um das Ziel von 2 % der Fed zu erreichen.
Zollbeobachtung: Berater sind zunehmend besorgt über "Zollbedingte Spitzen". Marktanalysten schlagen vor, dass, während die Energiepreise niedrig sind, bevorstehende Änderungen der Handelspolitik bis Anfang 2026 1,0 % zum Konsumdeflator hinzufügen könnten.
3. Fed-Stimmung & Die "Dovish"-Debatte
Nach einer Senkung um 25 Basispunkte Anfang dieses Monats (was den Satz auf 3,50 %–3,75 % bringt) bleibt die Federal Reserve vorsichtig.
Beraterausblick: Der Anleihemarkt ist derzeit "dovish" als die Fed. Während die Fed nur eine weitere Senkung zu Beginn von 2026 signalisiert, positionieren sich viele Berater für zwei, und verweisen auf langsames Beschäftigungswachstum (50k erwartet in den letzten Lohnabrechnungen) und Unrentabilität in kleinen Unternehmen (Russell 2000).
💡 Strategische Überlegungen zum Portfolio
Diversifikation erweitern: Angesichts der Unsicherheit in der nationalen Politik (Zölle/Änderungen in der Fed-Führung) gibt es einen erneuten Schub für internationale und alternative Anlagen.
Festverzinsliche Anlagen: Die Renditen von Staatsanleihen bleiben im Vergleich zu den letzten 10 Jahren attraktiv und bieten einen "Puffer", falls der disinflationäre Trend 2026 ins Stocken gerät.
Aktienrotation: Achten Sie auf die Rotation von Tech (Nasdaq) hin zu Industrie- und Wertanlagen, die sich nach der Zinssenkung im Dezember beschleunigt hat.
Hinweis für Kunden: Erinnern Sie die Kunden daran, dass trotz des Lärms 2025 auf dem besten Weg ist, ein "Hattrick" positiver jährlicher Renditen für globale Aktien (2023, 2024, 2025) zu erreichen.
Möchten Sie, dass ich eine client-facing Zusammenfassung dieser Inflationsentwicklungen vorbereite oder eine tiefere Analyse darüber, wie sich die Zollprognosen auf spezifische Sektoren auswirken könnten?
