Ich glaube, der kurzfristige bärische Trend steht kurz vor dem Ende (bis zu dieser Woche, Blave hat in seinem Mittwoch-Newsletter bereits informiert). Danach wird die bullische Seite angreifen, und nach Januar wird sich die Marktlage immer mehr verbessern. Bitte habt weiterhin Geduld.💆🏻♂️
Zunächst muss gesagt werden, dass ich in letzter Zeit immer wieder Leute gesehen habe, die darüber diskutieren, wie die Zinserhöhung in Japan den Markt negativ beeinflussen wird... Das ist definitiv ein Ablenkungsmanöver, denn der Rückzug aus dem Carry-Trading zwischen dem US-Dollar und dem Yen hat bereits im August letzten Jahres Auswirkungen gehabt und beginnt sich bereits zu verändern. Der Hebeleinsatz in JPY befindet sich noch immer in einer Long-Position (bullisch auf den Yen, siehe Abbildung eins), daher hat die Zinserhöhung überhaupt keinen Einfluss, da der Hebeleinsatz bereits vollständig geräumt wurde. Wenn du also noch Leute siehst, die darüber reden, bitte sag ihnen, sie sollen sich die Kryptowährungen anschauen, um die tatsächliche Situation zu verstehen.
Ich bin nach wie vor optimistisch für 2026, und es ist sehr wahrscheinlich, dass 2026 ein verrückter Bullenmarkt auftreten wird 🐂 (was alle von Ihnen erwarten), in Bloomberg sah ich ein interessantes Diagramm (siehe Abbildung zwei), die jährliche Exportwachstumsrate Taiwans (TWTREXPY) und der ISM-Index der US-Industrie (NAPMPMI) zeigen eine erstaunliche Übereinstimmung, und in diesem Jahr hat die jährliche Exportwachstumsrate Taiwans weiterhin Höchststände erreicht. Hat der ISM-Index der US-Industrie die Chance, aufzuholen? Wenn der ISM in der nächsten Zeit zu steigen beginnt, wird die US-Wirtschaft in eine Wachstumsphase eintreten, kombiniert mit einem Zinssenkungszyklus, wie wird sich der Markt verhalten?!
Zudem wird es im ersten Quartal 2026 in den USA eine Rückerstattungswelle geben, die laut Statistik das verfügbare Einkommen der Privatpersonen um +6 % beeinflussen wird (siehe Abbildung drei). Es wird erwartet, dass dies den persönlichen Konsum und die Investitionen ankurbeln wird, was natürlich auch dem Markt zugutekommt. Neuere Daten zeigen bereits Anzeichen einer abkühlenden Inflation, und professionelle Analysten haben in Umfragen unter Unternehmen ebenfalls festgestellt, dass die Kosten und die Löhne der Mitarbeiter inflationär sinken (siehe Abbildung vier). Dieses Signal wird die Wahrscheinlichkeit für Zinssenkungen im nächsten Jahr erheblich erhöhen; derzeit erwarten Institutionen allgemein zwei Zinssenkungen im nächsten Jahr, aber die Wahrscheinlichkeit für vier Zinssenkungen wird immer größer (von 1 % auf 2,5 %).
Wenn wir das neue Zinspunktdiagramm des FOMC im Dezember betrachten (siehe Abbildung fünf), dann sind die Zinssatz-Bodenwerte für 2026 etwas niedriger als im September (noch nicht bei 100 Basispunkten), daher ist es sehr wahrscheinlich, dass es im nächsten Jahr unerwartete Zinssenkungen geben wird. Der entscheidende Punkt ist, wann dieses unerwartete Ereignis erkannt bzw. eingepreist wird. Der Kandidat für den Vorsitz der Federal Reserve könnte Anfang Januar bekannt gegeben werden; derzeit prognostiziert Polymarket, dass Hassett die höchste Wahrscheinlichkeit hat (Gott sei Dank, wenn es Warsh wäre, wäre das sehr unangenehm, siehe Abbildung sechs). Wenn Hassett als Vorsitzender gewählt wird, ist es offensichtlich, dass die Zinssätze weiter sinken und der Dollar weiterhin schwach bleiben wird!
Letztendlich kehren wir zum Markt zurück; eigentlich begann die Marktl liquidität im Dezember besser zu werden (Abbildung sieben). Endlich begann das Finanzministerium nach der Wiedereröffnung der Regierung, schrittweise Ausgaben zu tätigen, und die Federal Reserve begann im Dezember, den Banken mehr Sicherheitskissen zu bieten (um zukünftige Risiken zu minimieren); der Dollar trat erneut in einen Abwärtstrend ein, was positive Signale für risikobehaftete Anlagen sind. Laut Liquiditätsbeobachtungen werden die oben genannten Auswirkungen Mitte bis Ende Januar erheblich zunehmen.
Kryptowährungen sind nach wie vor sehr empfindlich gegenüber Liquidität und Marktsentiment; zunächst wurde das Sentiment von CZ beeinträchtigt, und dann begann die Liquidität nach dem Sommer schlecht zu werden, weshalb wir sehen, dass andere Märkte (Aktien, Rohstoffe) steigen, während die Kryptowährung nicht steigt. In den letzten zwei Jahren gab es auch Zeiten, in denen BTC und der US-Markt nicht synchron waren (siehe Abbildung acht), einmal im zweiten/ dritten Quartal 2023, einmal im zweiten/ dritten Quartal 2024, nach etwa 90 Tagen begannen sie, sich wieder zu synchronisieren. Daher glaube ich, dass nach den Schwankungen am US-Markt im Januar der Krypto-Markt stärker werden wird, und beide Märkte werden in die gleiche Richtung tendieren.
Letztendlich \u003cc-69/\u003e, \u003cc-71/\u003e Optionen zeigen keine große bärische Präferenz, insgesamt ist es immer noch neutral und gesund (siehe Abbildung neun).
Zusammenfassend ein kürzlich durchgeführter Forschungsbericht über GNS, bei Interesse können Sie ihn sich ansehen: https://x.com/kenjisrealm/status/1999528343272849766?s=20
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