Loyalty-Programme gehören zu den am weitesten verbreiteten, jedoch am ineffizientesten verwalteten finanziellen Werkzeugen im modernen Einzelhandel. Plutus’ Vision für 2025, „Plus More“, ist nicht einfach ein Update des Krypto-Projekts; es wird als radikale Lösung für die tief verwurzelten Ineffizienzen der Loyalitätsbranche positioniert, indem Blockchain mit künstlicher Intelligenz (KI) kombiniert wird. Diese Analyse rahmt Plutus’ neue strategische Ausrichtung unter sechs Überschriften und betont die zugrunde liegenden Marktmechanismen.
Um die strategische Bedeutung des Loyalitätsmarktes und den Kontext für Plutus’ „Plus More“-Pivot zu verstehen, müssen wir zuerst die strukturelle „Pathologie“ des Marktes diagnostizieren. Traditionelle Loyalitätssysteme sind oft weniger darauf ausgelegt, Verhalten zu belohnen, sondern eher als „umzäunte Gärten“, die Werte innerhalb eines einzigen Unternehmens festhalten und die Mobilität der Verbraucher einschränken.
Traditionelle Loyalitätsprogramme fragmentieren den Wert in unbenutzbare Stücke. Web 2.0 maskierte dies mit Apps, fügte jedoch hohe Austauschgebühren hinzu. Frühes Web 3.0 versuchte, dies mit Tokenisierung zu beheben, wurde jedoch durch die "Gasgebührenbarriere" blockiert, bei der hohe Transaktionskosten die Verarbeitung von Mikro-Belohnungen unviabel machten.
Plutus, gegründet von Danial Daychopan im Jahr 2015, war ein früher Akteur im Bereich tokenisierter Loyalität über den Pluton (PLU) Token. Das Whitepaper von 2015 wird oft zitiert, weil es „DEX“ (dezentralisierte Börse) im Kontext einer Krypto-zu-Fiat-Brücke verwendet, was auf frühe konzeptionelle Tiefe hinweist. Im vergangenen Jahrzehnt betrieb Plutus ein Ein-Token-Modell, das PLU sowohl als Belohnungswährung (zum Ausgeben) als auch als Staking/Stacking-Asset (zum Halten) verwendete und über 58 Millionen Dollar an Wert verteilte.
Das Modell kollidierte jedoch mit dem „Token-Geschwindigkeitsproblem“: Ein funktionales Tauschmittel erfordert hohe Geschwindigkeit, während ein Wertspeicher von niedriger Geschwindigkeit profitiert. Der Versuch, beide Rollen mit einem Token zu befriedigen, führt dazu, dass Benutzer entweder Belohnungen horten (transaktionale Liquidität entziehen) oder sofort verkaufen (den Preis unterdrücken).
Mit „Plus More“, das im Mai 2025 gestartet wurde, begann Plutus, seinen wirtschaftlichen Motor neu zu gestalten, um dieses Dilemma zu durchbrechen. Ziel ist es, einen reibungsloseren Fluss zwischen Fiat-Ausgaben und On-Chain-Vermögensakkumulation zu schaffen, indem die Belohnungsquelle von inflationsbedingten Emissionen weg und hin zu händlerfinanzierten Einnahmen verschoben wird.
Integration von Base Layer-2 und KI-gestütztem Open Banking (PSD2)
Die Lebensfähigkeit und der Erfolg des Plus More-Ökosystems hängen von einem hybriden Technologiestack ab, der die „genehmigten“ Sicherheitsvorkehrungen von Bank-APIs mit der „genehmigungsfreien“ Interoperabilität von offenen Blockchains verbindet. Diese Architektur unterscheidet Plutus von einer einfachen Karten-App und verwandelt es in eine praktische Fallstudie für den realen Nutzen von programmierbarem Geld.
Am Fundament dieser Struktur steht die Wahl des Base Layer-2 Netzwerks, das von Coinbase als Abrechnungsnetzwerk inkubiert wurde. Dies ist eine bewusste Entscheidung: Base adressiert die Skalierungsbeschränkungen des Ethereum-Mainnets und verbessert die Abwägungen des Blockchain-Trilemmas (Sicherheit, Skalierbarkeit, Dezentralisierung), wodurch Mikotransaktionen wirtschaftlich rentabel werden. Loyalitätsprogramme hängen von einem „Sofortbelohnungs“-Kreislauf ab, in dem Benutzer erwarten, dass Belohnungen sofort erscheinen; die Bestätigungszeiten der Ethereum Layer-1 und höhere Kosten können dieses Erlebnis untergraben. Das optimistische Rollup-Design von Base bündelt Transaktionen off-chain und löst sie als eine einzige Transaktion im Mainnet, wodurch Latenz und Gebühren erheblich reduziert werden. In der Folge kann die Plutus-App den On-Chain-Zustand nahezu in Echtzeit widerspiegeln.
Der Aufbau auf Base bringt Plutus auch mit dem Coinbase-Ökosystem in Einklang, was Fiat-Ausgänge und den Zugang zu Liquidität erleichtert – Schlüsselmöglichkeiten für eine potenzielle Expansion in den USA im Jahr 2026. Schließlich bietet die OP-Stack-Grundlage modulare, erprobte Komponenten und Sicherheitsstandards, die helfen können, das Risiko von Smart-Contract-Exploits zu reduzieren.
Die „KI-gesteuerte“ Ebene ist nicht nur Marketing; sie bezieht sich auf angewandtes maschinelles Lernen auf Open Banking-Datenströmen gemäß der Zahlungsdiensterichtlinie der EU (PSD2). Als Drittanbieter (TPP) über einen lizenzierten Partner oder autorisierte Aggregatoren kann Plutus mit ausdrücklicher Zustimmung auf die externen Bankkonten der Benutzer zugreifen. Das KI-Modul, das als „Digital Interaction Engine“ beschrieben wird, analysiert Transaktionshistorien nicht nur von der Plutus-Karte, sondern auch von allen verknüpften Konten.
Dies geht über die grundlegende Ausgabenverfolgung hinaus: Durch die Verarbeitung von MCC (Merchant Category Code)-Daten erstellt das System granulare Verhaltensprofile und segmentiert Benutzer in Mikrokategorien wie „Pendler“, „Hardcore-Gamer“, „Wellness-Enthusiast“ oder „Foodie“. Diese Segmentierung ermöglicht eine Vorhersage der „vorausschauenden Ausgabenabsicht“ basierend auf historischen Mustern. Wenn ein Benutzer beispielsweise konsequent Flugtickets in der letzten Woche jedes Monats kauft, kann das System proaktiv einen gezielten Anreiz wie „10 % zusätzliche Belohnungen bei British Airways“ aktivieren, wenn das wahrscheinliche Kauffenster näher rückt. Dies verschiebt die Loyalität von reaktiv (Belohnung nach dem Kauf) zu proaktiv (Anreiz vor dem Kauf).
KI fungiert auch als aktiver Agent in der Kundenbindung. Durch die Überwachung von Signalen wie Anmeldefrequenz, Kartenbenutzungsintervallen und Einlösungsraten kann das System frühzeitige Abwanderungsrisiken erkennen und personalisierte Anreize auslösen, anstatt Einheitskampagnen zu verwenden. Beispiele sind virale Belohnungen (z.B. ein „Goldenes Ticket“, das 10 PLUS pro Registrierung einbringt) oder zeitlich begrenzte Angebote wie „doppelte Punkte“ für ein bestimmtes Wochenende. Kritisch ist, dass die KI dynamisch bestimmt, welche Benutzer welche Anreize erhalten, wann sie sie erhalten und in welchen Mengen, um die Kundenakquisitionskosten (CAC) und die Ausgaben zur Kundenbindung zu optimieren. In der Tat werden Marketingressourcen auf Benutzer konzentriert, die die höchste Wahrscheinlichkeit haben, loyal zu bleiben.
Dual Token Modell (PLU & PLUS) und Inflationskontrolle
Der bedeutendste theoretische Beitrag des Plus More-Ökosystems ist seine Dual-Token-Wirtschaft, die anerkennt, dass ein einzelnes Krypto-Asset nicht effizient sowohl als knapper Wertspeicher (SoV) als auch als hochgradiges Tauschmittel (MoE) fungieren kann. Diese Architektur spiegelt die Lehren wider, die aus Plutus’ Jahrzehnt an Betriebserfahrung gewonnen wurden.
Pluton (PLU) wird als das grundlegende „Rare PLU“-Asset des Ökosystems positioniert, das durch Knappheit, Status und Governance definiert ist. Mit einer strikt begrenzten Gesamtmenge von 20 Millionen folgt PLU einer Bitcoin-ähnlichen Hard-Cap-Logik. Plutus beabsichtigt auch, das Angebot zunächst auf 17 Millionen und letztendlich auf 13,8 Millionen durch ein aggressives Verbrennungsprogramm zu reduzieren, das Mitte 2025 beginnt, mit dem Ziel, einen nachhaltigen deflationären Druck durch Verkleinerung des zirkulierenden Angebots zu erzeugen. Innerhalb dieser Struktur wird PLU absichtlich aus der Rolle einer ausgebbaren Währung entfernt und als Utility-Key oder Mitgliedschaftscredential umformuliert, das Ökosystemprivilegien freischaltet.
Belohnungsstufen wie Hero, Veteran, Legend und G.O.A.T. werden bestimmt durch die Menge an PLU, die Benutzer halten („stack“). Höhere Bestände übersetzen sich in höhere Belohnungsraten (3 % bis 9 %) und mehr wählbare Vorteile („Perks“). Eine Schlüsselinnovation von 2025 ist das Selbstverwahrungs-Stacking: Benutzer können auf Stufenbenefits zugreifen, während sie PLU in ihren eigenen Kaltwallets (z.B. MetaMask, Ledger) behalten, ohne die Verwahrung oder Kontrolle an die Plattform abzutreten. Dies steht im direkten Einklang mit „not your keys, not your coins“, einer Forderung, die nach Misserfolgen wie FTX und Celsius verstärkt wurde. PLU bleibt ein „Status-Asset“ auf der Ethereum-Mainnet, was für langfristige Halter ansprechend ist und häufige Transfers aufgrund höherer Gaspreise auf natürliche Weise entmutigt.
Im Gegensatz dazu fungiert der PLUS-Token als der liquide Motor des täglichen Nutzens, mit einer flexiblen, nachfragegerechten Angebotsdynamik. Ausgestellt auf Base (L2), ist PLUS für Mikropayments, tägliche Ausgaben und Massenadoption konzipiert. Sein entscheidendes Merkmal ist ein stabiler Einlöseanker von etwa $10/£10 innerhalb des Plutus-Ökosystems (z.B. Geschenkkarten, Mitgliedszahlungen), der beabsichtigt ist, unabhängig von der externen Marktvolatilität konsistent zu bleiben. In der Praxis verhält sich PLUS wie ein hybrider algorithmischer Stablecoin, jedoch einer, der durch das Inventar von Händlern und nicht durch Fiat-Reserven abgesichert ist. Seine „Deckung“ ist die reale Kaufkraft von Waren und Dienstleistungen wie einem Kaffee oder einer Amazon-Geschenkkarte, die über Einlösungen verfügbar sind.
Die Inflationskontrolle wird durch einen von Händlern finanzierten Kreislauf vorangetrieben: Marken zahlen Fiat, um PLUS von Plutus für die Verteilung zu erwerben, typischerweise mit einem Rabatt (z.B. eine Marke kauft eine $10-äquivalente Belohnung für $5), während der Benutzer sie innerhalb des Ökosystems zum vollen Wert einlösen kann. Dies unterscheidet PLUS von Belohnungstoken, die auf ungesicherten Emissionen und Airdrops basieren.
Um zu verhindern, dass das Belohnungssystem von laufenden Emissionen überwältigt wird und an Wert verliert, führt Plus More einen On-Chain-Gebührenmechanismus namens FUEL ein. Wenn Benutzer verdientes PLUS einlösen, wird eine ungefähr 5%ige Abzug angewendet, wobei der Satz dynamisch basierend auf der Nachfrage (über „reverse difficulty adjustments“, konzeptionell analog zu Bitcoins Schwierigkeitsanpassung) verschoben werden kann. Kritisch ist, dass FUEL-Abzüge nicht als Unternehmensgewinn behandelt werden. Stattdessen werden sie entweder in den Belohnungspool recycelt oder verbrannt, was eine kontinuierliche deflationäre Senke schafft und ein „Aufwandsgate“, das den Verteilungdruck ausgleicht.
Die Projektionen von Plutus deuten darauf hin, dass das Programm durch diesen Recyclingkreislauf bis zum sechsten Jahr (ca. 2030) zu 100 % selbstfinanzierend werden kann, indem es auf recycleter Geschwindigkeit operiert, anstatt auf anhaltendes neues Minting angewiesen zu sein – ein Gleichgewichtszustand, der in Krypto-Token-Wirtschaften unüblich ist.
GameFi und Anwendungen der Verhaltensökonomie
Plus More verwendet ein Modell der „Gamified Finance“, das in der Verhaltensökonomie verwurzelt ist, um das Benutzerverhalten zu gestalten. Es basiert auf einer scheinbar widersprüchlichen, aber letztendlich komplementären Statushierarchie, die Benutzer dazu drängt, Vermögenswerte anzusammeln (Stacking, Angebot einschränken), um den PLU-Preis zu unterstützen, während sie gleichzeitig ermutigt werden, verdientes PLUS schnell auszugeben (Ausgaben, Nachfrage erhöhen), um die Geschwindigkeit des Ökosystems zu steigern.
Um die Kundenakquisitionskosten (CAC) zu senken und Eintrittsbarrieren zu beseitigen, verwendet Plutus einen Freemium-Ansatz. Benutzer können sofort virtuelle Debitkarten mit Apple Pay- und Google Pay-Integration erstellen, ohne monatliche Abonnements oder Registrierungsgebühren zu zahlen. Um einen „Premium“-Geschmack zu bieten und den Haken zu setzen, bietet die Plattform eine 14-tägige Testphase mit 3 % Cashback und einem kostenlosen Perk. Selbst die Basisrate von 3 % für „Standard“-Benutzer, die keine Vermögenswerte sperren, ist ein aggressives Angebot im Vergleich zu den typischen 0,5 %–1,0 %, die bei vielen UK/EU-Emittenten gesehen werden, und fungiert als „Trojanisches Pferd“, um Benutzer in den Kreislauf zu ziehen.
Um zu verhindern, dass Benutzer einfach Belohnungen sammeln und gehen (Farmen und Dumpen), implementiert Plutus ein striktes Stufensystem namens „Gamified Yield“. In dieser Struktur ist das Halten von PLU erforderlich, um das volle Potenzial von PLUS freizuschalten. Unter dem Belohnungstisch von 2025 reicht die Hierarchie von „Noob“ bis „Honey Badger“, was 40.000 PLU (Hunderte von Tausenden Dollar Marktwert) erfordert. Über die Stufen hinweg steigt der Cashback von 3 % auf 9 %, und die Vorteile erhöhen sich von 1 auf 12.
Der Übergang von „Chad“ (3 %) zu „Hero“ (4 %) ist ein klassisches Beispiel für Verhaltensökonomie. Der Benutzer wird gebeten, die gesperrten Vermögenswerte ungefähr zu verdoppeln (z.B. von 1.000 PLU auf 2.000 PLU) für einen nicht-linearen marginalen Gewinn von nur +1 % Cashback. Allerdings treiben immaterielle Vorteile, Status, höhere Limits und priorisierte Unterstützung die Benutzer über rein rationale ROI-Berechnungen hinaus. Das Design schafft psychologische Schwellenwerte, die die versunkene Kostenfalle in eine „positive“ Richtung nutzen und ein tieferes Engagement fördern, um zur nächsten Stufe aufzusteigen.
Der Wert eines Loyalitätspunkts wird erst realisiert, wenn er eingelöst (ausgegeben) wird, daher bietet Plutus mehrere Ausstiegsrouten mit unterschiedlichen wirtschaftlichen Auswirkungen. PlutusCashback ermöglicht es Benutzern, frühere Ausgaben „auszulöschen“, indem sie PLUS verbrennen und einen entsprechenden Betrag in Fiat erhalten. Dies ist der liquideste Weg, erzeugt jedoch einen direkten Cashflow und eine finanzielle Verbindlichkeit für das Unternehmen. PlutusGifts ist die aggressivste Form der Nutzenfreigabe. Benutzer hoher Stufen (Legend, GOAT usw.) können Rabatte von bis zu 100 % auf bestimmte Geschenkkarten erhalten, was Walen Anreize bietet, Tokens innerhalb des Systems (eine Senke) zu verbrennen, anstatt sie auf dem offenen Markt zu verkaufen. PlutusSwap ermöglicht die Umwandlung von Tokens in Fiat innerhalb der App. Nach früheren Unterbrechungen aufgrund regulatorischer und Liquiditätsbeschränkungen zielt die Roadmap von 2025 darauf ab, dieses Feature über „tokenisierte Einzahlungs“-Lizenzen zu stabilisieren.
B2B2C Transformation und nachhaltiges Einnahmenmodell
Der Schritt „Plus More“ zeigt, dass Plutus sich von einem Verbraucher-Fintech-Produkt (B2C) zu einem B2B-Infrastrukturprovider entwickelt, der seine Infrastruktur an andere Unternehmen vermietet. Dieses B2B2C (Business-to-Business-to-Consumer)-Modell ist möglicherweise noch entscheidender für die langfristige Solvenz und wirtschaftliche Nachhaltigkeit der Plattform als die Tokenwirtschaft.
Die Motivation der Marken besteht hauptsächlich in der Kostenoptimierung und der Haftungsübertragung. Für Unternehmen wie Nike, Starbucks oder eine lokale Supermarktkette ist die Integration von Plutus' Rewards-as-a-Service (RaaS attraktiver als der Aufbau eines internen Loyalitätssystems, da sie die Betriebskomplexität und das finanzielle Risiko verringert.
Traditionelle Loyalitätspunkte stehen als buchhalterische Verbindlichkeit in Bilanzen; im PLUS-System können Marken diese Verbindlichkeit effektiv in das blockchain-basierte Plutus-Ökosystem übertragen. Anstatt eine „Punkte-Schuld“ zu tragen, kauft und verteilt eine Marke Belohnungen von Plutus als Betriebsausgabe (OpEx). Sobald die Belohnung die Wallet des Benutzers erreicht, endet die direkte finanzielle Verantwortung der Marke.
Marken können PLUS auch unter „Nennwert“ über Großhandelspreise (z.B. 50 % Rabatt) erwerben, was ihnen ermöglicht, $10 an Benutzerwert zu einem $5-Kosten zu liefern und somit die Effizienz des Marketingbudgets durch Hebelwirkung effektiv zu verdoppeln. Plutus bietet ebenfalls Zugang zu einem wertvollen, krypto-nativen Publikum und White-Label-Lieferungen. Krypto-native Benutzer sind in der Regel technologieaffin und geben mehr aus, was genau die Demografie ist, die Marken für wachstumsorientierte Loyalität anstreben.
Die berichteten RaaS-Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Warenkorbgröße und die Ausgaben um 33 % steigen können, während das Engagement für Partnermarken um 70 % zunehmen kann. Die Skalierbarkeit wird durch eine modulare, Plug-and-Play-API-Ebene unterstützt. Partner können White-Label-Loyalitätsprogramme durch einfache REST-Anfragen starten, ohne Knoten zu betreiben, intelligente Verträge zu schreiben oder Schlüssel zu verwalten. Marken geben Anweisungen; Basissmart-Verträge übernehmen das Minting und die Transfers unsichtbar.
Das macht Belohnungen interoperabel, zum Beispiel könnten PLUS, die in einem Supermarkt verdient wurden, bei einer Partnerfluggesellschaft ausgegeben werden und eine Nutzenfreischaltung bieten, die geschlossene Programme nicht erreichen können.
Kritisch ist, dass RaaS einen echten Cashflow einführt, der hilft, die Dynamik des „Ponzi-Zyklus“ zu durchbrechen. Plutus verkauft PLUS an Unternehmenspartner für Fiat (B2B-Einnahmen); Partner verteilen Belohnungen an Kunden; Kunden lösen über den Plutus-Marktplatz oder das Partnernetzwerk ein; und Plutus finanziert Einlösungen mit dem bereits erhaltenen Unternehmensgeld. Das Unternehmen kann Einnahmen über Gebühren, Brüche (nicht verwendete Punkte) und verwandte Transaktionsökonomien erfassen.
Ein Teil des Nettogewinns kann dann für „Rare PLU“-Rückkäufe auf dem offenen Markt verwendet werden, um den Governance-Token zu unterstützen, ohne auf spekulative Zuflüsse angewiesen zu sein. In dieser Struktur wird die Rendite für die Benutzer durch Unternehmensmarketingbudgets finanziert, nicht durch neue Investoren, die frühere Teilnehmer bezahlen.
Die „Perks“-Ebene ist die benutzerorientierte Schnittstelle dieses Modells und fördert die tägliche Nutzung. Plutus positioniert die Plutus-Karte als „Abonnement-Killer“ und bietet Vorteile über 50+ Mainstream-Marken hinweg, die digitale Abonnements (Netflix, Spotify, Disney+, Amazon Prime), Lebensmittelketten (Tesco, Aldi, Lidl, Carrefour), Kraftstoffe (Shell) und Reisen (Booking.com, Airbnb) abdecken. Die Einbeziehung wesentlicher Ausgabenkategorien wie Lebensmittel und Kraftstoffe drängt die Karte in Richtung „Top-of-Wallet“-Status, anstatt eine Nischen- und luxusorientierte Krypto-Karte zu bleiben.
Zum Beispiel kann eine Zahlung von £15,99 für Netflix den Standard-Cashback von 3 % plus eine Perk-Rückerstattung für die ersten £10 verdienen, was eine effektive Rendite von etwa 65-70 % impliziert, ein Niveau des Kundenwerts, das in der traditionellen Finanzwelt selten erreicht wird.
