Die Funding-Gebühr bei Binance Futures ist nicht nur eine "zusätzliche Gebühr", sondern ein Mechanismus, um den Preis von perpetualen Verträgen im Gleichgewicht mit dem Spotpreis zu halten. Ihre Hauptfunktion besteht darin, den Markt zu stabilisieren, und Gewinne für Trader können entstehen, wenn ihre Positionen auf der Seite sind, die Funding erhält, nicht zahlt.
🔎 Funktion & Nutzen der Funding-Gebühr
- Preisgleichgewicht aufrechterhalten
Die Funding-Gebühr entsteht, weil perpetual Futures keine Ablaufdaten haben. Ohne diesen Mechanismus könnte der Futures-Preis stark vom Spotpreis abweichen. Die Funding-Gebühr stellt sicher, dass der Futures-Preis nahe am Spotpreis bleibt.
- Mechanismus zwischen long & short
- Wenn der Futures-Preis höher ist als der Spot-Preis → zahlt der Long-Händler Funding-Gebühren an den Short-Händler.
- Wenn der Futures-Preis niedriger ist als der Spot-Preis → zahlt der Short-Händler Funding-Gebühren an den Long-Händler.
- Marktverzerrungen reduzieren
Durch die Funding-Gebühren kann keine Partei extremen Positionen zu lange ohne Kosten „festhalten“. Dies verhindert Preismanipulation und erhält die Liquidität.
💰 Vorteile für Händler
- Potenzial für passives Einkommen
Händler, die auf der Seite der Empfänger der Funding-Gebühren sind, können zusätzliche Gewinne außerhalb des Profits aus Preisbewegungen erzielen. Zum Beispiel, wenn der Funding-Rate positiv ist, erhalten Short-Positionen Gebühren von Long-Positionen.
- Arbitrage-Strategie
Einige Händler nutzen die Funding-Gebühr, indem sie gegensätzliche Positionen im Spot und in Futures eröffnen. Das Ziel ist nicht, aus dem Preis Gewinn zu erzielen, sondern aus den erhaltenen Funding-Gebühren. Beispiel für den Handel $BEAT und andere Handels-Paarungen mit Funding-Gebühren, die ein beängstigendes Gespenst für falsch positionierte Händler darstellen.
- Markt-Sentiment-Indikator
Der Funding-Rate kann auch als Signal gelesen werden:
- Positives Funding → die Mehrheit der Händler ist long (bullisches Sentiment).
- Negatives Funding → die Mehrheit der Händler ist short (bärisches Sentiment).
Händler können diese Informationen nutzen, um die psychologische Richtung des Marktes zu lesen.
⚠️ Risiko & Überlegungen
- Wiederkehrende Kosten: Die Funding-Gebühr wird alle 4 Stunden & 8 Stunden bei Binance erhoben, sodass langfristige Positionen abgebaut werden können, wenn sie immer auf der zahlenden Seite sind.
- Nicht immer profitabel: Händler, die falsch positioniert sind, können doppelt verlieren—durch Preisbewegungen und durch Funding-Gebühren.
- Hohe Volatilität: Der Funding-Rate kann sich drastisch ändern, je nach Marktbedingungen, sodass er nicht als stabile Gewinnquelle genutzt werden kann.
📊 Beispielsimulation & Vergleichszusammenfassung
👉 Daher ist die Funding-Gebühr ein „Marktgleichgewichtswerkzeug“, das je nach Position des Händlers Gewinn oder Verlust bringen kann. Und wenn Sie es nutzen möchten, kann eine Arbitrage-Strategie oder das Lesen des Funding-Raten-Sentiments der Weg sein, aber Sie müssen diszipliniert bleiben, da diese Kosten das Kapital schmälern können, wenn Sie falsch positioniert sind.
