Der Tag nach Weihnachten könnte mehr Feuerwerk liefern als der Feiertag selbst.

Etwas Großes braut sich im Bitcoin-Markt zusammen, und die meisten Einzelhändler haben keine Ahnung, dass es kommt. Am 26. Dezember sehen wir uns einem massiven Ablaufereignis von Optionen gegenüber – einem, das den gesamten Kryptomarkt bis ins Mark erschüttern könnte.

Hier ist, was du verstehen musst: $23,66 Milliarden an Bitcoin-Optionsverträgen laufen direkt nach Weihnachten aus. Um das ins rechte Licht zu rücken, reden wir von mehr als 1 % der gesamten Marktkapitalisierung von Bitcoin, die an nur einem Tag abgerechnet wird. Dies ist nicht dein typischer Freitag-Ablauf. Dies ist ein marktbewegendes Ereignis, auf das sich die klugen Investoren seit Wochen vorbereiten.

Die Zahlen aufschlüsseln

Lassen Sie mich Ihnen genau erklären, womit wir es hier zu tun haben:

Die Daten zeigen einige faszinierende Dynamiken. Es gibt 268.267 insgesamt ausstehende Verträge, die darauf warten, ausgeglichen zu werden, aufgeteilt zwischen zwei Lagern. Die Bullen halten ungefähr 194.801 Call-Verträge (Wetten, dass Bitcoin steigt), während die Bären ungefähr 73.466 Put-Verträge kontrollieren (Wetten, dass Bitcoin fällt).

Was mir wirklich ins Auge fällt, ist das Put-zu-Call-Verhältnis von 0,38. Übersetzung? Für jeden Put-Vertrag, der auf niedrigere Preise wettet, gibt es fast drei Call-Verträge, die auf höhere Preise wetten. Das ist eine überwältigend bullische Positionierung vom Optionsmarkt.

Die kritische Zahl, die jeder beobachten muss, ist $96.000 – der sogenannte "maximale Schmerz"-Preis. Dies stellt das Niveau dar, bei dem die meisten Optionsinhaber sehen würden, dass ihre Verträge wertlos ablaufen, was maximalen finanziellen Schmerz für Spekulanten verursacht.

Warum sollten Sie sich darum kümmern?

Sie denken vielleicht: "Und? Optionen laufen ständig ab." Stimmt, aber hier ist, was die meisten Leute übersehen: Diese Verträge sitzen nicht einfach untätig in einem digitalen Tresor. Große Institutionen und Market Maker passen ständig ihre Positionen an, um Risiken zu managen – ein Prozess, der Hedging genannt wird. Wenn Milliarden von Dollar auf dem Spiel stehen, erzeugt diese Hedging-Aktivität echten Kauf- und Verkaufsdruck, der die Preise bewegt.

Denken Sie daran, es ist wie ein gravitativer Einfluss. Je mehr Verträge sich um bestimmte Preisniveaus gruppieren, desto mehr wird der Markt in diese Punkte gezogen, wenn sich der Ablauf nähert. Es ist keine Manipulation – es ist einfach Physik, die auf Finanzen angewendet wird.

Das Schlachtfeld ist bereits festgelegt

Die Betrachtung, wo diese Verträge positioniert sind, sagt uns alles über die bevorstehende Schlacht. Schwere Call-Konzentrationen liegen über den aktuellen Preisniveaus, während Puts darunter verstreut sind (obwohl erheblich weniger in der Zahl). Dies schafft eine einzigartige Marktdynamik auf dem Weg zur Abrechnung.

Hier ist, was typischerweise während dieser Hochrisiko-Ablaufereignisse passiert:

Szenario Eins: Bitcoin versucht, höher zu rallyen, wird aber immer wieder in der Nähe wichtiger Call-Konzentrierungszonen zurückgeschlagen. Warum? Weil dort Verkäufer warten, die wissen, dass es massive Widerstände gibt.

Szenario Zwei: Bitcoin fällt, findet aber auf mysteriöse Weise Käufer, die eingreifen, bevor es hässlich wird. Wiederum, das ist keine Magie – es sind Händler, die ihre Positionen verteidigen und nach Wert in der Nähe von put-lastigen Strikes suchen.

Das Ergebnis? Uneinheitliche, frustrierende Preisbewegungen, die zufällig erscheinen, aber tatsächlich ziemlich vorhersehbar sind, wenn Sie verstehen, was unter der Oberfläche passiert. Erwarten Sie plötzliche Anstiege, die gehebelte Positionen auf beiden Seiten liquidieren, gefolgt von ebenso gewalttätigen Umkehrungen. Dies ist die Woche, in der sowohl Bullen als auch Bären ihre Gesichter zerfetzt bekommen, wenn sie nicht aufpassen.

Die $96.000 Frage

Alle fragen ständig: "Wird Bitcoin tatsächlich $96.000 erreichen?"

Die ehrliche Antwort ist, dass es niemand mit Sicherheit weiß. Ignorieren Sie jedoch dieses Niveau, wäre töricht. Wenn fast $24 Milliarden an Verträgen ablaufen, und der maximale Schmerz bei $96.000 liegt, wirkt diese Zahl wie ein Magnet für Preisbewegungen.

Muss Bitcoin genau $96.000 erreichen? Nein. Aber das Verständnis, wo der Schwerpunkt liegt, gibt Ihnen einen massiven Vorteil gegenüber Händlern, die nur auf Kerzenlichter starren und sich fragen, warum der Markt sie ständig überlistet.

Mein Aktionsplan bis zum 26. Dezember

Ich halte meine Strategie einfach und bleibe wachsam für spezifische Szenarien:

Wenn Bitcoin in der Nähe wichtiger Strike-Cluster schwebt: Erwarten Sie, dass der Preis "festgenagelt" wird mit aggressivem Stopp-Jagen in beide Richtungen. Dies ist der Zeitpunkt, an dem enge Stops zu Todesfallen werden und Geduld Ihr bester Freund wird.

Wenn Bitcoin sich von dichten Vertragszonen entfernt: Achten Sie auf größere, sauberere Bewegungen. Sobald wir über den gravitativen Einfluss ablaufender Verträge hinaus sind, kann der Markt tatsächlich tendieren, anstatt nur seitwärts zu choppen.

Genau deshalb betone ich immer wieder: Achten Sie auf die Positionierung, nicht nur auf die Charts. Die meisten Händler haben das Gefühl, der Markt sei "manipuliert", wenn sie in Wirklichkeit einfach die massiven Kräfte, die durch die Positionierung von Derivaten am Werk sind, nicht erkennen.

Der echte Power-Move

Das Verständnis von Optionenabläufen garantiert Ihnen nicht, dass Sie den exakten Höchst- oder Tiefstpunkt treffen. Aber es gibt Ihnen den Kontext, den 95 % der Händler völlig fehlen. Während alle anderen über "zufällige" Bewegungen in Panik geraten, werden Sie genau verstehen, warum sich der Markt so verhält, wie er es tut.

Die Institutionen und das kluge Geld sind nicht schlauer als Sie – sie haben nur bessere Informationen darüber, wo die Hebelwirkung und die Positionierung liegen. Jetzt haben Sie diese Informationen auch.

Was passiert nach dem Ablauf?

Sobald diese Verträge am 26. Dezember abgerechnet werden, könnten wir sehen, dass Bitcoin endlich eine Richtung wählt. Die Ketten werden entfernt, und der Markt kann sich freier bewegen, ohne das Gewicht von $23,66 Milliarden in Optionen, die daran ziehen.

Mein Rat? Kämpfen Sie nicht gegen den Ablauf. Überhebeln Sie sich nicht, indem Sie denken, Sie haben alles durchschaut. Verstehen Sie stattdessen das Schlachtfeld, bleiben Sie geduldig und warten Sie auf Ihren Pitch, nachdem sich der Staub gelegt hat.

Die Volatilität kommt, egal ob wir bereit sind oder nicht. Die einzige Frage ist: Werden Sie richtig positioniert sein, oder werden Sie eine weitere Statistik in den Liquidationsfeeds sein?

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