JPMorgan Chase & Co. erweitert seine Umarmung der Blockchain-Technologie mit der Einführung eines tokenisierten Geldmarktfonds auf der $ETH Ethereum-Blockchain, was einen der größten Schritte eines traditionellen Finanzinstituts in die öffentliche dezentrale Finanzinfrastruktur markiert. Der Fonds – genannt My OnChain Net Yield Fund (MONY) – wurde mit 100 Millionen Dollar aus dem eigenen Kapital der Bank ausgestattet und soll diese Woche für qualifizierte Investoren eröffnet werden.
Die Ankündigung, die zuerst von der Wall Street Journal berichtet und in mehreren Finanznachrichtenquellen reflektiert wurde, zeigt, dass JPMorgan aufkommende Tokenisierungstrends annimmt, die traditionelle Finanzprodukte in blockchain-native Vermögenswerte umwandeln und eine erhöhte Effizienz, Transparenz und Zugänglichkeit für institutionelle Investoren versprechen.
Was der tokenisierte Fonds ist und wie er funktioniert:
MONY wird auf $ETH Ethereum betrieben, wobei Smart Contracts verwendet werden, um Anteile eines Geldmarktfonds – einem traditionellen risikoarmen Anlagevehikel – als digitale Token darzustellen. Investoren, die sich für den Fonds anmelden, können diese Token im Austausch gegen Bargeld oder Stablecoin (wie $USDC ) erhalten und potenziell täglich Zinsen verdienen, während sie Vermögenswerte on-chain behalten.
Im Gegensatz zu typischen Blockchain-Experimenten stammt dieser Start vom Vermögensverwaltungszweig einer großen US-Bank – was unterstreicht, wie Wall Street zunehmend öffentliche Blockchain-Infrastrukturen mit herkömmlichen Finanzprodukten integriert. Der Fonds ist zunächst nur für qualifizierte Anleger verfügbar, die hohe Mindestinvestitionsschwellen erfüllen.
Tokenisierung und institutionelle Finanzen:
Tokenisierung umfasst die Darstellung realer Vermögenswerte (RWAs) – wie Fonds, Schuldtitel oder Wertpapiere – auf verteilten Hauptbüchern, die 24/7-Abwicklung, reduzierte Verarbeitungs kosten und programmierbare Compliance bieten können. Der Schritt von JPMorgan baut auf dem Momentum der Branche auf: Andere Institutionen und Vermögensverwalter, darunter Amundi und BlackRock, haben in diesem Jahr ebenfalls tokenisierte Anlageprodukte auf Ethereum eingeführt.
Die Wahl von Ethereum hebt seine fortdauernde Rolle als führende öffentliche Blockchain für die Tokenisierung realer Vermögenswerte hervor, selbst wenn private Netzwerke und genehmigte Lösungen unter Finanzinstituten an Bedeutung gewinnen.
Regulatorischer und Markt-Kontext:
Während sich die regulatorische Landschaft für tokenisierte Wertpapiere und Fonds weiterhin entwickelt, haben jüngste Rahmenbedingungen wie der U.S. GENIUS Act – der Stablecoin-Protokolle und Tokenisierungsprinzipien klärte – dazu beigetragen, das institutionelle Interesse an on-chain Finanzprodukten zu fördern. Der tokenisierte Fonds von JPMorgan tritt zu einem Zeitpunkt in den Markt ein, an dem Regulierungsbehörden und Vermögensverwalter zunehmend erkunden, wie Blockchain die traditionelle Finanzwirtschaft modernisieren kann, während sie Compliance und Risiken managen.
Zugang für Investoren: Qualifizierte institutionelle Investoren werden diese Woche mit der Zeichnung von MONY beginnen, wobei Details zu Zeitplanung und Zeichnungsverfahren von JPMorgan erwartet werden.
Blockchain-Adoption: Die fortgesetzte Expansion von tokenisierten Produktangeboten durch große Banken und Vermögensverwalter könnte das institutionelle Vertrauen in öffentliche Blockchains stärken.
Regulatorische Entwicklung: Achten Sie auf weitere Hinweise von US-amerikanischen und internationalen Regulierungsbehörden zu digitalen Vermögensrahmen, die tokenisierte Fonds betreffen.
