Jahrelang dachte ich, ich verstehe die Handelskosten
Gebühren, Finanzierung, Slippage – all dies sind sichtbare, quantifizierbare und verständliche Faktoren. Aber es gab so viele andere Formen von Wert, die ich ohne es zu wissen verschenkt habe. Es gab verzögerte Ausführungen, teilweise ausgeführte Trades, versteckte Spread-Erweiterungen und Mikroineffizienzen, die insgesamt langfristig an meinem Endergebnis gezehrt hätten. Als ich anfing, tiefer in Kite einzutauchen, sah ich, dass es nicht versuchte, das Trading unterhaltsam zu machen, sondern es versuchte, das Trading transparent zu gestalten, und das änderte alles.
Die meisten Handelsplattformen verkaufen Geschwindigkeit
Geschwindigkeit der Auftragserfassung, Geschwindigkeit der Bestätigungen, Geschwindigkeit der Charts. Kite macht das Gegenteil. Kite glaubt, dass Geschwindigkeit ohne Präzision nur schnellere Wege sind, Geld zu verlieren. Statt also zu fragen, wie schnell Sie einen Auftrag eingeben können, fragt Kite, wie gut die Absicht des Trades von dem Moment an, in dem Sie den Button gedrückt haben, bis zu dem Moment, in dem der Trade abgeschlossen ist, übereinstimmt. Die Art und Weise, wie Kite die Ausführung einrahmt, schafft ein Vertrauensproblem im Vergleich zu einem Leistungsproblem. Sie verlieren kein Geld, weil Sie langsam sind, Sie verlieren Geld, weil das, was Sie wollten, nicht passiert ist.
Eine Sache, die mir frühzeitig aufgefallen ist, ist, dass Kite die Ausführung als ein Produkt erster Klasse und nicht nur als einen Backend-Prozess betrachtet. In den meisten Systemen ist die Ausführung nichts, worüber Sie sich normalerweise Sorgen machen, bis etwas schiefgeht. Kite bringt es in den Vordergrund. Kite erkennt, dass die meisten Händler bereits eine stille Ausführungsgebühr zahlen, ohne es zu merken. Diese Gebühr wächst viel schneller als jede Handelsgebühr es jemals könnte. Das Design von Kite scheint zu versuchen, diesen stillen Abfluss von Mitteln zu beseitigen.
Ein weiterer wichtiger Bereich, in dem Kite sich unterscheidet, ist, wie es die Interaktion mit Benutzern in Zeiten von Marktvolatilität handhabt. Die meisten Plattformen versagen in Zeiten hoher Volatilität (Spreads erweitern sich, Füllraten sinken und Sie fragen sich, ob Ihre Aufträge wie beabsichtigt ausgeführt wurden). Kite ist so konzipiert, dass es davon ausgeht, dass Volatilität die Norm und nicht die Ausnahme ist. Die Ausführungspfade, die über Kite verfügbar sind, sind so konzipiert, dass sie deterministisch bleiben, selbst wenn der Markt volatil und unvorhersehbar ist. Diese Vorhersehbarkeit wird zu einem Wettbewerbsvorteil, wenn Händler sie am meisten benötigen.
Ich habe auch erkannt, dass Kite Überhandel nicht fördert. Die meisten Plattformen profitieren davon, dass Benutzer häufiger handeln, unabhängig von der Qualität der Trades. Das Design von Kite schränkt riskantes Handeln leicht ein, indem es die Ausführungsergebnisse von Trades vorhersehbarer macht. Wenn Sie wissen, dass ein Trade wie erwartet ausgeführt wird, sind Sie weniger geneigt, impulsiv zu handeln. Ironischerweise führt eine bessere Ausführung tendenziell zu weniger, aber qualitativ hochwertigeren Trades – was sowohl für den Benutzer als auch für das gesamte Ökosystem im Allgemeinen von Vorteil ist.
Strukturell ist Kite die sauberste Trennung zwischen Absicht und Ergebnis, die ich in einer Handelsplattform, die ich verwendet habe, gesehen habe. Ihre Entscheidung, einen Trade einzugehen, wird nicht ständig durch kurzfristige Ereignisse verzerrt. Anstatt gegen den Markt zu konkurrieren, um Ihren Trade so schnell wie möglich zu platzieren, nimmt Kite die Komplexität aus der Gleichung für Sie. Obwohl dies das Risiko nicht aus der Gleichung entfernt, wird sichergestellt, dass das Risiko auf die Richtung des Marktes und nicht das Verhalten der Plattform zurückzuführen ist. Das ist ein entscheidender Unterschied, den die meisten Händler nicht verstehen.
Persönlich finde ich, dass Kite ein großartiges Beispiel dafür ist, wie es die kognitive Belastung reduziert. Handel beinhaltet von Natur aus den Umgang mit Unsicherheit, Vorurteilen und Emotionen. Wenn die Ausführung unzuverlässig ist, fügt dies eine weitere Druckschicht hinzu, die Ihre Fähigkeit beeinträchtigt, gute Entscheidungen zu treffen. Kite beseitigt diese zusätzliche Schicht. Wenn die Ausführung vorhersehbar ist, kann die Energie, die für das Management der Ausführung aufgewendet wird, jetzt auf die Entwicklung einer Strategie anstatt auf Brandbekämpfung gerichtet werden. Im Laufe der Zeit schafft das mentale Bandbreite frei und ermöglicht größere Disziplin und weniger reaktive Fehler.
Schließlich gibt es den Aspekt der Kapitaleffizienz, der wenig Aufmerksamkeit erhält. Schlechte Ausführung verschwendet im Wesentlichen verwendbares Kapital. Slippage und Teilfüllungen bedeuten, dass Sie nicht die genaue Menge an Kapital verwenden, die Sie beabsichtigt haben. Kite bringt diese Kapitaleffizienz zum Händler zurück, indem es die Ausführung mit der Absicht des Händlers in Einklang bringt. Das Endergebnis mag nicht dramatisch sein, aber es wächst still – ähnlich, wie Handelsverluste durch schlechte Ausführung in der Vergangenheit gewachsen sind.
Das ist besonders überzeugend, weil Kite die Händler nicht auffordert, sich zu ändern, wer sie als Händler sind. Es erfordert nicht, dass Sie Ihren Handelsstil ändern oder dass Sie eine Art "Experte" in den Konfigurationseinstellungen werden. Die Vorteile treten auf Systemebene auf. Der Händler stellt einfach fest, dass die Ergebnisse sauberer, ruhiger und besser auf die Erwartungen abgestimmt sind. Diese Art von Verbesserung ist schwer zu vermarkten, aber sie hat einen unglaublichen Einfluss, wenn Händler sie erleben.
Persönlich hat mir Kite klar gemacht, wie normalisiert subpar Ausführung für meinen eigenen Handel geworden ist. Ich würde mich mental auf Slippage einstellen, bevor sie überhaupt auftrat. Das ist nicht raffiniert – das ist die Anpassung an ein kaputtes System. Kite beseitigt die Notwendigkeit dieser mentalen Tricks, indem es die Vertrauenswürdigkeit im Ausführungsprozess zurückbringt.
Letztendlich beeinflussen Systeme wie Kite die Denkweise eines Händlers. Mit einem verringerten Ausführungsrisiko werden Händler geduldiger und konzentrieren sich auf Klarheit, anstatt marginalen Gelegenheiten nachzujagen. Dieser Wandel in der Händlermentalität ist bedeutend, da Märkte ungeduldige Händler zuverlässiger bestrafen als Händler mit falscher Analyse.
Aus einer breiteren Sicht des Marktdesigns scheint Kite ein Infrastruktur-Upgrade im Vergleich zu einer Sammlung von Funktionen zu sein. Kite konkurriert nicht auf der Grundlage von Stil oder Marketing-Hype. Vielmehr konkurriert Kite, indem es strukturelle Reibung beseitigt. Infrastruktur-Updates erhalten keine Aufmerksamkeit, bis Sie beginnen, ohne sie zu leben.
Ich glaube auch, dass dieses Modell skalierbar ist. Wenn die Märkte wachsen und das Handelsvolumen zunimmt, werden suboptimale Ausführungen kostspieliger, nicht weniger. Plattformen, die rohe Kraft nutzen, um Geschwindigkeit zu erzeugen, werden weiterhin unter Skalierung leiden. Plattformen, die sich darauf konzentrieren, deterministische Ausführung zu bieten, werden sich verbessern. Kite ist offensichtlich für die letztere Umgebung konzipiert.
Während die meisten Handelsplattformen versuchen, die Aktivität zu maximieren, versucht Kite, die Integrität der Ergebnisse zu maximieren. Auch wenn das weniger aufregend klingt, ist es nachhaltiger. Händler entwickeln keine Loyalität zu Plattformen, die sie unterhalten. Sie entwickeln Loyalität zu Plattformen, die ihre Absicht nicht verraten.
Letztendlich hat Kite meine Wahrnehmung grundlegend verändert. Erfolg im Handel wird nicht ausschließlich durch die Genauigkeit der gerichteten Wetten des Händlers definiert. Erfolg im Handel wird definiert, indem sichergestellt wird, dass das System nicht leise gegen den Händler arbeitet. Kite verspricht keine besseren Trades. Kite verspricht weniger unsichtbare Fehler. Und im Handel ist dieses Versprechen wertvoller als praktisch jede Hauptfunktion.
