Nach den Schätzungen der Analysten liegt der aktuelle Quantil von Bitcoin bei 28,4. Historisch gesehen lag der Markt in 71,6% der Zeit über diesen Werten. Einfach gesagt, wird BTC derzeit unterhalb seines gewohnten Bereichs bewertet und handelt etwa 25% unter dem langfristigen Trend. Das bedeutet nicht automatisch eine Umkehr, weist jedoch auf einen Zustand relativer 'Rabatt' im historischen Vergleich hin.
Ein weiteres Zeichen der Anspannung ist, dass etwa 350.000 BTC mit Verlust verkauft wurden. Solche Verkäufe treten normalerweise in Zeiten der Marktmüdigkeit auf, wenn ein Teil der Teilnehmer die langanhaltende Unsicherheit nicht erträgt. Für Neulinge ist es wichtig zu verstehen: Die Realisierung von Verlusten ist häufiger für späte Phasen des Rückgangs oder des Seitwärtsmarktes charakteristisch, nicht für den Beginn der Euphorie.
Der Kryptowährungsmarkt hat sich jedoch stark verändert. Im Jahr 2025 gab es einen explosionsartigen Anstieg der Anzahl digitaler Vermögenswerte. Wenn zu Beginn des Jahres etwa 5,8 Millionen Tokens verfolgt wurden, überstieg ihre Zahl bis Ende des Jahres 28,6 Millionen. Ein Anstieg von fast 390 % deutet auf eine Marktsättigung hin. Dies verstärkt den Wettbewerb um Liquidität und die Aufmerksamkeit von Investoren und erklärt, warum das Geld ungleich verteilt ist und viele Altcoins schwach erscheinen.
Kapitel CryptoQuant weist auch auf die Schwächung des Kapitalzuflusses in das Bitcoin-Netzwerk hin. Nach etwa 2,5 Jahren des Wachstums hat die realisierte Marktkapitalisierung in den letzten Monaten faktisch aufgehört zu wachsen. Dies ist ein Zeichen für eine Pause und nicht für einen Absturz. Historisch können solche Perioden Monate dauern, während der Markt das vergangene Wachstum verdaut und neue Erwartungen formt.
Ergebnis
Der Markt wirkt derzeit müde und überlastet, während Bitcoin unter langfristigen Benchmarks gehandelt wird und einige negative Faktoren bereits im Preis reflektiert sind. Für neue Investoren ist dies eher eine Phase des Wartens und der Anpassung, nicht der Zeit für drastische Entscheidungen. In solchen Perioden ist es besonders wichtig, die Marktstruktur zu verstehen und nicht nur auf kurzfristige Emotionen zu reagieren.
