Die Märkte warten alle gespannt auf die Veröffentlichung der US-amerikanischen Bruttoinlandsproduktdaten für das dritte Quartal, die das Bureau of Economic Analysis #BEA am Dienstag um 13:30 Uhr GMT bekannt geben wird. Die ersten Schätzungen deuten darauf hin, dass das jährliche Wachstum bei etwa 3,2 % liegen wird, nach einem starken Anstieg von 3,8 % im vorherigen Quartal. Und obwohl die Zahl etwas niedriger ist, spiegelt sie immer noch ein gesundes Wachstumstempo wider, während der US-Dollar sich in eine klare Abwärtsbewegung begibt.
Das Wachstum in den USA scheint sich nach einem Rückgang von 0,5 % im ersten Quartal beschleunigt zu haben, und eine Zahl von 3,2 % würde bestätigen, dass die Wirtschaft auf einem positiven Kurs ist. Aber der Fokus liegt nicht nur auf dem Wachstum, sondern auch auf dem schwachen Arbeitsmarkt, der Druck auf die Federal Reserve ausübt. Die Arbeitslosenquote stieg im November auf 4,6 %, höher als die Erwartungen von 4,4 %, und die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze lag nur bei 64.000, mit negativen Revisionen der Daten für August und September, die die Zahlen um etwa 33.000 Arbeitsplätze senkten. Auch die Daten für Oktober sind aufgrund der Schließung der Regierung unvollständig, was die Unsicherheit erhöht.
Gleichzeitig lag der BIP-Preisinex, der die Inflation über inländisch produzierte Waren und Dienstleistungen misst, im zweiten Quartal bei 2,1 %, was im Vergleich zu 3,8 % zu Beginn des Jahres ermutigend ist. Das GDPNow-Modell der Federal Reserve Bank von Atlanta schätzt das tatsächliche Wachstum im dritten Quartal auf 3,5 %, was keine offizielle Prognose ist, sondern ein fortlaufender Indikator, der auf den verfügbaren Daten basiert.
Der US-Dollar-Index DXY steht bei etwa 98,30 vor der Ankündigung, nahe dem Tiefststand im Dezember bei 97,87. Die technische Analyse zeigt, dass der Trend abwärts gerichtet ist: Der einfache gleitende Durchschnitt über 100 Tage bei 98,60 zieht Verkaufsinteresse an, und der gleitende Durchschnitt über 20 Tage fällt schnell unter den größeren Durchschnitt, was einen zunehmenden Verkaufsdruck widerspiegelt. Alle technischen Indikatoren befinden sich in negativen Bereichen, was auf die Möglichkeit eines anhaltenden Rückgangs hinweist.
Analystin Valeria Bednarik erklärte, dass eine schwache BIP-Zahl den Index auf 97,46 drücken könnte, und wenn der Rückgang anhält, könnte er sich 97,00 nähern. Im Gegensatz dazu könnte jeder plötzliche Anstieg des BIP bei 98,42 Widerstand bieten, und wenn dieser überschritten wird, wäre 99,00 die nächste Barriere.
Diagramm des US-BIP über 20 Jahre.
Allgemeiner Trend: Fortlaufendes Wachstum des BIP.
in den letzten zwei Jahrzehnten.
Ausnahmen: Zwei markante Rezessionen (2008–2009 und 2020).
Die jüngste Beschleunigung: Nach der Pandemie hat die US-Wirtschaft einen starken Aufschwung durch Konsumausgaben und Konjunkturmaßnahmen erlebt.
Das ist eine Analyse des Charts.
Was sind die Wahrscheinlichkeiten oder Szenarien, denen wir hier gegenüberstehen???
Positives Szenario (Wachstum über den Erwartungen): Wenn die Zahl über 3,2 % liegt, könnte sie dem Dollar einen vorübergehenden Schub geben, aber der allgemeine Abwärtstrend wird die Auswirkungen begrenzen.
Negatives Szenario (Wachstum unter den Erwartungen): Das wird den Dollar weiter unter Druck setzen und die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs auf 97,46 oder sogar 97,00 erhöhen.
Neutrales Szenario (Erwartungen erfüllt): Der Markt könnte die Zahl als Zeichen für relative Stabilität betrachten, aber der Fokus wird auf den kommenden Inflations- und Arbeitsmarktdaten liegen, um den Kurs der Federal Reserve zu bestimmen.
Und am Ende
Die erwartete Ankündigung am Dienstag um 13:30 (((heute))) nach GMT ist nicht nur eine Zahl zum Wachstum, sondern ein echter Test für das Gleichgewicht der US-Wirtschaft zwischen der Stärke des BIP und der Schwäche des Arbeitsmarktes. Die Zahl wird die kurzfristige Richtung des Dollars bestimmen und ein wichtiges Signal für die Federal Reserve sein, wenn sie den Weg der Geldpolitik entscheidet. Zusammenfassung: Die Märkte sind bereit für hohe Volatilität, und jede Überraschung in den Daten könnte die Situation im Handumdrehen ändern.
Bleiben Sie sicher.
Es könnte heute eine schöne Bewegung geben.
