📍Das Risiko-Geschmack steigt mit einer seltenen Geschwindigkeit

📌Eine der einfachsten Messungen der Marktpsychologie ist, wie Investoren ihr Geld zwischen Long-ETFs und Short-ETFs aufteilen. Derzeit ist dieses Gleichgewicht stark und ohne Beispiel verschoben.

📌Das AUM-Verhältnis von gehebelten Long-ETFs zu inversen ETFs ist auf 12,5-fache gestiegen - der höchste Stand in der Geschichte.

Einfach ausgedrückt, für jeden $1, der auf einen Rückgang des Marktes gesetzt wird, gibt es bis zu $12,5, die auf einen Anstieg des Marktes gesetzt werden.

📌Seit dem Tiefpunkt im April 2025 hat sich dieses Verhältnis in weniger als einem Jahr fast verdreifacht.

📌Die Daten spiegeln klar das Verhalten der Masse wider:

- Die Vermögenswerte in gehebelten Long-ETFs liegen bei fast $146B, nahe dem historischen Höchststand.

- Im Gegensatz dazu sind die inversen ETFs auf etwa $12B gesunken, das niedrigste Niveau seit Anfang 2025.

📌Ende 2022 lag dieses Verhältnis nur bei etwa 1:1, und während des Covid-Crashs 2020 lag dieses Verhältnis sogar unter 1.

📌Die Geschichte hat bewiesen, dass, wenn die Menge sich sicher ist, dass der Markt weiter steigen wird, der Abgrund irgendwo vor uns liegt.