Gold gilt als ewiges Absicherungsasset, dessen Preis im Jahr 2023 ein historisches Hoch überschritt und 2024 weiterhin eine starke Aufwärtsbewegung zeigt. Hinter diesem Phänomen stehen komplexe Wechselwirkungen zwischen mehreren wirtschaftlichen Faktoren und der Marktpsychologie.

Die Erschütterung des Dollar-Kredit-Systems wird zum Haupttreiber. Die aggressive Zinserhöhungspolitik der Federal Reserve führte dazu, dass die US-Verschuldung 34 Billionen Dollar überschritt, das Haushaltsdefizit auf 1,7 Billionen Dollar anwuchs und die Sorgen um den langfristigen Wert des Dollars die Investoren dazu drängten, sich Gold zuzuwenden. Die Erwartungen an die erste Zinssenkung der Federal Reserve im Jahr 2024 steigen, der Dollar-Index schwächt sich, was die Absicherungsattraktivität von Gold weiter verstärkt.

Die Eskalation geopolitischer Risiken erhöht weiterhin die Nachfrage nach Absicherung. Die angespannte Lage im Nahen Osten, der langanhaltende Konflikt zwischen Russland und der Ukraine sowie Kriegsverwerfungen haben den globalen Unsicherheitsindex auf ein historisches Hoch getrieben. Daten des Internationalen Währungsfonds zeigen, dass die globale geopolitische Risikoprämie im Jahr 2024 im Vergleich zu 2020 um 40 % gestiegen ist, wobei die Eigenschaft von Gold als "harter Währung in Krisenzeiten" voll zur Geltung kommt.
Der Goldankauf durch die Zentralbanken bildet eine langfristige Unterstützung. Ein Bericht des World Gold Council zeigt, dass die globalen Zentralbanken im Jahr 2023 1037 Tonnen Gold kauften, ein 55-Jahreshoch. Die chinesische Zentralbank hat 18 Monate lang kontinuierlich Goldbestände erhöht, im März 2024 wurden 260.000 Unzen in einem Monat gekauft, und der Anteil der Goldreserven stieg auf 4,5 %. Dieses strategische Reserveverhalten hedged nicht nur das Risiko von Dollar-Assets, sondern fördert auch den Wandel der Preissetzungslogik von einer Waren- zu einer Währungsattribut.

Technologische Durchbrüche und Szenarioerweiterungen eröffnen neuen Raum. Die 3D-Nanodrucktechnologie hat die Präzision der Goldverarbeitung auf 0,01 Millimeter erhöht und fördert dessen Anwendung in Bereichen wie Elektronik und Medizin. Der World Gold Council prognostiziert, dass die Nachfrage nach Gold für industrielle Zwecke bis 2025 um 8 % steigen wird, was einen neuen Preisstützpunkt bildet.

Marktstimmung und spekulative Faktoren verstärken die Volatilität. Das Gold-ETF-Engagement stieg im ersten Quartal 2024 um 15 %, und die offenen Kontrakte für Goldfutures an der COMEX überschritten 500.000, was auf eine starke bullish Stimmung am Markt hinweist. Dieses kollektive Verhalten könnte kurzfristig die Preisschwankungen verstärken, wird jedoch langfristig von den Fundamentaldaten dominiert.

Meine Wellenanalyse des Goldes sieht wie folgt aus, nur zu Referenzzwecken.


Hinweis: Dieser Artikel dient nur der technischen Analyse, nehmen Sie auf keinen Fall am Handel teil, und er stellt keine Handelsberatung dar!#黄金 #比特币与黄金战争 #黄金代币化