Der Bullenmarkt entsteht aus Konsens, der Bärenmarkt hingegen wird im Vergessen gezeugt - es handelt sich hierbei nicht nur um eine technische Korrektur, sondern um das rapide Schrumpfen des Nachfragewillens der Marktteilnehmer.
Die drei großen Treiber bremsen gleichzeitig.
In dieser Aufwärtsphase sind es nicht die einzelnen Investoren, die die Preise antreiben, sondern drei institutionelle Kräfte, die abwechselnd aktiv werden: US-Spot-ETF, geopolitische Zyklen und die Reserve-Strategien großer Unternehmen. Die aktuelle Situation ist das kollektive Einfangen dieser Kräfte.
Die am meisten zu beachtenden Details umfassen:
Die ETF-Positionierung hat sich umgekehrt: Der US-Spot-Bitcoin-ETF hat nach einem wilden Ankauf im letzten Jahr in diesem Jahr begonnen, kontinuierlich netto zu verkaufen. On-Chain-Daten zeigen, dass die Bestände um etwa 24.000 BTC reduziert wurden. Dies ist keine einfache Positionsanpassung, sondern eine strategische Schließung von Positionen.
Wachstum großer Adressen stagniert: Die Anzahl der Adressen, die zwischen 100 und 1000 BTC halten, hat aufgehört zuzunehmen. Dieser Indikator ist entscheidend – er zeigt, ob die handlungsfähigen Akteure weiterhin Vorräte anhäufen. Wenn du die Daten Ende 2021 durchsiehst, gab es damals bereits eine vollständige Stagnation, danach folgte eine langfristige Korrektur.
Langfristige gleitende Durchschnittslinie wurde durchbrochen: Der Kurs bricht unter die 365-Tage-Mobile-Throughschnittslinie. Viele betrachten diese Linie als technische Referenz, aber eigentlich trägt sie tiefere Signale: Die Vertrauensuntergrenze langfristiger Halter.
Kleinanleger machen ihren "letzten Kauf".
Der entscheidende Punkt ist nicht, ob der Kurs weiter fallen wird, sondern wer noch kauft.
Die aktuelle Geschichte ist folgende: Große Institutionen haben die politischen Vorteile, die Vorteile des Wahlzyklus und die Erzählungsspreizung bereits aufgegessen, danach ist nichts mehr übrig. Auf der Bühne bleibt nun nur noch der Einzelanleger, der allein tanzt. Mit anderen Worten: Wer ist dein Gegner? Es gibt keinen mehr. Wenn niemand mehr nachkauft, wird der Kurs durch seine Handlungen die echte Angebotsseite offenbaren.
Drei Empfehlungen von Meister Ye
Wenn du aktuell noch Positionen hältst, solltest du dir diese Fragen stellen:
1. Überprüfe deine Positionszusammensetzung: Schau nach, wie viel deines Kapitals in der Nähe von Spitzenkursen nachgekauft wurde? Wenn mehr als 50 % des Kapitals in der jüngsten Aufwärtsphase erworben wurden, dann bist du eigentlich der "letzte Nachfrager". Diese Rolle hat normalerweise kein gutes Ende.
2. Vertraue nicht blind auf die Idee, den Boden zu finden: Die Verkaufsabsichten der Institutionen haben gerade erst begonnen zu wirken. Versuche nicht, mit der Hand die fallenden Messer aufzufangen – das Ergebnis wird mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Verletzung sein. Schlimmer noch: Dieses "Messer" könnte noch scharfer sein, als man sich vorstellen kann.
3. Wichtigkeit von Stablecoin-Reserven: In einer Bärenmarktsituation solltest du mindestens 30 % deines Vermögens in USDT oder anderen Stablecoins halten. Das ist kein Ausdruck von Vorsicht oder Angst, sondern eine rationale Anlagestrategie. Die Liquidität in Form von Bargeld ist in extremen Märkten wie ein Sauerstoffflasche fürs Überleben – sie kann im entscheidenden Moment das Leben retten.
Der Markt ändert seine Richtung niemals, weil jemand darauf hofft. Die Sensibilität gegenüber Daten ist oft wertvoller als Optimismus.$ETH #etf
