Das Jahr 2025 wird ein Wendepunkt sein, dessen Hauptursache eng mit den Veränderungen im makroökonomischen Umfeld verbunden ist. Der Kryptowährungsmarkt im Jahr 2026 könnte in eine institutionalisierte Phase eintreten, die tief mit dem Mainstream-Finanzwesen verwoben ist.
1. Analyse der Gründe für den Wandel der Kapitalströme
Hauptsächlich von folgenden drei Kernfaktoren getrieben:
1. Das makroökonomische Umfeld wird komplexer, die Nachfrage nach Absicherung und Diversifikation steigt.
Der globale Markt befindet sich derzeit in einem Umfeld mit "oberflächlicher Liquidität", wobei die Dollarliquidität von extrem reichlich auf knapp ausreichend übergegangen ist. Dies hat dazu geführt, dass der Markt über die Zinsprognosen, Positionsanpassungen usw. außergewöhnlich empfindlich geworden ist, und die Volatilität wird verstärkt. Vor dem Hintergrund dieser zunehmenden Unsicherheit:
· Gold und Silber: Aufgrund ihrer Fähigkeit, "Schwächung des Dollarvertrauens" und geopolitische Risiken abzusichern, werden sie zum "sicheren Hafen" für Kapital. Sie sind nicht mehr nur einfache Inflationsabsicherungsinstrumente, sondern spiegeln vielmehr die langfristigen Erwartungen an den Umbau des globalen Währungssystems wider.
· A-Aktien: Bestimmte Sektoren (wie hochdividendenstarke Aktien) ziehen aufgrund ihrer defensiven Eigenschaften und der Erwartungen an inländische positive Politiken wie "Anti-Überarbeitung" und Gewinnverbesserungen Kapital an, das auf Wertwiederherstellung und strukturelle Chancen aus ist.
2. Zunehmende Besorgnis über spezifische Risiken von Krypto-Assets
Die Saxo Bank hat in ihren Prognosen für 2026 ein extremes Risiko aufgezeigt, das die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich zieht: Quantencomputing könnte die kryptografische Sicherheit von Kryptowährungen bedrohen, was zu einem Rückzug von Geldern aus Angst führen könnte. Obwohl dies kurzfristig eine "beeindruckende Vorhersage" ist, beeinflussen solche Diskussionen über an der Front stehende Risiken die kurzfristige Risikoaversion traditioneller Investoren.
3. Traditionelle Vermögenswerte zeigen relativen Wert und politische Vorteile
· Gold: Unter dem Einfluss von globalen Zentralbankkäufen, der Entdollarisierung und dem Zinssenkungszyklus der Federal Reserve wird die langfristige Anlagestrategie für Gold gestärkt.
· A-Aktien: Nach vorherigen Anpassungen befindet sich die Bewertung von A-Aktien auf neutralem Niveau, und die Unternehmensgewinne zeigen Anzeichen einer Stabilisierung und Erholung, angetrieben durch "Outreach" und fortschrittliche Fertigungsindustrien, was das Interesse langfristiger Anleger weckt. Gleichzeitig betont die inländische Politik die wirtschaftliche Rebalancierung, was das Marktvertrauen stärkt.
Zweite: Ausblick 2026: Potenzielle Chancen auf dem Kryptowährungsmarkt
Obwohl kurzfristig eine Rotation von Kapital zu erwarten ist, glauben mehrere Institutionen, dass der Kryptomarkt im Jahr 2026 neue Chancen gebären wird, die möglicherweise deutlicher "institutionalisiert" sein könnten. Die Chancen für Kryptowährungen im Jahr 2026 könnten sich um folgende Hauptstränge entwickeln:
1. Institutionalisierung und tiefe Integration in den Mainstream-Finanzsektor: Dies ist der deutlichste Konsens. Ob durch anhaltenden Kaufdruck von Spot-ETFs, der möglicherweise Angebotsdruck verursacht, oder durch die aktive Förderung der Tokenisierung von realen Vermögenswerten (RWA) durch traditionelle Finanzriesen wie BlackRock – all dies deutet darauf hin, dass der Kryptomarkt enger mit traditionellem Kapital verbunden wird. Die Rolle von Stablecoins als Zahlungsinfrastruktur wird ebenfalls betont.
2. Durchbruchsnarrative und technologische Innovationen:
· Schnittstelle zwischen KI und Krypto: KI-Agenten benötigen offene, programmierbare Zahlungs- und Abrechnungssysteme, was neue anlage-native Anwendungsfälle schaffen könnte.
· Datenschutz- und Skalierungstechnologien: Mit dem Eintritt institutioneller Anleger wird die Nachfrage nach Datenschutztechnologien wie Zero-Knowledge-Proofs (ZKP) zunehmen.
3. Neue Chancen durch Klarheit im Regulierungsrahmen: Das potenzielle Inkrafttreten von Politiken wie dem "Clear Crypto Act" wird dem Markt klarere Regeln bieten, möglicherweise einen Teil des institutionellen FUD (Angst, Unsicherheit, Zweifel) beseitigen und die Rückkehr zur Compliance der traditionellen ICO-Formate fördern.
Dritte: Handlungsansätze für Investoren
Angesichts dieser komplexen Umgebung können Sie folgende Strategien in Betracht ziehen:
1. Verständnis der Natur der Kapitalrotation: Die aktuellen Kapitalflüsse sind eine kurzfristige Anpassung der Risikoaversion in einem "oberflächlichen Liquiditäts"-Umfeld und kein langfristiger Negativtrend gegenüber Krypto-Assets. Gold und Kryptowährungen (als "digitales Gold") könnten in der Erzählung der "Entdollarisierung" langfristig koexistieren oder sogar Resonanz finden.
2. Fokus auf die zentralen Stränge von "Institutionalisierung" und "Tokenisierung": Die Chancen im Jahr 2026 könnten stärker auf regulierten Produkten (wie ETFs), konformen tokenisierten Vermögenswerten und Infrastrukturen, die institutionellen Bedürfnissen dienen, basieren, anstatt auf rein spekulativen Meme-Anlagen für Privatanleger.
3. Berücksichtigung von Risikowarnungen: Es ist wichtig, die Warnungen in den institutionellen Berichten über Quantencomputing (langfristig), regulatorische Unsicherheiten und operationale Risiken ernst zu nehmen und ein angemessenes Risikomanagement im Portfolio zu betreiben, um übermäßige Exposition gegenüber einzelnen Vermögenswerten zu vermeiden.
