Bitcoin war wochenlang festgefahren, und das Ablaufdatum der Optionen erklärt warum
Bitcoin, das fast den gesamten Dezember zwischen 85.000 $ und 90.000 $ gefangen war, war nicht zufällig, und es war auch keine Schwäche. Es waren die Mechanismen.
Eine massive Konzentration von Optionen um die aktuellen Preise zwang die Händler, ständig ihr Risiko abzusichern. Jeder Rückgang in Richtung 85.000 $ löste Käufe aus. Jeder Anstieg in Richtung 90.000 $ löste Verkäufe aus. Nicht, weil die Händler Überzeugung hatten, sondern weil die Händler neutral bleiben mussten.
Diese Art von Umgebung tötet die Volatilität und frustriert Spot-Investoren, selbst während Aktien steigen und Gold neue Höchststände erreicht.
Der Druck wird bald nachlassen. Rund 27 Milliarden $ in Bitcoin-Optionen stehen zur Ablauffrist, was mehr als die Hälfte des offenen Interesses auslöschen wird. Die Positionierung ist stark auf Calls ausgerichtet, wobei die meisten Strikes weit über den aktuellen Preisniveaus liegen. Sobald dieser Gamma-Druck nachlässt, schwächt sich der künstliche Bereich, der BTC festhielt.
Historisch gesehen, wenn die Unterdrückung während niedriger impliziter Volatilität endet, neigt der Preis dazu, sich in die Richtung der Positionierung zu bewegen. In diesem Fall favorisiert die Mathematik den Aufwärtstrend statt eines Rückgangs.
Der Bereich war keine Verteilung. Es war eine Eindämmung.
