Derjenige, der geschickt ist, wählt seine Truppen nicht aus, derjenige, der plant, folgt nicht der Menge; wer nicht das Gesamtbild plant, ist in keinem bestimmten Bereich ausreichend. Hallo zusammen, ich bin BitRoute, ein Schöpfer im Bereich Blockchain, der die genaueste Richtung mit den realistischsten Daten angibt, vage Meinungen ablehnt und allen eine andere Perspektive auf den Handel und eine Analyse der Trends bietet.
24. Dezember, Bitcoin setzt die jüngsten Schwankungen fort und pendelt in der Nähe der 88.000-Dollar-Marke. Die Daten zeigen, dass das Handelsvolumen bei etwa 386 Millionen Dollar bleibt, was insgesamt das Merkmal von "engen Schwankungen und unzureichendem Volumen" aufweist. Für Investoren ist die aktuelle Marktsituation weder von einem klaren einseitigen Trend geprägt, noch birgt sie die Möglichkeit eines Durchbruchs. Die Veränderungen in der Liquidität vor den Weihnachtsfeiertagen und die Wirksamkeit der wichtigen Unterstützung werden die zentralen Schlüssel zur Beurteilung der zukünftigen Richtung sein. Derzeit bleibt die zentrale Logik, die Bitcoin in der Nähe von 88.000 Dollar stabilisiert, weiterhin an den langfristigen Strategien der Institutionen gebunden. Aus der Sicht der Kapitalzuflüsse, auch wenn in letzter Zeit kurzfristige Abflüsse bei den US-Spot-Bitcoin-ETFs aufgetreten sind, ist die seit Jahresbeginn genehmigte "strukturelle Nachfrage" nicht verschwunden. Langfristige Strategien von Institutionen wie BlackRock und Vanguard bieten weiterhin Unterstützung am Boden des Marktes. Aus technischer Sicht hat die 80.000-Dollar-Marke nach mehreren Tests einen allgemeinen "psychologischen Verteidigungslinie" erreicht, insbesondere der am 21. November gebildete Tiefpunkt von 80.600 Dollar ist eine wichtige Verteidigungslinie für die kurzfristigen Bullen. Solange dieser Bereich nicht effektiv durchbrochen wird, wird es schwierig sein, das schwankende Muster von Bitcoin zu durchbrechen.
Wenn wir unseren Fokus vom reinen Preis abwenden, stellen wir fest, dass dieser Abschwung nicht völlig mit früheren Bärenmärkten vergleichbar ist. 2025 erlebte man weder einen Kreditkollaps wie die FTX-Krise von 2022 noch die plötzliche regulatorische Verschärfung Ende 2021. Die Marktinfrastruktur funktioniert weiterhin, ETFs verzeichneten keine massiven Abflüsse, und die On-Chain-Liquidation geriet nicht außer Kontrolle. Es handelt sich eher um eine strukturelle Neubewertung als um ein vollständiges Verschwinden der Nachfrage. Der Markt ist nicht in einen Bärenmarkt eingetreten; die Geschichte lehrt uns, dass echte Bärenmärkte nicht sanft enden. Daher erleben wir derzeit eine Schichtung der Markterwartungen; die eigentliche Veränderung liegt in der Verteilungsstruktur. Im Jahr 2025 schlossen langfristige Inhaber eine historische Verteilung ab, bei der etwa 7 bis 8 Millionen Bitcoins von frühen Inhabern an neue langfristige Investoren und Privatanleger übertragen wurden. Dies übte kurzfristig anhaltenden Preisdruck aus, ist aber aus zyklischer Sicht eine notwendige „Bluttransfusion“. Diese frühen Anteilseigner haben oft extrem niedrige Kosten und ein starkes Verkaufsinteresse, während neue Investoren höhere Kosten und längere Haltedauern erwarten, wodurch der zukünftige systemische Verkaufsdruck reduziert wird. Die historische Erfahrung hat wiederholt gezeigt, dass groß angelegte, kontinuierliche Aktienverkäufe häufig dann stattfinden, wenn sich der Markt seinem mittel- bis langfristigen Tiefpunkt nähert.
Unterdessen rückt eine von den meisten Anlegern übersehene, entscheidende Variable in den Vordergrund: die Reserve Management Purchases (RMP) der US-Notenbank. Offiziell wird betont, dass es sich bei den RMP lediglich um eine technische Maßnahme zur Aufrechterhaltung „ausreichender Reserven“ handelt, nicht um quantitative Lockerung, und dass sie weder die Wirtschaft noch die Vermögenspreise ankurbeln werden. Betrachtet man jedoch den Geldfluss, so unterscheidet sich das Prinzip im Wesentlichen nicht von der quantitativen Lockerung: Die US-Notenbank schöpft Geld aus dem Nichts, kauft Staatsanleihen und unterstützt so direkt die stetig wachsende Verschuldung des Finanzministeriums. Der einzige Unterschied besteht darin, dass die quantitative Lockerung langfristige Staatsanleihen erwirbt, während die RMP primär auf kurzfristige Staatsanleihen abzielen und über den Repomarkt Liquidität in das gesamte Finanzsystem einbringen. Solange das neu geschaffene Geld die Staatsausgaben stützen, die Zinsen senken und den Anleihenmarkt stabilisieren kann, besitzt es dieselben inflationären Eigenschaften wie die quantitative Lockerung. Noch wichtiger ist, dass die RMP im Gegensatz zur traditionellen quantitativen Lockerung keine klare Obergrenze oder ein Enddatum haben. Solange die Emission kurzfristiger Staatsanleihen weiter zunimmt und die Festlegung des Standards für „ausreichende Reserven“ im Ermessen der Zentralbank liegt, kann dieses Instrument unbegrenzt bestehen und sogar unbegrenzt ausgeweitet werden. Es handelt sich hierbei nicht um ein kurzfristiges politisches Experiment, sondern um einen strukturellen Wandel.
Wenn die Geldmenge wieder steigt, ändert sich die Logik der Vermögenspreisbildung entsprechend. Die Geschichte seit 2009 hat wiederholt gezeigt, dass in einem Umfeld quantitativer Lockerung oder deren Varianten die alleinige Abhängigkeit von Löhnen und Ersparnissen fast zwangsläufig durch Inflation entwertet wird. Nur knappe Finanzanlagen können die Abwertung von Fiatwährungen dauerhaft übertreffen. Bitcoin, Gold und hochwertige Risikoanlagen haben in diesem Kontext eine kontinuierliche Preissteigerung erfahren. Der heutige Kryptomarkt, der zwar eine gedämpfte Stimmung aufweist, steht vor einem makroökonomischen Umfeld, das stark an mehrere bedeutende historische Markttiefs erinnert. Anders als in der Vergangenheit hat sich Bitcoins „Identität“ gewandelt. Die Existenz von ETFs hat ihn erstmals zu einem Vermögenswert gemacht, der von etablierten Institutionen systematisch investiert werden kann; die schrittweise Entwicklung des regulatorischen Rahmens hat seine Grenzen verdeutlicht; und die Fortschritte bei Stablecoins, On-Chain-Staatsanleihen und der On-Chain-Integration realer Vermögenswerte haben Kryptowährungen zu mehr als nur einem Spekulationsinstrument innerhalb eines geschlossenen Ökosystems gemacht. Das bedeutet, dass Bitcoin nicht mehr ausschließlich von der Stimmung privater Anleger bestimmt wird, sondern zunehmend von makroökonomischer Liquidität, Zinserwartungen und dem Anlageverhalten institutioneller Investoren beeinflusst wird. Die Volatilität mag anhalten, aber die Preislogik reift.
Kurzfristig dürfte Bitcoin weiterhin in einer bestimmten Bandbreite schwanken und die Geduld der Anleger auf die Probe stellen. Sobald der Markt jedoch erkennt, dass die Ankäufe zur Reserveverwaltung keine „milden Maßnahmen“, sondern eine weitere Form der quantitativen Lockerung darstellen, könnten Kurskorrekturen schneller als erwartet erfolgen. Erfahrungsgemäß ergeben sich oft dann echte Chancen, wenn die Stimmung am kältesten und der Konsens am pessimistischsten ist. Der Kryptomarkt befindet sich aktuell in einer solchen Lage. Längerfristig gesehen ist dies nicht das Ende des Trends, sondern eine Neubewertung von Wert, Liquidität und monetärer Glaubwürdigkeit. Da Gelddrucken zur Norm wird und die Fragilität des Fiatgeldsystems immer deutlicher zutage tritt, wird die Bedeutung von Bitcoin und Krypto-Assets noch deutlicher. Vor diesem Hintergrund haben wir Grund zur Annahme, dass Kryptowährungen ihren Tiefpunkt erreicht haben und sich die nächste Erholung bereits anbahnt.
Zusammenfassung von Lu Ge:
Die Liquidität erholt sich, und dies wird immer deutlicher. Nicht nur die US-Notenbank, sondern auch die wichtigsten Zentralbanken weltweit ändern ihre Strategie, und es ist nur eine Frage der Zeit, bis sich ihre Bilanzen wieder ausdehnen. Edelmetalle haben bereits ein Signal gesendet und den Wendepunkt der Liquidität oft frühzeitig erkannt. Bitcoin hingegen leidet noch unter seinen eigenen „Wachstumsschmerzen“. Der vierjährige Zyklus der Unterdrückung, die anhaltenden Verkäufe durch Großinvestoren und die Übertragung von Bitcoin von frühen Besitzern an neue langfristige Investoren und Privatanleger erzeugen kurzfristig Widerstand. Sobald diese Faktoren jedoch allmählich abgebaut sind und sich die Liquidität weiter verbessert, wird es spannend zu beobachten sein, ob Bitcoin eine signifikante Aufholjagd erleben wird und wie weit diese Rallye reichen kann.
Pessimisten warnen vor Gefahren am Markt und prophezeien Panik bei einem Kurssturz unter ein bestimmtes Niveau – als wäre es eine ernste Angelegenheit. Die Worte klingen Jahr für Jahr gleich, doch die Menschen sind jedes Jahr andere. Dieselben Worte schrecken immer wieder unterschiedliche Menschen ab. Wir stehen an einem Wendepunkt unserer Geschichte: Blicken wir nach vorn, sehen wir eine weite Welt, blicken wir zurück, empfinden wir Besorgnis. Deine Richtung bestimmt dein Denken, und dein Denken verändert deine Bilanz. Selbst wenn es noch zu einer Konsolidierung kommt, vergiss nicht: Seit seiner Entstehung hat Bitcoin immer wieder alle Zweifel überwunden. #BTC走势分析 #Ethereum
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