Warum die Dezember-Spanne von Bitcoin bald brechen könnte

Die langanhaltende Konsolidierung von Bitcoin zwischen 85.000 $ und 90.000 $ im gesamten Dezember war nicht das Ergebnis der Markstimmung – sie wurde durch die Positionierung von Derivaten getrieben.

Eine große Konzentration von Optionen um die aktuellen Preise zwang die Marktteilnehmer zu kontinuierlichem Hedging, dem Kauf von Rücksetzern und dem Verkauf von Stärke. Dies hielt die Volatilität gedämpft und den Preis eingeengt, selbst als sich die breiteren Märkte stärkten.

Dieses Setup ändert sich jetzt. Mit fast 27 Milliarden $ an auslaufenden Bitcoin-Optionen und einer weiterhin auf Calls ausgerichteten Positionierung lösen sich die Hedging-Kräfte, die BTC an Ort und Stelle hielten, schnell auf.

Gleichzeitig liegt die implizite Volatilität nahe den monatlichen Tiefstständen, was signalisiert, dass der Markt das Potenzial für eine scharfe Bewegung möglicherweise unterschätzt, gerade wenn diese strukturellen Grenzen entfernt werden.

Wenn der Preis über einen längeren Zeitraum durch Positionierung eingeschränkt ist, kommt der Ausbruch oft schnell, sobald dieser Druck weg ist.