PIPPIN-Token Kontrollierungsgrad Tiefenanalyse

PIPPIN ist ein AI-Meme-Token auf der Solana-Blockchain, dessen Kontrolle extrem konzentriert ist. 80% der Token werden von Insidern kontrolliert, 44% der Umlaufmenge wurden von den Börsen abgezogen, was den Preis leicht von einer kleinen Anzahl von großen Investoren manipuliert werden kann, und normale Investoren stehen vor extrem hohen Risiken.

Grundlegende Versorgungsbedingungen

PIPPIN Gesamtversorgung ist auf 1 Milliarde Münzen festgelegt, die derzeit im Umlauf befindliche Menge beträgt etwa 999.99 Millionen Münzen, die Umlaufquote liegt nahe 100%. Der Token wird im einmaligen vollständigen Prägeverfahren ausgegeben, ohne traditioneller "Freigabemechanismus"; alle Token wurden zu Beginn des Projekts bereits freigegeben. Es gibt etwa 33.100 Adressen, die Token halten, aber die Verteilung ist äußerst ungleichmäßig.

Analyse der Konzentration der Kontrolle

1. Insidern haben eine hohe Kontrolle.

Die Blockchain-Analysetools von Bubblemaps zeigen, dass 27 verbundene Wallets etwa 80 % des gesamten Angebots von PIPPIN kontrollieren, was einem Wert von etwa 380 Millionen Dollar entspricht. Diese Wallets zeigen deutliche kooperative Merkmale:

• 16 neu erstellte Wallets weisen dasselbe Kapitalmodell auf: keine historischen Transaktionen, ähnliche SOL-Bestände von Börsen wie HTX, und in ähnlichen Zeitfenstern große Abhebungen von PIPPIN.

• 11 Wallets, die mit der Bitget-Börse verbunden sind, halten etwa 9 % des Gesamtangebots. Die Handelszeiten und -mengen sind hochgradig konsistent, was auf eine Kontrolle durch dieselbe Einheit hindeutet.

2. Verteilung von Börsen und großen Investoren

• Binance hält etwa 13,85 % der Tokens, Bitget etwa 5,97 %, Raydium etwa 4,91 %, und die drei großen Börsen kontrollieren zusammen etwa 24,7 % des Angebots.

• Abgesehen von Insidern halten etwa 42,5 % der Tokens große Investoren, die über 1 Million Dollar besitzen. Diese "Wale"-Konten können einen entscheidenden Einfluss auf den Preis ausüben.

• Die von Kleinanlegern gehaltenen Tokens machen weniger als 20 % des Gesamtangebots aus, im Durchschnitt hält jede Adresse weniger als 3,000 Stück, was kaum einen Einfluss auf den Markt hat.

3. Schwere Liquiditätsengpässe

• Etwa 44 % der Tokens (ca. 440 Millionen Stück) wurden von Börsen abgezogen und in persönliche Wallets transferiert, was zu einer "künstlichen Knappheit" führt und das tatsächlich handelbare Angebot erheblich reduziert.

• Diese Erschöpfung der Liquidität macht den Preis extrem empfindlich gegenüber kleinen Transaktionen. Einzelne große Investoren können den Preis leicht anheben oder drücken, was zu einem typischen "Chip-Spiel" führt.

Bewertung des Kontrollrisikos

1. Risiko von Preismanipulation

Die Preisschwankungen von PIPPIN sind stark vom Fundament getrennt und werden hauptsächlich von der Konzentration der Tokens und dem Verhalten von Insidern getrieben:

• Am 16. Dezember 2025, nach der Veröffentlichung des Berichts über die Kontrolle durch Bubblemaps, fiel der Preis innerhalb von zwei Stunden um 30 %, bevor er schnell wieder anstieg, was auf eine starke Intervention von Insidern in den Markt hinweist.

• Mehrere Analysen zeigen, dass 50 verbundene Wallets zur gleichen Zeit etwa 19 Millionen Dollar PIPPIN koordiniert gekauft haben, um einen Preisanstieg zu erzeugen.

• Im Futures-Markt sind 200 Millionen Dollar an offenen Positionen, davon 72 % Leerverkäufe. Dieses Ungleichgewicht lässt den Preis leicht aufgrund von Short-Squeezes ansteigen und verstärkt das Risiko von Volatilität.

2. Typische Manipulationstechniken

• Preissteigerung durch Abverkauf: Insider erhöhen zuerst den Preis durch koordiniertes Kaufen, um Kleinanleger anzulocken, und verkaufen dann in Chargen, um Gewinne zu realisieren.

• Liquiditätsfalle: Wenn große Mengen Tokens von Börsen abgezogen werden, entsteht der Anschein von "Knappheit", was Hebelgelder anzieht, die dann plötzlich abverkauft werden.

• Falsches Handelsvolumen: Durch den gegenseitigen Transfer von Wallets wird der Anschein von Wohlstand erweckt, um mehr Spekulanten anzuziehen und die Illusion von Liquidität zu erhöhen.

Einfluss der Kontrolle auf den Markt

Kurzfristige Auswirkungen

• Extreme Volatilität: PIPPIN stieg innerhalb von 2025 um 1,900 %, erlebte aber auch einen Rückgang von 30 % an einem einzigen Tag. Der Preis wird vollständig von Insidern und Walen kontrolliert.

• Hebelrisiko verstärkt: Hohe Volatilität führt häufig zu Margin Calls im Futures-Markt. Bei einem Anstieg im Dezember 2025 kam es zu einer Liquidation von etwa 6,728.7 Millionen Dollar für Leerverkäufer, während die Long-Positionen nur 642,000 Dollar betragen haben, was zu einem Ungleichgewicht im Preis führt.

• Schwache Marktentwicklung: Jede Nachricht über Insider-Verkäufe könnte panische Verkäufe auslösen und einen Kettenreaktionseffekt hervorrufen.

Langfristige Risiken

• Regulierungsrisiko: Extreme Kontrolle könnte die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden auf sich ziehen und zu einem Zwangsdelisting von Börsen führen. In der Vergangenheit gab es mehrere ähnliche Fälle.

• Vertrauenskrise: Mit der Enthüllung der Kontrolle könnte das Vertrauen der Gemeinschaft verloren gehen, was zu langfristigen Verkäufen führen könnte, die letztendlich zur Marginalisierung des Projekts führen.

• Liquiditäts-Schwarzes Loch: Wenn Insider kollektiv verkaufen, wird der Markt aufgrund fehlender ausreichender Kaufaufträge zusammenbrechen, der Preis könnte fast auf null fallen.

Zusammenfassung der Investitionsrisiken

PIPPIN ist ein typisches "Chip-Spiel", dessen Preisentwicklung fast vollständig von den Aktionen von Insidern und großen Investoren abhängt, während Kleinanleger sich in einer absolut benachteiligten Position befinden. Die Teilnahme an solchen Projekten birgt ein hohes Risiko von Verlusten, daher wird empfohlen:

1. Wenn bereits gehalten, strenge Stop-Loss setzen und keine Glücksgefühle haben.

2. Für Nicht-Besitzer, es sei denn, sie können einen vollständigen Verlust akzeptieren, sollten sie sich vollständig fernhalten.

3. Vorsicht vor jeder Erzählung über Preisanstiege, da dies wahrscheinlich Signale sind, dass Insidern bereit sind, zu verkaufen.

Hinweis: Diese Analyse basiert auf On-Chain-Daten vor dem 25. Dezember 2025. Die Kontrolle könnte sich schnell ändern, je nach den Aktionen von Insidern.