Der Markt braut immer heimlich Gelegenheiten inmitten von Zweifeln, und als ich nachts die Wahrscheinlichkeitsänderungen für die Kandidaten des Vorsitzenden der Federal Reserve beobachtete, fühlte ich mich zurückversetzt in die vertraute und aufregende Vorahnung der Nacht vor der großen Geldschöpfung im Jahr 2020.
Ich habe gehört, dass Walsh in den Unterstützungsraten des Prognosemarktes Hassett überholt hat, von einstelligen Zahlen in nur wenigen Tagen auf fast 50% gestiegen ist. Das ist nicht nur eine Personalveränderung, sondern könnte auch ein entscheidendes Signal sein, dass die Liquiditätsglocke wieder geöffnet wird.
Als jemand, der mehrere Runden von Bullen- und Bärenmärkten erlebt hat, weiß ich genau, wie die Politik der Federal Reserve den Kryptowährungsmarkt beeinflusst. Heute früh, als ich die neuesten Wahrscheinlichkeitsänderungen sah, überprüfte ich sofort meine Positionen in Bitcoin und Ethereum – dieses Gefühl hatte ich auch in der Nacht vor der großen Geldschöpfung nach der Pandemie im Jahr 2020, als Bitcoin von einigen Tausend Dollar auf sechzigtausend Dollar schoss.
01 Ein Machtwechsel, der die Richtung des Marktes bestimmt
Die Zugehörigkeit des Vorsitzenden der Federal Reserve zu diesem Stuhl war nie ein einfacher Personalwechsel, sondern ein Maßstab für die zukünftigen globalen Liquiditätsströme in den kommenden Jahren. Die Amtszeit des aktuellen Vorsitzenden Powell endet im Mai 2026, aber Trump hat bereits deutlich gemacht, dass er einen gehorsameren Nachfolger sucht, der die Zinssenkungen energisch vorantreiben kann.
Ursprünglich galt Kevin Hassett, der Direktor des National Economic Council des Weißen Hauses, allgemein als der Hauptkandidat. Dieser Mann ist ein Vertrauter von Trump und hat öffentlich erklärt, dass er sofort die Zinsen senken würde, wenn er die Federal Reserve leitet. Aber die Politik ist immer voller Unwägbarkeiten.
Neueste Daten zeigen, dass die Unterstützung für Kevin Wash, den ehemaligen Federal Reserve-Gouverneur, bereits 45% überschritten hat und er Hassett erfolgreich überholt hat. Dieser „Duale Kevin“-Wettbewerb ist in Wirklichkeit eine direkte Reflexion von Trumps politischen Absichten.
Wash ist kein unbedeutender Spieler; er hat einen Spitzenabschluss in Wirtschaftswissenschaften von Stanford und Rechtswissenschaften von Harvard und war ein wichtiger Akteur in Bernankes Umgang mit der Finanzkrise. Noch wichtiger ist, dass er durch familiäre Verbindungen enge Beziehungen zum Trump-Kreis hat, was möglicherweise ein entscheidender Faktor für seinen Aufstieg war.
02 Die wahren Gesichter der beiden „Kandidaten“
Washes politische Ansichten sind interessant; er ist weder ein traditioneller Taube noch ein Falke. Er kritisiert seit langem, dass die Federal Reserve zu viel Liquidität bereitstellt, und plädiert für eine aggressive Reduzierung der Bilanz, um die Inflation zu bekämpfen, und betont die Rückkehr zur Kernmission der „Preisstabilität“.
Aber das bedeutet nicht, dass er die hohen Zinssätze aufrechterhalten wird. Wash unterstützt Zinssenkungen, betont jedoch, dass sie mit Reformen der Bilanzsumme kombiniert werden müssen. Er hat sich von einem „Inflationsfalken“ zu einem Befürworter von Zinssenkungen gewandelt, erklärt jedoch, dass er im Falle eines Anstiegs der Inflation entschlossen handeln wird - diese ausgewogene Haltung gibt dem Markt ein Gefühl der Sicherheit.
Hassett ist eindeutig eine Taube. Er hat mehrfach öffentlich kritisiert, dass die aktuellen Zinssätze zu hoch sind, und fordert tiefere und schnellere Zinssenkungen, sogar die Unterstützung einer drastischen Zinssenkung um 50 Basispunkte im Dezember. Er glaubt, dass der angemessene Politikzinssatz weit unter 3% liegen sollte.
Der Markt hat bereits die beiden möglichen Ergebnisse eingepreist: Wenn Hassett an die Macht kommt, könnte das kurzfristig zu einem Marktaufschwung führen; während Washs Amtsantritt kurzfristig einen Druck zur strafferen Liquidität mit sich bringen könnte, unterstützt er Deregulierung und sieht das Potenzial von KI, was langfristig der gesunden Entwicklung der Finanzmärkte zugutekommen könnte.
03 Chancen und Risiken von Kryptowährungen
Der Richtungswechsel der Federal Reserve hat erhebliche Auswirkungen auf Kryptowährungen. Rückblickend auf 2020 hat die massive Liquiditätsbereitstellung der Federal Reserve Bitcoin direkt von mehreren Tausend Dollar auf sechzig Tausend Dollar katapultiert. Die Geschichte wiederholt sich nicht einfach, hat aber oft ähnliche Rhythmen.
Der Markt hat bereits gewisse Erwartungen an Zinssenkungen. Laut den CME-Daten zur „Federal Reserve-Beobachtung“ ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember auf 84,9% gestiegen. Unter diesen Erwartungen hat Bitcoin seit dem Tiefpunkt am 21. November (80.843 USD) einen Anstieg von über 13% verzeichnet.
Was Ethereum betrifft, so wird sein Preisverlauf nicht nur von makroökonomischen Bedingungen beeinflusst, sondern auch von seinen eigenen technischen Upgrades und der Entwicklung seines Ökosystems. Bitcoins Wertaufbewahrungseigenschaft als „digitales Gold“ und Ethereums Anwendungspotenzial als Plattform für intelligente Verträge könnten dazu führen, dass sie unterschiedlich auf Änderungen der Marktliquidität reagieren.
Aber wir müssen auch wachsam bleiben. Der Nobelpreisträger für Wirtschaftswissenschaften Paul Krugman warnt, dass der Rückgang der Unterstützung für Trump negative Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis haben könnte. Wenn der „Trump-Handel“ wirklich zusammenbricht, könnte dies die Marktstimmung vorübergehend dämpfen.
04 Strategien von erfahrenen Investoren
Angesichts dieses makroökonomischen Umfelds ist meine persönliche Strategie:
Halte Bitcoin und Ethereum Spot sicher, um nicht vor dem Start abgehängt zu werden. Bei Marktschwankungen kann man in Phasen niedrigerer Preise schrittweise investieren, ohne zu warten, bis alle anderen reagieren und die Preise steigen. Geduld ist wichtig, da politische Erwartungen oft der tatsächlichen Marktentwicklung voraus sind.
Konkret werde ich die Renditen von US-Staatsanleihen und den Verlauf des US-Dollar-Index beobachten, da sich diese beiden Indikatoren normalerweise vor der Bekanntgabe von Zinspolitikänderungen im Voraus ändern. Gleichzeitig ist das Positionsmanagement besonders wichtig. Vor der Bekanntgabe bedeutender Ereignisse halte ich in der Regel meine Positionen bei maximal 30%, um zu verhindern, dass unerwartete Schwankungen zu größeren Verlusten führen.
Für mittel- bis langfristige Investoren könnte die aktuelle Marktkorrektur eine Phase der Konsolidierung sein. Die historische Performance von Bitcoin und Ethereum zeigt, dass sie in einem makroökonomischen Umfeld mit lockerer Liquidität tendenziell gut abschneiden.
In den kommenden Wochen, mit der endgültigen Bestätigung des Vorsitzenden der Federal Reserve, könnten die Marktschwankungen zunehmen. Aber egal, wer letztendlich die Federal Reserve leitet, die Richtung der Geldpolitik hin zur Lockerung ist bereits klar. Die klugen Gelder positionieren sich leise, während die Zögerlichen möglicherweise erneut Gelegenheiten verpassen.
Bullenmärkte entfalten sich immer im Zweifel und enden in Ekstase. Momentan stehen wir möglicherweise am Anfang einer neuen Liquiditätsrunde. Der Reichtum-Zug ist gerade abgefahren, was wirst du tun?\u003ct-70/\u003e\u003ct-71/\u003e\u003cc-72/\u003e
