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Falcon Finance ist ein dezentrales Protokoll, das die erste universelle Sicherheiteninfrastruktur für On-Chain-Liquidität und Ertrag bereitstellt. In der Praxis bedeutet dies, dass jede qualifizierte liquide Vermögenswerte – sei es eine große Kryptowährung, ein Stablecoin oder ein tokenisiertes reales Instrument – als Sicherheiten hinterlegt werden kann, um USDf zu prägen, einen überbesicherten synthetischen Dollar. Dies ermöglicht es den Nutzern, auf USD-gebundene Liquidität zuzugreifen, ohne ihre ursprünglichen Bestände verkaufen zu müssen. Wie ein Bericht von U.Today erklärt, ist Falcons Vision, den Nutzern zu ermöglichen, „Erträge und Liquidität zu nutzen, ohne ihre Sicherheiten verkaufen zu müssen“, was es den Inhabern effektiv ermöglicht, ihre Vermögenspositionen zu bewahren, während sie neues Kapital freisetzen.
Falcons Sicherheitenpool ist absichtlich breit angelegt. Neben gewöhnlichen Stablecoins (USDC, USDT) und Krypto-Blue-Chips (BTC, ETH, SOL usw.) akzeptiert das Protokoll eine Vielzahl tokenisierter realer Vermögenswerte. Zum Beispiel kann Falcons System Folgendes annehmen:
Wichtige digitale Währungen und Stablecoins (z. B. Bitcoin, Ethereum, USDC).
Tokenisierte traditionelle Wertpapiere, wie US-Staatsanleihen und andere Staatsanleihen.
Tokenisierte Rohstoffe und andere Vermögenswerte (zum Beispiel Gold über Tether Gold XAUt und tokenisierte Aktien).
Diese hochwertigen Vermögenswerte werden on-chain gehalten und unterstützen USDf. Infolgedessen berichtet Falcon über 2,3 Milliarden USD in Sicherheitenreserven, was USDf zu einem der größten und vielfältigsten Stable Assets in DeFi macht.
Abbildung: Der ertragbringende Token sUSDf von Falcon Finance bietet wettbewerbsfähige Renditen. Eine StableWatch-Renditerangliste (oben) hebt sUSDf hervor, das über 30 Tage hinweg rund 9% APY liefert (grüne Zeile), und übertrifft damit die meisten Mitbewerber. Falcon integriert auch Erträge direkt in sein Token-Modell. Wenn ein Benutzer USDf in Falcons Vault stakt, erhält er sUSDf, einen Rebasierungs-Token, dessen Wert wächst, während die Strategien des Protokolls Erträge generieren. Das Protokoll verfolgt marktneutrale Handelsstrategien wie:
Funding-Rate-Arbitrage bei perpetual futures.
Preis-Arbitrage zwischen Börsen.
Optionshandel (z. B. Covered-Call-Schreiben).
Native Staking- und Liquiditätsstrategien in DeFi.
Diese diversifizierten Strategien haben erhebliche Gewinne erzielt: Ende 2025 berichtete Falcon, dass sUSDf über einen Zeitraum von 30 Tagen etwa 8,9% APY erbrachte. Insgesamt hat sUSDf über 19 Millionen USD an kumulierten Erträgen an seine Inhaber verteilt. Mit anderen Worten, USDf-Einleger erzielen stetige Erträge (über sUSDf) auf ihre Vermögenswerte, während diese Vermögenswerte als Sicherheiten gesperrt bleiben.
Sicherheit und Transparenz sind zentral für Falcons Modell. Das Protokoll verwendet professionelle Verwahrer mit Multi-Signaturen und MPC (Multi-Party-Computing) zur Sicherheit der Fonds und führt KYC/AML-Prüfungen durch, um institutionellen Standards gerecht zu werden. Falcon hat auch Schutzpuffer aufgebaut: Beispielsweise wird ein Versicherungsfonds von 10 Millionen USD on-chain gehalten (finanziert durch Protokollgebühren), um Benutzer während extremer Volatilität abzusichern. Chainlink-Integrationen bieten Echtzeitnachweise, dass USDf vollständig besichert bleibt – Falcon verwendet Chainlink Price Feeds und CCIP, um seine Reserven ständig zu validieren. Falcon unterhält auch ein öffentliches Dashboard, das täglich aktualisiert wird, um das Überbesicherungsverhältnis von USDf, die Reservezusammensetzung und aktive Ertragsstrategien anzuzeigen. Diese Transparenzmaßnahmen, zusammen mit regelmäßigen Drittanbieter-Bestätigungen, ermöglichen es jedem, zu überprüfen, dass USDf immer vollständig durch reale Vermögenswerte gedeckt ist.
Falcon erweitert die Nützlichkeit von USDf über mehrere Netzwerke. Im Dezember 2025 wurde USDf auf Base (Coinbases Ethereum L2) bereitgestellt, was es den Nutzern ermöglicht, USDf zwischen Ethereum und Base zu überbrücken und auf das kostengünstige DeFi-Ökosystem dieses Netzwerks zuzugreifen. Falcon hat auch Unterstützung auf Asiens Kaia Chain (Vereinigung von Klaytn/Finschia) hinzugefügt und pilotiere einen Vault auf BNB Chain über die Partner Velvet und OlaXBT. Für Zahlungen in der realen Welt hat Falcon mit AEON Pay zusammengearbeitet, um USDf (und seinen FF-Governance-Token) bei über 50 Millionen Händlern weltweit zu verwenden. Über die AEON-Pay-Plattform und Integrationen mit großen Wallets (Binance, OKX, Bybit usw.) kann Falcons synthetischer Dollar in alltäglichen Transaktionen in Südostasien, Afrika und Lateinamerika ausgegeben werden. Diese Cross-Chain- und Zahlungsintegrationen erweitern die Reichweite von USDf erheblich über traditionelle Krypto-Anwendungsfälle hinaus.
Institutionell hat Falcons Ansatz starke Unterstützung gewonnen. Eine strategische Investition von 10 Millionen USD im Oktober 2025 (angeführt von M2 Capital und Cypher Capital) wird helfen, das globale Wachstum von USDf auszubauen. Bis dahin hatte Falcon bereits 1,6 Milliarden USDf im Umlauf überschritten, was es zu einem der zehn größten Stablecoins nach Marktkapitalisierung macht. Investoren loben Falcons Infrastruktur – die DeFi-Innovation mit regulierten Sicherheiten verbindet – als Antwort auf die wachsende Nachfrage nach sicherer, transparenter dezentraler Finanzierung. M2s Beteiligung bringt lizenzierte Infrastruktur: Die Firmen in Abu Dhabi und den Bahamas werden helfen, konforme USDf Ein-/Ausgänge in wichtigen Märkten einzurichten. Falcons Mitbegründer merkt an, dass diese Unterstützung den Fortschritt des Teams validiert: „Von der Überschreitung einer Milliarde USDf im Umlauf bis hin zu Pionierarbeit bei On-Chain-Versicherungen und der Verbindung von DeFi mit realen Vermögenswerten.“
Insgesamt hat Falcon Finance eine ganzheitliche Infrastruktur aufgebaut, die die Art und Weise, wie On-Chain-Liquidität generiert wird, transformiert. Anstatt sich auf eine einzige Fiat-Reserve zu verlassen, wird USDf durch einen diversifizierten Korb von Krypto- und tokenisierten Vermögenswerten besichert. Das Protokoll wendet dann marktneutrale Strategien an, damit Einleger Erträge (über sUSDf) erzielen, während ihre Sicherheiten intakt bleiben. Effektiv wird USDf zu einem „hybriden“ On-Chain-Dollar, der die Flexibilität von DeFi mit der Stabilität traditioneller Vermögenswerte verbindet. Dieser Ansatz stimmt mit Falcons Ziel überein, On-Chain- und Off-Chain-Finanzierung zu verbinden – und ermöglicht es den Nutzern, Liquidität und Erträge freizusetzen, ohne ihre Kernvermögenswerte opfern zu müssen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Falcon Finance das Stablecoin-Paradigma durch sein universelles Sicherheitenmodell neu definiert. Durch die Akzeptanz eines breiten Spektrums an liquiden Sicherheiten – von Krypto-Token über tokenisierte Anleihen und Rohstoffe – und die Prägung von USDf nur bei Überbesicherung bietet das Protokoll USD-Liquidität, ohne die Inhaber zu zwingen, ihre Positionen zu liquidieren. Diejenigen, die USDf prägen, können es für kontinuierliche Erträge staken, da der Wert von sUSDf im Laufe der Zeit wächst. Unterstützt durch On-Chain-Audits, oracle-basierte Nachweise und Versicherungsbuffer, erscheint USDf als transparenter, institutioneller synthetischer Dollar. Falcons Ansatz zeigt, wie DeFi sicher reale Werte einbeziehen kann, und erschließt Kapitaleffizienz und inklusive Liquidität für die digitale Wirtschaft.$ETH