Privatanleger „einsteigen“ oder „in die Falle tappen“? SEC lockert die Anforderungen für Private Equity und Krypto-Investitionen: Neue Chancen oder neue Fallen?
In letzter Zeit ist die Investment-Szene in den USA etwas „lebhaft“ geworden. Die Trump-Regierung und die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) planen, den Markt weiter „zu öffnen“ – damit auch normale Investoren an einer breiteren Palette von Vermögenswerten teilnehmen können, wie z.B. Private Credit, Private Equity und sogar Kryptowährungen.
Für viele Menschen könnte es bald möglich sein, in Rentenkonten oder ETFs auf Vermögenswerte zuzugreifen, die ursprünglich nur institutionellen Anlegern vorbehalten waren. Das klingt theoretisch nach einer guten Nachricht. Mehr Chancen, auch größere Ertragspotenziale.
Auf der anderen Seite äußern einige Finanzexperten offen: Das ist wie 'eine Autobahn, die schnell zu Risiken führt'.
Die Investitionsschwelle ist gesunken, die Verantwortung ist jedoch größer geworden.
Mark Stankato, Gründer von VIP Wealth Advisors, sagt es sehr direkt: 'Es wird immer Anleger geben, die erst nach einem Verlust erkennen, dass sie tatsächlich dieses Risiko eingehen.'
Der Grund ist ganz einfach – viele gewöhnliche Anleger sind es gewohnt, Aktien, Anleihen und Fonds zu kaufen, die sie 'verstehen', aber haben zu wenig Wissen über private Fonds und private Kredite. Geringe Liquidität, komplexe Informationsoffenlegung und schwierige Bewertungen machen es problematisch, sowohl einzusteigen als auch auszusteigen, wenn Probleme auftreten.
Der SEC-Vorsitzende Paul Atkins äußerte, dass die Marktöffnung parallel zu 'Schutzvorrichtungen' erfolgen müsse. Die Regulierungsbehörden geben nicht einfach auf, sondern hoffen, durch die Gestaltung von Regeln den Anlegern mehr Freiheit zu geben, während sie klar verstehen, was sie tun.
Das US-Arbeitsministerium arbeitet ebenfalls an neuen Vorschriften, um Leitlinien für Investitionen in private Vermögenswerte für Altersvorsorgekonten bereitzustellen und sicherzustellen, dass diese Reformen die am stärksten schützenswerten Personen – die normalen Sparer – nicht schädigen.
Neue ETFs, neue Fonds kommen in Scharen.
Seit die SEC im September die Zulassungsstandards für Krypto-ETFs gelockert hat, ist dieses Gebiet deutlich aktiver geworden.
Die Daten von Morningstar zeigen, dass die Anzahl der Krypto-ETFs schnell zunimmt. Bitwise prognostiziert, dass bis 2026 möglicherweise Hunderte neuer relevanter Produkte hinzukommen werden. Gleichzeitig gewinnen mehr Interval Funds – eine Art Fonds, der in private Vermögenswerte investieren kann, aber eine begrenzte Liquidität hat – an Beliebtheit und werden als Brücke betrachtet, um den Einzelanlegern den Zugang zum Privatmarkt zu erleichtern.
Es klingt nach einer neuen Wohlstandsstraße, aber Finanzberater Robert Pelcic warnt, dass die Risikopositionen kleiner Anleger oft am größten sind, da sie nicht die Unterstützung eines professionellen Teams haben und bei komplexen Investitionsinstrumenten häufig 'überfordert' sind.
Anders ausgedrückt, es gibt immer mehr Produkte, aber nicht jedes ist für dich geeignet.
Ein freier Markt bedeutet auch, die Kosten für Selbstüberschätzung.
Duncan Moyle, Präsident von 21Shares, hat eine relativ optimistische Einstellung. Er glaubt, dass Krypto-Vermögenswerte in einer angemessenen Allokation eine positive Rolle spielen können, um das Portfolio ausgewogener zu gestalten.
Bruno Sosa, Gründer von Hashdex, weist ebenfalls darauf hin, dass das Wesen reifer Märkte in 'transparenten Informationen' und 'freien Entscheidungen' besteht. Mit anderen Worten, es macht dir nichts aus, in was du investierst, solange du verstehst, in was du investierst.
Daher ist dies kein 'Frühling der Einzelanleger' und keine 'Saison der Ernte für die Spekulation'.
Das ist ein Signal – die zukünftige Investmentwelt wird regulierungsfreundlicher sein, es wird mehr Produkte geben, aber die Risikobewertung liegt letztendlich in deiner eigenen Verantwortung.
Der Markt verwandelt sich in eine offene Wildnis: Man kann unerwartete Goldminen ernten, aber auch in versteckte Fallen tappen.
Was letztendlich entscheidet, ob man Geld verdienen kann oder nicht, ist nicht die Politik, sondern die Wahrnehmung.
