💎 Was ist diese Woche im Edelmetallmarkt passiert? Gold, Silber und Platin erreichten Allzeithochs, während Palladium das höchste Niveau seit Dezember 2022 erreichte.

Rekordbrechende wöchentliche Gewinne:

•Silber 📈: +18,1% — die beste Woche seit Februar 1998.

•Platin 🔥: +23,6% — die beste Woche seit Januar 1980.

Einzeltag-Leistung:

•Silber ⚡ — bester Tag seit September 2008.

•Platin & Palladium 🚀 — bester Tag seit März 2020.

Für Silber und Platin stellte gestern einen historischen Rekord auf — die stärkste Leistung aller Zeiten während eines Preis-Ausbruchs.

Die aktuelle Abweichung des Silberpreises von seinem monatlichen Durchschnitt beträgt 24,3 % — ein Niveau, das nur mit August 2020 und Dezember 1997 vergleichbar ist, aber damals lagen die Preise weit von den Rekordhöhen entfernt.

Der Momentum über 22-, 60- und 100-Tage gleitende Durchschnitte ist jetzt der stärkste in der Geschichte sowohl für Silber als auch für Platin. Der einzige vergleichbare Zeitraum war 1979, aber die Handelsvolumina waren um Größenordnungen geringer.

Jahresverlauf bis heute:

•Gold 🥇: +70,6 % — die drittbeste jährliche Leistung in der Geschichte, nach 1979 (+138,1 %) und 1973 (+71,7 %).

•Silber 🥈: +168,7 % — der zweitbeste in der Geschichte, nach 1979 (+369 %).

•Platin ⚪: +165 % — die beste jährliche Leistung aller Zeiten (der vorherige Rekord lag bei +98,2 % im Jahr 1970).

•Palladium 🔶: +111,2 % — der viertbeste in der Geschichte, nach 1979 (+157 %), 2000 (+116,8 %) und 2009 (+113,2 %).

Dies ist eine der stärksten Rallyes in der gesamten Geschichte des Edelmetallmarktes.

Es ist ziemlich amüsant, die sogenannten „Analysten“ und „Experten“ zu lesen, die diese Rekordbewegungen Zuschreiben: Inflationserwartungen, erwartete Lockerung der Fed-Politik, ein schwächerer Dollar, Vertrauensverlust in den Dollar, hohe und steigende Staatsverschuldung, geopolitische Risikoaufschläge, Versuche, russische Reserven zu konfiszieren, Investitionsnachfrage, rekordverdächtige Käufe der Zentralbank oder ein plötzlicher Angebotsengpass (als ob es Mitte 2025 keinen Engpass gegeben hätte, aber jetzt — puff — gibt es einen).

Dieser Strom von Schizo-Analysen (wie kann dasselbe Gehirn sowohl steigende Inflation als auch eine Lockerung der Politik erwarten?) ist nicht einmal wert, zerlegt zu werden — er hat nichts mit den wirklichen Gründen zu tun. Lassen Sie diese Art von „Analyse für die Naiven“ ihrem spezifischen Publikum.

Ich möchte nur anmerken, dass der einzige zuverlässige Indikator für Vertrauen in den Dollar und das Finanzsystem ist:

•Die Fähigkeit, bestehende öffentliche Schulden zu refinanzieren und neue Schulden innerhalb der Haushaltsbedürfnisse aufzunehmen.

•Platzierungsbedingungen (Gebots-zu-Decken-Verhältnis, Nachfragestruktur — Anteil der Primärhändler, Nichtansässige usw.).

•Preis und die Zinskurve (der Spread zwischen dem mittleren/längeren Ende der Kurve und dem Geldmarkt ist wichtig).

Derzeit werden 10-jährige Staatsanleihen mit einem Spread von nur 0,38 Basispunkten zum Geldmarkt platziert (historisch eng), und die Auktionen verzeichnen eine rekordverdächtige Nachfrage. Das ist alles, was Sie über „Vertrauensverlust in den Dollar, öffentliche Schulden und Inflationserwartungen“ wissen müssen.

Wenn das Vertrauen wirklich erodieren würde, wären Billionen-Dollar-Platzierungen unmöglich, die Nachfragestruktur würde sich zu den Primärhändlern und der Fed (Monetarisierung) verschieben, und der mittlere bis lange Enden der Zinskurve würden um 2–4 Basispunkte höher steigen (deutlich über 5 % Renditen).

Also, was treibt die Edelmetalle wirklich nach oben?

Abbau der finanziellen Elite — sie hatten einst die Kompetenz, Rallyes und Stimmungen rund um Edelmetalle zu dämpfen — kombiniert mit schierer Dummheit in der Investmentgemeinschaft, befeuert durch extreme Hebelwirkung und mehrere Schichten von Margin Calls (Short Squeeze).

Das ist die prägnanteste, konzentrierteste und vollständigste Erklärung für den Edelmetall-Pump, die möglich ist. Man könnte mehrere akademische lange Beiträge darüber schreiben, aber ich kann mich mit einem so trivialen Thema nicht abgeben.

Diejenigen, die jetzt Edelmetalle pumpen, haben vor genau einem Jahr Shitcoins im Krypto-Bereich gepumpt und Anfang dieses Jahres AI-Aktien. Es ist ihnen egal, was sie verfolgen — $DOGE oder Silber.

Die kognitive Tiefe dieser Pumpen ist so „hoch“ (typische Reddit-Community), dass sie sich kaum an Tickers erinnern können. Es gibt keinen Grund, die Dinge zu komplizieren, indem man ihnen eine Vorahnung über den Zusammenbruch der Architektur des Finanzsystems zuschreibt — sie wissen nicht einmal, dass solche Wörter existieren.

Es ist viel einfacher: Dummheit, Gier, Wahnsinn. 🤷‍♂️💥