AI-Zusammenfassung

Digitale Vermögenswert-Investitionsprodukte verzeichneten letzte Woche Nettoabflüsse in Höhe von 446 Millionen US-Dollar, was eine anhaltende Phase von Abflüssen fortsetzt und darauf hindeutet, dass die Marktstimmung sich nach dem starken Kurssturz Mitte Oktober noch nicht vollständig erholt hat.

Laut dem neuesten Digital Asset Fund Flows Weekly Report haben die kumulierten Abflüsse seit dem Verkaufsschock am 10. Oktober nun 3,2 Milliarden US-Dollar erreicht, was die weiterhin vorsichtige Haltung institutioneller Anleger unterstreicht, trotz relativ stabiler laufender Jahresflüsse (YTD).

Abflüsse halten an, trotz solider Zuflüsse seit Jahresbeginn

Während die wöchentlichen Flüsse negativ bleiben, stehen die Zuflüsse seit Jahresbeginn bei 46,3 Milliarden Dollar, nur geringfügig unter den 48,7 Milliarden Dollar, die im gleichen Zeitraum 2024 verzeichnet wurden. Dies deutet darauf hin, dass die Kapitalzuweisung zu digitalen Vermögenswerten historisch stark bleibt.

Die Performance erzählt jedoch eine andere Geschichte. Die gesamten verwalteten Vermögenswerte (AuM) sind seit Jahresbeginn nur um 10% gestiegen, was darauf hindeutet, dass, sobald Preisrückgänge und Volatilität berücksichtigt werden, der durchschnittliche Investor in diesem Jahr wenig bis keinen Netto-Vorteil gesehen hat.

Diese Divergenz zwischen den Überschriftenflüssen und den realisierten Ergebnissen hebt hervor, wie anhaltende Rückgänge das Vertrauen belastet haben, auch wenn die langfristigen Kapitalzusagen weitgehend intakt bleiben.

Die USA führen die Abflüsse an, während Deutschland als Käufer auftaucht

Regional waren die Abflüsse breit gefächert, aber die Vereinigten Staaten waren das klare Epizentrum mit 460 Millionen Dollar an wöchentlichen Abhebungen. Auch die Schweiz verzeichnete moderate Abflüsse von 14,2 Millionen Dollar.

Deutschland hob sich als die große Ausnahme hervor.

Deutschland zog letzte Woche 35,7 Millionen Dollar an Zuflüssen an

Die gesamten Zuflüsse in digitaler Vermögenswerte, die in Deutschland gelistet sind, erreichen nun 248 Millionen Dollar für den Monat

Die Daten deuten darauf hin, dass deutsche Investoren selektiv in Zeiten von Preisrückgängen akkumulieren, im Gegensatz zu der defensiveren Haltung, die bei US-Allokatoren zu sehen ist.

XRP- und Solana-ETFs trotzen dem Trend

Während die meisten großen digitalen Vermögenswerte weiterhin Verkaufsdruck ausgesetzt sind, bleiben XRP- und Solana-ETFs bemerkenswerte Ausreißer.

Letzte Woche:

XRP-Produkte verzeichneten 70,2 Millionen Dollar an Zuflüssen

Solana-Produkte fügten 7,5 Millionen Dollar hinzu

Seit ihren ETF-Einführungen Mitte Oktober in den USA haben die kumulierten Zuflüsse folgende Höhe erreicht:

1,07 Milliarden Dollar für XRP

1,34 Milliarden Dollar für Solana

Diese Zahlen stehen in scharfem Gegensatz zur Performance etablierterer Vermögenswerte und deuten darauf hin, dass Investoren differenzierte Exponierungen durch neuere ETF-Strukturen suchen, anstatt breites Markbeta.

Bitcoin und Ethereum bluten weiterhin Kapital

Im Gegensatz dazu bleiben die beiden größten Kryptowährungen unter Druck:

Bitcoin-Produkte verzeichneten wöchentliche Abflüsse von 443 Millionen Dollar

Ethereum-Produkte verloren 59,5 Millionen Dollar

Seit der Einführung von XRP- und Solana-ETFs:

Bitcoin hat 2,8 Milliarden Dollar an Nettoabflüssen verzeichnet

Ethereum hat 1,6 Milliarden Dollar an Nettoabflüssen erlebt

Dieses Muster hebt eine klare Rotation innerhalb der institutionellen Krypto-Allokationen hervor, weg von traditionellen Vermögenswerten und hin zu Alternativen, die als strukturelles Wachstum oder sauberere Positionierung angesehen werden.

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