Was folgt daraus für den Investor im Jahr 2026
In den ersten beiden Teilen haben wir strukturelle Veränderungen am Kryptomarkt durchlaufen und uns mit den Mechanismen beschäftigt, die tatsächlich die Kursbewegungen steuern.
Wir haben gesehen, wie sich der Markt von einem Retail-Experiment zu einem institutionellen Ökosystem entwickelt hat und wie Derivate, Funding Rates und Liquidationskaskaden eine unsichtbare Schicht schaffen, die bestimmt, wohin sich der Preis bewegt.
Jetzt ist die Zeit gekommen, sich die entscheidende Frage zu stellen: Was bedeutet all das für Sie als Investor oder Trader im Jahr 2026?
Was bedeutet das alles für Sie als Investor oder Trader im Jahr 2026?
Was bedeutet das alles für Sie als Investor oder Trader im Jahr 2026?
Was bedeutet das alles für Sie als Investor oder Trader im Jahr 2026?
Was bedeutet das alles für Sie als Investor oder Trader im Jahr 2026?
Die Antwort ist nicht einfach, da es keine universelle Strategie gibt,
die für jeden funktioniert. Aber es gibt Prinzipien und mentale Modelle,
die Ihnen helfen, sich in einer Umgebung zurechtzufinden, in der alte Ansätze
nicht mehr funktionieren und in der Erfolg ein tieferes Verständnis dafür erfordert, wie
der Markt tatsächlich funktioniert.
Warum DCA ohne Kontext scheitern kann.
Dollar Cost Averaging, also bekannt als regelmäßiges Kaufen eines festen Betrags ohne
Rücksicht auf den Preis, wird oft als sichere Strategie für
langfristige Investoren präsentiert. Und in vielen Fällen funktioniert es tatsächlich. Das Problem ist,
dass DCA davon ausgeht, dass der Markt langfristig nach oben tendiert und dass kurzfristige
Schwankungen nur Rauschen sind, das ignoriert werden kann.
In einem Umfeld, in dem der Markt eine strukturelle Veränderung durchlaufen hat und in dem Institutionen die
Kapitalströme nach makroökonomischen Bedingungen steuern, kann rein
mechanisches DCA suboptimal sein. Wenn Sie während Perioden kaufen, in denen die Funding-
Raten extrem hoch sind, das Open Interest in unhaltbare Niveaus steigt
und das Angebot an Stablecoins stagniert, kaufen Sie wahrscheinlich in der Nähe eines lokalen
Hochs.
Das bedeutet nicht, dass Sie regelmäßige Investitionen einstellen sollten. Es bedeutet
nur, dass Sie Kontext hinzufügen sollten. Achten Sie auf Metriken, über die wir
in den vorherigen Ausgaben gesprochen haben. Wenn Sie gesunde Fundamentaldaten sehen, erhöhen Sie
das Tempo der Käufe. Wenn Sie einen überhitzten Markt sehen, seien Sie konservativer. DCA mit
Kontext ist ein viel mächtigeres Werkzeug als blindes Befolgen eines Plans.
Wie man den Markt ohne Preisvorhersage liest.
Der größte Fehler der meisten Trader ist der Versuch, vorherzusagen, wo genau
der Preis hingehen wird. Sie zeichnen Linien auf Charts, suchen nach Formationen und glauben, dass sie
den Schlüssel zur Zukunft gefunden haben. Die Realität ist, dass der Markt zu komplex ist, um
kurzfristig vorhersehbar zu sein. Aber das bedeutet nicht, dass Sie keine
Vorteile haben können.
Statt den Preis vorherzusagen, konzentrieren Sie sich darauf, die Marktstruktur zu lesen. Fragen Sie sich:
Wer steht unter Druck? Wo gibt es ein Ungleichgewicht? Wie sind die Kapitalströme? Wie verhalten sich
verschiedene Gruppen von Marktteilnehmern?
Wenn Sie sehen, dass ETFs konsistente Zuflüsse verzeichnen, das Angebot an Stablecoins
wächst, die Funding-Raten neutral sind und das Open Interest zusammen mit dem Preis steigt,
wissen Sie, dass der Markt in einem gesunden Aufwärtsmodus ist. Sie müssen nicht
wissen, ob Bitcoin 80.000 oder 100.000 Dollar erreichen wird. Sie wissen nur,
dass die Struktur das Wachstum unterstützt und dass es sinnvoll ist, in Position zu sein.
Im Gegensatz dazu, wenn Sie Abflüsse aus ETFs sehen, sinkendes Angebot an Stablecoins,
extreme Funding-Raten und steigendes Open Interest bei stagnierendem Preis,
wissen, dass der Markt verletzlich ist. Wieder müssen Sie nicht den genauen Höhepunkt vorhersagen.
Man muss nur wissen, dass das Risiko die potenzielle Belohnung übersteigt.
Dieser Ansatz erfordert Geduld und die Bereitschaft zu akzeptieren, dass Sie nicht immer
eine Position haben werden. Aber es erhöht erheblich die Wahrscheinlichkeit, dass, wenn
Sie eine Position haben, sie auf der richtigen Seite des Marktes ist.
Wann ist der Einzelhandel willkommen und wann ist er Exit-Liquidität?
Eine der schwierigsten Erkenntnisse für den Einzelhandels-Trader ist die Einsicht, dass
nicht immer willkommen im Markt ist. Es gibt Phasen, in denen der Einzelhandel Kapital der Treibstoff
für das Wachstum ist, und Phasen, in denen er nur Liquidität für den Ausstieg großer Spieler ist.
In den frühen Phasen eines Bull Runs, wenn Institutionen Positionen aufbauen und der Markt
unterbewertet ist, ist Kapital des Einzelhandels willkommen. Jeder Kauf hilft, den Preis
nach oben zu drücken und eine positive Rückkopplungsschleife zu schaffen. In dieser Phase sind alle auf
der gleichen Seite.
Aber während der Bull Run voranschreitet und der Preis extreme Niveaus erreicht,
ändert sich die Dynamik. Institutionen beginnen, ihre Positionen zu verteilen und benötigen
Käufer. In dieser Phase erscheinen aggressive Marketingkampagnen,
Influencer schreien von neuen Allzeithochs und überall hört man, dass "jetzt oder
nie". Das ist der Moment, in dem der Einzelhandel oft massiv in den Markt eintritt, gerade
wenn er am vorsichtigsten sein sollte.
Wie erkennt man den Unterschied? Achten Sie auf das Verhalten des smart money. Wenn Sie sehen, dass
institutionelle Ströme sich verlangsamen oder umkehren, während der Einzelhandel FOMO
seine Höchststände erreicht, sind Sie wahrscheinlich in der Verteilungsphase. Wenn Sie das Gegenteil sehen
– Institutionen kaufen und der Einzelhandel ist apathisch oder skeptisch – sind Sie
wahrscheinlich in der Akkumulationsphase.
Auf Binance können Sie die Positionen der Top-Trader und die Long/Short-Verhältnisse beobachten,
die Ihnen eine Vorstellung davon geben, wie der Einzelhandel im Vergleich zu
Profis positioniert ist. Eine große Divergenz zwischen diesen Gruppen ist oft
ein Signal, dass eine von ihnen recht hat und die andere falsch liegt.
Mentale Modelle statt Preiszielsetzungen.
Preiszielsetzungen sind verlockend, da sie eine Illusion von Kontrolle und Sicherheit bieten.
Aber in Wirklichkeit sind sie oft kontraproduktiv. Wenn Sie sich ein
Ziel von 100.000 Dollar für Bitcoin setzen, erstellen Sie einen mentalen Anker,
der Ihre Entscheidungsfindung beeinflusst. Wenn der Preis 95.000 erreicht und sich
umkehrt, werden Sie Ihre Position in der Hoffnung halten, dass sie Ihr Ziel erreicht, auch wenn
die Marktstruktur bereits eine Umkehr signalisiert.
Verwenden Sie anstelle von Preiszielsetzungen mentale Modelle, die auf der Marktstruktur basieren. Zum Beispiel:
Liquiditätsmodell: Ich halte die Position, solange ich gesunde Kapitalströme und
wachsende Liquidität sehe. Wenn diese Bedingungen verschwinden, schließe ich die Position unabhängig
vom Preis.
Ungleichgewichtsmodell: Ich gehe in die Position, wenn ich ein deutliches
Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage sehe. Ich schließe, wenn der Markt in
das Gleichgewicht zurückkehrt.
Risikomodell: Die Größe meiner Position wird durch die Marktstruktur bestimmt, nicht durch meine
Meinung. Wenn die Struktur gesund ist, erhöhe ich die Exposition. Wenn sie verletzlich ist,
vermindere ich.
Diese Modelle ermöglichen es Ihnen, flexibel zu sein und auf sich ändernde Bedingungen zu reagieren, anstatt an arbiträren Zahlen gebunden zu sein.
Warum Geduld keine Passivität ist.
In einem Kryptowährungsumfeld, in dem sich der Preis um zehn Prozent innerhalb von
einer Stunde ändern kann, ist es leicht, Geduld mit Passivität zu verwechseln. Aber das sind zwei völlig
verschiedene Dinge.
Passivität bedeutet, nichts zu tun und zu hoffen, dass alles gut geht.
Geduld bedeutet, aktiv den Markt zu beobachten, seine Struktur zu verstehen und auf
den Moment zu warten, in dem Sie einen echten Vorteil haben. Geduldige Trader machen weniger Geschäfte,
aber jeder Handel hat eine bessere Erfolgswahrscheinlichkeit.
Im Jahr 2025, wenn der Markt raffinierter ist als je zuvor, ist
Geduld ein Wettbewerbsvorteil. Während die meisten Trader auf jede
Bewegung reagieren und versuchen, jede Gelegenheit zu nutzen, wartet der geduldige Trader auf
Situationen, in denen die Marktstruktur klar auf seiner Seite ist.
Es erfordert Disziplin und die Bereitschaft zu akzeptieren, dass manchmal der beste Handel
keinen Handel. Aber langfristig erhöht dieser Ansatz erheblich die
Erfolgswahrscheinlichkeit.
Praktischer Rahmen für das Jahr 2026.
Wenn Sie alles, was wir besprochen haben, in eine praktische Strategie umsetzen möchten, hier ist ein einfacher Rahmen:
Widmen Sie jede Woche Zeit der Analyse der Marktstruktur. Achten Sie auf ETF-Ströme,
das Angebot an Stablecoins, Open Interest, Funding-Raten und On-Chain-Metriken.
Erstellen Sie eine einfache Checkliste, die Ihnen sagt, ob der Markt in einem
gesunden oder verletzlichen Zustand ist.
Teilen Sie Ihr Kapital in drei Kategorien auf. Langfristiges Halten für Vermögenswerte,
an die Sie glauben, unabhängig von kurzfristigen Schwankungen. Taktische Allokation für
Situationen, in denen die Marktstruktur klar eine bestimmte Richtung unterstützt. Bargeld oder
Stablecoins für Perioden, in denen keine klare Gelegenheit besteht.
Nutzen Sie Positionierung als Werkzeug zur Risikosteuerung. Wenn die Struktur
des Marktes gesund ist, erhöhen Sie die Exposition. Wenn sie verletzlich ist, verringern Sie. Die Größe
der Position sollte Ihr Vertrauen in die Struktur widerspiegeln, nicht Ihre Meinung zum Preis.
Führen Sie ein Handelstagebuch und dokumentieren Sie Ihre Entscheidungen. Schreiben Sie nicht nur, was Sie gekauft
und verkauft haben, sondern auch warum. Wie war die Marktstruktur? Welche Metriken haben Sie
beobachtet? Was hat funktioniert und was nicht? Dieses Tagebuch ist das wertvollste Werkzeug für
langfristige Verbesserungen.
Akzeptieren Sie, dass Sie nur in 50 bis 60 Prozent der Fälle recht haben werden.
Erfolg besteht nicht darin, immer recht zu haben, sondern darin, dass Sie, wenn Sie
sich irren, wenig verlieren, und wenn Sie recht haben, viel gewinnen.
Abschließende Überlegungen.
Der Kryptowährungsmarkt im Jahr 2026 wird nicht derselbe sein wie im Jahr 2017 oder 2021.
Es wird raffinierter, institutioneller und komplexer. Alte Strategien
basierend auf einfachen Regeln und technischer Analyse hören auf
funktionieren. Und es ist notwendig, neue zu suchen. Lassen Sie uns erkennen, dass im Handel immer jemand gewinnt und jemand verliert. Daher wünsche ich euch allen in diesem Jahr, dass ihr auf der richtigen Seite seid und die falsche den namenlosen "ihnen" überlasst. :D