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Kürzlich wurde ein ziemlich typisches "Stimmungsänderung"-Signal auf der Bitcoin-Blockchain veröffentlicht: Die nicht realisierten Verluste der kurzfristigen Halter (STHs) liegen im Durchschnitt bei etwa ~15% – diese Zahl wird basierend auf der Differenz zwischen den aktuellen Buchkosten der kurzfristigen Halter und dem aktuellen Preis berechnet, was bedeutet, dass diese Gruppe von Spielern, die kürzlich eingestiegen ist, insgesamt im Verlustbereich ist.

Zuerst die Bedeutung dieses Indikators: Kurzfristige Halter sind normalerweise die, die am empfindlichsten auf Preisänderungen reagieren und die direktesten Reaktionen zeigen. Sobald sie insgesamt von Gewinn zu Verlust wechseln, zieht sich die Marktstimmung oft zusammen. Basierend auf historischen Daten ist es möglich, dass der Markt, wenn diese Art von Verlusten ein solches Niveau erreicht, einen Punkt für eine vorübergehende Korrektur erreicht. Allerdings ist dieses Signal auch kein Gesetz – wenn der Gesamtmarkt tatsächlich in einen tieferen Korrekturzyklus eintritt, könnten die Verluste anhalten oder sogar zunehmen, anstatt sofort zu rebounden.

Auf der Blockchain zeigt diese Veränderung eigentlich zwei Ebenen:
Die Kostenlinie der kurzfristigen Händler liegt im Allgemeinen über dem aktuellen Preis, was zu psychischem Druck führt;
Langfristige Halter sind geduldiger, ihre Kostenverteilung und ihr Verhalten werden von diesen kurzfristigen Verlusten weniger beeinflusst.

Einfach gesagt, das bedeutet nicht "Ein Crash ist der Boden", noch bedeutet es "Wenn der Schmerzindikator sofort umschlägt, kann man den Markt schlagen". Es ist eher ein Indikator, der den Druck auf die Teilnehmer widerspiegelt und uns daran erinnert, dass die interne Marktstruktur sich gerade anpasst, anstatt einfach nur die Preisbewegungen zu betrachten. #加密市场观察 #比特币流动性 $BTC
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