🇯🇵 BREAKING: Die Rendite der japanischen 30-jährigen Staatsanleihe stieg auf bis zu 3,527 %, ihrem höchsten Stand in der Geschichte
Das Unvorstellbare ist im Herzen des japanischen Anleihenmarktes eingetreten.
Die Rendite der 30-jährigen japanischen Staatsanleihe (JGB) ist gerade auf einen historischen Höchststand von 3,527 % gestiegen. Für eine Wirtschaft, die Jahrzehnte damit verbrachte, gegen die "große Stagnation" und negative Zinssätze zu kämpfen, ist dies nicht einfach eine Marktschwankung – es ist ein Systemwechsel.
📈 Warum die "Landschaft der steigenden Renditen" von Bedeutung ist
Seit über 20 Jahren war Japan der Anker für niedrige Zinssätze weltweit. Dieser Anker ist nun endgültig losgelöst. Folgendes treibt die Entwicklung an:
Die BoJ-Wende: Die Entscheidung von Gouverneur Ueda, die Leitzinsen auf 0,75 % zu erhöhen, hat der Welt signalisiert, dass die Ära des "Geldes umsonst" in Japan endgültig vorbei ist.
Die Inflationszyklus: Mit der hartnäckigen Kerninflation und endlich steigenden Löhnen verfliegt die "Deflationsmentalität", die Japan seit den 90er Jahren geprägt hat.
Fiskaldruck: Die aggressive Ausgabenpolitik der Regierung Takaichi trifft auf einen Markt, der nun einen deutlich höheren "Risikoaufschlag" für die Aufnahme japanischer Schulden verlangt.
🌊 Die Kettenreaktionen
Globale Kapitalflüsse: Japan ist der weltweit größte Gläubiger. Mit steigenden Inlandsrenditen könnten japanische Anleger Billionen von Yen nach Hause bringen, was Liquidität aus US-Staatsanleihen und europäischen Anleihen abzieht.
Der Yen-Boom: Höhere Renditen machen den Yen attraktiver und könnten das jahrelange Leid für japanische Importeure beenden.
Schuldenzinsen: Bei 3,5 % ist die Kosten für Japan, seine riesige Verschuldung zu finanzieren, nun der teuerste Posten im nationalen Haushalt.
Wir erleben die tiefgreifendste Veränderung der japanischen Makroökonomie in unserem Leben. Die "Carry-Trade"-Ära entwickelt sich weiter, und die globale Finanzlandschaft wird in Echtzeit neu gezeichnet.
