Der wesentliche Unterschied zwischen Investition und Spekulation liegt in der Zeit und dem Kernwert.

Spekulation basiert im Grunde auf kurzen Zeiträumen, bei denen man mit Glücksspiel 🎰 spielt, oft mit dem Ziel, kleine Vermögenswerte zu riskieren, um große Gewinne zu erzielen. Dieses Modell führt oft dazu, dass man nach ein oder zwei Gewinnen verführt wird und in ein Modell der "große Wette auf kleines Risiko" übergeht. Bei einem einzigen unerwarteten schwarzen Schwan kann es sofort zum Totalverlust kommen (Hedgefonds, Wetten, Texas Hold'em, Hochfrequenz-Quantitative Strategien sind im Grunde alle so). Der Vorteil ist jedoch, dass es schnell geht.

Der Kern der Investition liegt in der Erkennung von langfristigem Wachstumspotenzial und der Identifikation von Bewertungsunterschieden. Der Vorteil ist objektiv, langfristig stabil und verlangt eine sorgfältige Beurteilung des eigentlichen langfristigen Wertes des Vermögenswerts. Dazu sind Mühe, Talent, Einfälle und Erfahrung erforderlich.

Daher, obwohl die Theorie des Wertinvestments vielen bekannt ist, gibt es nur wenige, die die Geduld besitzen, langfristig zu warten und gründlich zu recherchieren. Genau deshalb gibt es so viele Spekulationsfonds und Hedgefonds, während es so schwierig ist, Fonds zu betreiben, die sich auf langfristige Werte konzentrieren.