Vor einigen Tagen gab A16z bekannt, eine neue Fondssammlung von über 15 Milliarden US-Dollar abgeschlossen zu haben, was in der Szene viel Diskussion ausgelöst hat.
Fassen Sie kurz die wichtigsten Punkte des vorherigen Artikels zusammen und ergänzen Sie einige konkrete Investitionen von #A16z aus der jüngsten Zeit (auf Basis öffentlicher Informationen, hauptsächlich aus den Jahren 2024–2025, mit Schwerpunkt auf Kryptobasisinfrastruktur, Compliance-bezogene Themen sowie die Kombination aus KI und Kryptowährung).
Diese Projekte zeigen, dass sie von der Konsensschicht hin zu Systemschichten, Compliance und Lösungen, die von der breiten Öffentlichkeit akzeptiert werden können, wechseln:
a16z investiert derzeit nicht mehr in Projekte, die sich mit Konsensschichten und der Leistungsfähigkeit von öffentlichen Blockchains beschäftigen
In den letzten Jahren wurde viel in L1, Konsensmechanismen und in die Infrastruktur mit hoher TPS investiert, jetzt wird kaum noch schwer investiert.
Diese Rendite ist bereits gesunken, der Wettbewerb basiert hauptsächlich auf Subventionen und Erzählungen, langfristig sieht es eher nach zyklischen Chancen aus, nicht nach stabilen Basisinvestitionen.
Der Fokus hat sich auf die Schlüsselaspekte auf Systemebene verschoben.
Zum Beispiel:
Wie Vermögenswerte definiert und abgerechnet werden
Die Kontrolle über Daten und Modelle, die Zugehörigkeit zu Klarheit
Wie Identität, Compliance und Berechtigungen in Systeme eingebettet werden.
Diese Schichten bestimmen, wer ins System eintreten kann und wer ausgeschlossen wird.
AI ist für die Produktion verantwortlich, Krypto für den Wertfluss und die Rechte, beide zusammen sind komplementär.
Beispiele relevanter Projekte:
Catena Labs (Leitender Investor in Seed-Runde 2025): Aufbau eines AI-nativen Finanzstacks, unterstützt Software-Agenten bei sofortigen Stablecoin-Zahlungen, niedrigen Kosten, Identität und Compliance.
Poseidon (Leitender Investor in Seed-Runde 2025): Dezentralisierte Datenschicht für AI-Trainingsdaten, koordiniert Angebot und Nachfrage durch programmierbare Lizenzen und schützt IP.
Halliday (Leitender Investor in Serie A und Seed): Workflow-Protokoll, hilft Web3-Entwicklern, mehrschichtige Operationen zu abstrahieren, unterstützt schnelle Iteration und fehlertolerante Ausführung, einschließlich einer einheitlichen Zahlungsoberfläche.
Reine technische Überlegenheit ist nicht mehr die Hauptausrichtung.
In dem Dokument wird mehrfach auf Infrastruktur, amerikanische Dynamik (American Dynamism) und regulierte Märkte verwiesen.
Es ist heutzutage sehr schwierig, mit technischen Vorteilen langfristig führend zu bleiben.
Ob man konform ist und ob man in bestehende Finanz- und Regierungssysteme integriert werden kann, ist viel wichtiger.
Beispiele relevanter Projekte:
Anchorage Digital: Krypto-Treuhand- und Bankdienstleistungen, legt Wert auf Compliance.
Lightspark: Bitcoin-Infrastruktur, betont regulatorische Kompatibilität.
ZAR (Leitender Investor in 2025): Plattform für Dollar-Stablecoins, zielt auf unbanked Personen in Pakistan ab, erweitert finanzielle Inklusion über lokale Kanäle, kombiniert mit regulatorisch freundlichem Design.
Wert wird auf Kryptoformen gelegt, die von etablierten Institutionen akzeptiert werden können.
Zum Beispiel: die Emission von #Stablecoins, konforme Handels- und Derivatplattformen, on-chain-finanzielle Strukturen, die regulatorisch akzeptiert werden können, das Gewicht dieser Projekte nimmt zu.
Diese 15 Milliarden sind nicht dazu gedacht, kurzfristige Marktbewegungen zu nutzen, der Zeitrahmen beträgt 10-20 Jahre.
Sie denken darüber nach: Wenn Krypto und AI in großem Umfang in die Mainstream-Wirtschaft integriert werden, welche Bereiche werden dann zur Standardkonfiguration?
Beispiele relevanter Projekte:
Bezüglich Stablecoins: Celo (mobile-first Blockchain, unterstützt Stablecoin-Funktionalität); sie betonen auch mehrfach die Rolle der Stablecoins als zentrale Abwicklungsschicht in Berichten und investieren/achten auf die Entwicklung konformer Stablecoins (wie die Zusammenarbeit von Paxos mit Aleo bei dem datenschutzkonformen Stablecoin USAD).
Andere Infrastrukturen: LayerZero (Cross-Chain-Interoperabilität); Espresso (leistungsstarke Blockchain-Sortierung).
Abschließend lässt sich sagen, dass diese Finanzierungsrunde hauptsächlich nicht darauf abzielt, wann der Markt steigt, sondern darauf, die Infrastruktur im zukünftigen Wirtschaftssystem zu positionieren, die wahrscheinlich langfristig genutzt und von Institutionen akzeptiert wird. Die Positionierung von Krypto verändert sich allmählich, von einem unabhängigen disruptiven Sektor hin zu einem Bestandteil der Infrastruktur.
(Die oben genannten Projekte stammen aus dem öffentlichen Portfolio von a16z und aktuellen Bekanntmachungen, dienen nur zur Information und sind keine Anlageberatung.)
