Der neueste wöchentliche Bericht von CoinShares enthüllt eine schockierende Tatsache: Digitale Anlageprodukte für Vermögenswerte wiesen in der vergangenen Woche einen Kapitalabfluss von 454 Millionen US-Dollar (entspricht 7 Billionen Rupiah) auf. Diese Welle der Abflüsse hat alle Zuwächse von 1,5 Milliarden US-Dollar, die in den ersten zwei Tagen des Januars erzielt wurden, wieder zunichte gemacht.

Die Zinserwartungsszene verändert sich, die Stimmung kehrt sich um

Was ist die Ursache? Eine drastische Änderung der Markterwartungen hinsichtlich der Geldpolitik der Federal Reserve. Stärker als erwartete makroökonomische Daten aus den USA haben die Hoffnungen auf eine Zinssenkung im März verringert. Diese Unsicherheit löste vier aufeinanderfolgende Tage mit Nettoabflüssen aus, wobei die Gesamtabflüsse auf 1,3 Milliarden US-Dollar anstiegen.

Bitcoin und Ethereum unter Druck, aber es gibt Gewinner

Bitcoin wurde am härtesten getroffen, wobei verwandte Produkte Abflüsse von $405 Millionen verzeichneten. Interessanterweise verloren auch Short-Bitcoin-Produkte $9,2 Millionen, was auf eine Verwirrung der Investoren über die kurzfristige Preisrichtung hindeutet.

Ethereum blieb von dem Druck nicht verschont, mit Abhebungen von $116 Millionen, gefolgt von multi-Asset-Produkten, die $21 Millionen verloren.

Doch mitten im breiten Rückgang glänzten XRP und Solana. XRP zog $45,8 Millionen** an – das größte unter den Altcoins – gefolgt von Solana mit **$32,8 Millionen. SUI und Chainlink verzeichneten ebenfalls Zuflüsse von $7,6 Millionen und $3 Millionen.

Regionale Karte: US-Ausstiege, Europa tritt ein

Geografisch war die Vereinigten Staaten der Haupttreiber des Rückgangs mit Abhebungen von $569 Millionen**. Im Gegensatz dazu zeigte Deutschland das größte Vertrauen mit **Zuflüssen von $58,9 Millionen, gefolgt von Kanada ($24,5 Millionen) und der Schweiz ($21 Millionen).

Marktanalyse: "Eine Ablehnung optimistischer Erwartungen"

QCP Capital hebt ein besorgniserregendes Muster hervor: Bitcoin konnte trotz vorübergehender Stärkung im asiatischen Handel nicht auf den Niveaus über $92.000 bleiben. Laut Analysten zeigt der Optionsmarkt eine Verschiebung – Händler beginnen, kurzfristige bullische Call-Positionen zu reduzieren und sie auf längere Laufzeiten zu verschieben, was auf verzögerte Erwartungen hinsichtlich Preissteigerungen hinweist.

"Anhaltender Verkaufsdruck, immer noch hohe Nachfrage und makroökonomische Unsicherheit lasten weiterhin auf den Preisen," merkt der QCP-Bericht an.

Was bedeutet das für Investoren?

Dieser wöchentliche Bericht ist eine greifbare Erinnerung daran, wie sensibel der Kryptomarkt auf globale monetäre Narrative reagiert. Während bestimmte Altcoins Resilienz zeigen, bleibt die Stimmung insgesamt durch Spekulationen über die Fed-Politik und makroökonomische Bedingungen gedrückt.

Mit hoher Volatilität, die vor den wirtschaftlichen und rechtlichen Entwicklungen in den USA voraussichtlich hoch bleibt, wird den Investoren geraten, selektiver zu sein – dabei nicht nur die Fundamentaldaten der Projekte, sondern auch die regionalen Geldflussdynamiken und die Exposition gegenüber der US-Geldpolitik zu berücksichtigen.

Die nächste große Frage: Wird dieser Abfluss anhalten, oder ist dies nur eine vorübergehende Korrektur vor der nächsten Rallye? Die Antwort könnte von den nächsten US-Inflationsdaten abhängen – und den Signalen, die von der Fed gesendet werden.

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