Weder einfacher Chaos.
Aur zuerst das Thema Wirtschaft ist absolut nicht.
Präsident Trump hat bei jeder wichtigen Tarifankündigung ein einheitliches Muster — und die Märkte haben erneut die Phase 1 erlebt.
Verstehe das Muster:
Zuerst kommt die strategische Ankündigung — oft spät am Freitag oder am Wochenende. Wenn die Märkte geschlossen sind, breitet sich die Angst ohne Bremsen aus, und die Positionierung kann nicht in Echtzeit angepasst werden.
Dann werden die Tarife nicht gleichzeitig finalisiert.
Zuerst eine kleine Zahl, dann eine große Bedrohung.
Zuerst Schock. Dann ein Verhandlungsfenster.
Wenn die Märkte wieder öffnen, denken die Fonds nicht nach – sie reagieren.
Die Margin-Anforderungen steigen.
Volatilitätsmodelle werden ausgelöst.
Das Risiko-Paritätsexposure wird reduziert.
Der Hebel bricht zusammen.
Die Liquidität verschwindet.
Deshalb sind die Bewegungen so gewalttätig, mechanisch und schnell.
Und Krypto?
Bitcoin wird am stärksten betroffen – nicht wegen des digitalen Goldes, sondern weil BTC ein hochriskantes Beta-Asset ist, 24/7 gehandelt wird und voller Hebel ist.
$BTC wird zu einem globalen Druckventil.
Dann kommt Phase 2:
Sanfte Aussagen –
„Verhandlungen laufen“
„Konstruktive Gespräche“
„Vorübergehende Maßnahmen“
Die Volatilität erreicht ihren Höhepunkt und beginnt allmählich zu sinken.
Und schließlich Phase 3:
Verzögerung, Rahmen, Teilvereinbarung oder „historische Vereinbarung“.
Unsicherheit bricht zusammen.
Die Märkte explodieren nach oben.
Dieser Zyklus hat sich zuvor mit China, Mexiko, Kanada, Indien wiederholt – und passiert jetzt wieder.
Die heutige Bewegung handelt nicht von Bewertungen.
Das war eine erzwungene Entschuldigung.
Und wenn das Playbook gleich bleibt?
Die Märkte werden sich erholen – und über den Dump-Niveaus handeln.
Der Schock ist eingetreten.
Nächster Schritt: Verhandlung 👀
