Die Fed hat gerade neue Makrodaten veröffentlicht, und sie sind viel schlimmer als erwartet.
Der globale Marktzusammenbruch steht bevor, aber die meisten Menschen wissen nicht einmal, was vor sich geht.
Das ist extrem negativ für die Märkte.
Wenn Sie jetzt Vermögenswerte halten, werden Sie nicht mögen, was als Nächstes kommt.
Was passiert, ist nicht normal.
Ein systemisches Finanzierungsproblem bildet sich leise unter der Oberfläche, und fast niemand ist darauf vorbereitet.
Die Fed wurde bereits gezwungen, Maßnahmen zu ergreifen.
Die Bilanzsumme hat sich um etwa 105 Milliarden Dollar ausgeweitet.
Die Standby-Repo-Anlage hat 74,6 Milliarden Dollar hinzugefügt.
Hypothekenbesicherte Wertpapiere stiegen um 43,1 Milliarden Dollar.
Staatsanleihen stiegen um nur 31,5 Milliarden Dollar.
Das ist kein bullisches QE.
Das ist die Fed, die Liquidität einspritzt, weil sich die Finanzierungsbedingungen verschärft haben und die Banken Bargeld benötigten.
Wenn die Fed mehr MBS als Staatsanleihen aufnimmt, sagt das aus, dass die Sicherheiten, die an das Fenster kommen, sich verschlechtern.
Das passiert nur unter Stress.
Jetzt füge das größere Problem hinzu, das die meisten Menschen ignorieren.
Die nationale Verschuldung der USA ist auf einem Rekordhoch.
Nicht nur nominal - strukturell.
Über 34 Billionen Dollar und schneller steigend als das BIP.
Allein die Zinsausgaben explodieren und werden zu einem der größten Posten im Bundeshaushalt.
Die USA geben mehr Schulden aus, nur um bestehende Schulden zu bedienen.
Das ist die Definition einer Schuldenspirale.
Auf diesen Niveaus sind Staatsanleihen nicht mehr „risikofrei.“
Sie sind ein Vertrauensinstrument.
Und das Vertrauen ist das, was anfängt zu bröckeln.
Die ausländische Nachfrage nach US-Schulden schwächt sich ab.
Inländische Käufer sind preissensibel.
Die Fed wird zum Käufer der letzten Instanz - ob sie es zugeben oder nicht.
Deshalb ist der Finanzierungsstress jetzt so wichtig.
Du kannst Rekordschulden nicht aufrechterhalten, wenn sich die Finanzierungs Märkte verschärfen.
Du kannst keine Billionen-Dollar-Defizite fahren, wenn sich die Qualität der Sicherheiten verschlechtert.
Und du kannst nicht weiter vorgeben, dass dies normal ist.
Das ist kein rein amerikanisches Problem.
China macht zur gleichen Zeit genau das gleiche.
Die PBoC hat in einer einzigen Woche mehr als 1,02 Billionen Yuan über 7-Tage-Rückkaufgeschäfte eingespritzt.
Anderes Land.
Das gleiche Problem.
Zu viel Schulden.
Zu wenig Vertrauen.
Und ein globales System, das auf dem Rollen von Verbindlichkeiten basiert, die niemand wirklich halten möchte.
Wenn sowohl die USA als auch China gezwungen sind, gleichzeitig Liquidität einzuspritzen, ist das kein Stimulus.
Es ist die globale Finanzinfrastruktur, die anfängt zu verstopfen.
Märkte bekommen diese Phase immer falsch.
Die Leute sehen Liquiditätsspritzen und nehmen an, dass es bullisch ist.
Das ist es nicht.
Es geht nicht darum, Preise zu unterstützen.
Es geht darum, die Finanzierung am Leben zu halten.
Und wenn die Finanzierung bricht, verwandelt sich alles andere in eine Falle.
Die Reihenfolge ist immer gleich.
Anleihen bewegen sich zuerst.
Finanzierungs Märkte zeigen Stress bevor Aktien.
Aktien ignorieren es - bis sie es nicht mehr können.
Krypto sieht die heftigsten Rückgänge.
Sieh dir jetzt das Signal an, das tatsächlich wichtig ist.
Gold ist auf Rekordhochs.
Silber ist auf Rekordhochs.
Das ist keine Wachstumsnarrative oder ein Inflationsgeschäft.
Dies ist eine Ablehnung von Staatsanleihen.
Kapital verlässt papierene Versprechungen und bewegt sich in harte Sicherheiten.
Das passiert nicht in gesunden Systemen.
Wir haben dieses genaue Setup schon einmal gesehen.
→ 2000 vor dem Dotcom-Crash.
→ 2008 vor der globalen Finanzkrise.
→ 2020 bevor der Repo-Markt stillstand.
Jedes Mal folgte bald danach eine Rezession.
Die Fed ist in der Zwickmühle.
Wenn sie aggressiv drucken, um Rekordschuldenausgaben zu absorbieren, steigen die Edelmetalle und signalisieren Kontrollverlust.
Wenn sie das nicht tun, sperren sich die Finanzierungs Märkte und die Schuldenlast wird untragbar.
Risikoinvestitionen können dies eine Zeit lang ignorieren - aber niemals für immer.
Das ist kein normaler Zyklus.
Dies ist eine Bilanzkrise, eine Sicherheitenkrise und eine Staatsverschuldungskrise, die still und heimlich entsteht.
Bis es offensichtlich ist, werden die meisten Menschen bereits falsch positioniert sein.
Positioniere dich entsprechend, um 2026 zu überleben.
Ich habe über ein Jahrzehnt lang große Hochs und Tiefs vorhergesagt.
Wenn ich meinen nächsten Schritt mache, werde ich ihn hier posten.
Wenn du noch nicht folgst, solltest du wahrscheinlich - bevor es zu spät ist.
