đš Die Fed hat gerade neue Makrodaten veröffentlicht - und sie sind viel schlimmer, als die meisten Menschen erkennen.
Wir bewegen uns auf einen globalen Marktzusammenbruch zu, und die Mehrheit der Teilnehmer sieht es noch nicht einmal kommen.
Das ist extrem bĂ€risch fĂŒr die MĂ€rkte.
Wenn Sie derzeit Vermögenswerte halten, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass Ihnen nicht gefÀllt, was als NÀchstes kommt.
Was wir erleben, ist nicht normal.
Ein systemisches Finanzierungsproblem baut sich leise unter der OberflÀche auf, und fast niemand ist darauf vorbereitet.
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â ïž Die Fed ist bereits in Schwierigkeiten.
âą Bilanz wurde um etwa 105 Milliarden Dollar ausgeweitet
âą Das Standing Repo Facility fĂŒgte 74,6 Milliarden Dollar hinzu
âą Hypothekenbesicherte Wertpapiere stiegen um 43,1 Milliarden Dollar
âą Staatsanleihen? Nur 31,5 Milliarden Dollar
Das ist keine bullische QE oder wachstumsgetriebene Geldschöpfung.
Das ist NotfallliquiditÀt.
Die Finanzierungsbedingungen haben sich verschÀrft, die Banken benötigten schnell Bargeld.
Wenn die Fed mehr MBS als Staatsanleihen aufnimmt, ist das ein groĂes Warnsignal.
Es signalisiert eine Verschlechterung der SicherheitenqualitÀt, etwas, das nur in Stressphasen auftritt.
âž»
Schau jetzt auf das Problem, das die meisten Leute ignorieren.
Die US-Staatsverschuldung ist auf Allzeithochs â nicht nur nominell, sondern strukturell.
Ăber 34 Billionen Dollar, schneller wachsend als das BIP.
Die Zinskosten explodieren und werden zu einem der gröĂten Posten im Bundeshaushalt.
Die USA geben jetzt neue Schulden aus, um Zinsen auf alte Schulden zu zahlen.
Das ist eine Schuldenspirale.
In diesem Stadium sind Staatsanleihen nicht mehr wirklich ârisikofrei.â
Sie sind ein VertrauensgeschĂ€ft â und das Vertrauen beginnt zu bröckeln.
Die auslÀndische Nachfrage schwÀcht sich ab.
InlÀndische KÀufer sind zunehmend preissensibel.
Was bedeutet, dass die Fed heimlich der KĂ€ufer der letzten Instanz wird, egal ob sie es zugeben oder nicht.
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Das ist der Grund, warum Finanzierung Stress gerade so wichtig ist.
Du kannst keine Rekordverschuldung aufrechterhalten, wenn die Finanzierungs MĂ€rkte sich straffen.
Du kannst keine Billionen-Dollar-Defizite fahren, wÀhrend die SicherheitenqualitÀt sich verschlechtert.
Und du kannst nicht weiter so tun, als wÀre das normal.
Das ist nicht nur ein US-Problem.
China steht vor dem gleichen Problem.
Die PBoC hat in einer einzigen Woche ĂŒber 1,02 Billionen Yuan ĂŒber RĂŒckkaufgeschĂ€fte injiziert.
Anderes Land.
Das gleiche Problem.
Zu viel Schulden.
Nicht genug Vertrauen.
Ein globales System, das auf rollierenden Verbindlichkeiten basiert, die niemand tatsÀchlich halten möchte.
Wenn sowohl die USA als auch China gezwungen sind, gleichzeitig LiquiditÀt zu injizieren, ist das kein Stimulus.
Das ist die globale Finanzinfrastruktur, die anfÀngt zu verstopfen.
âž»
MĂ€rkte missverstehen diese Phase immer.
LiquiditĂ€tsinjektionen werden als âbullischâ interpretiert.
Sie liegen falsch.
Es geht nicht darum, die Vermögenspreise nach oben zu drĂŒcken.
Es geht darum, die Finanzierungs MĂ€rkte am Leben zu halten.
Und wenn die Finanzierung bricht, wird alles andere zur Falle.
Die Reihenfolge Àndert sich nie:
âą Anleihen bewegen sich zuerst
âą Die Finanzierungs MĂ€rkte zeigen Stress
âą Aktien ignorieren es â bis sie es nicht mehr können
⹠Krypto bekommt den hÀrtesten Schlag
âž»
Schau jetzt auf das Signal, das wirklich zÀhlt.
Gold auf Allzeithochs.
Silber auf Allzeithochs.
Das ist kein Wachstum.
Das ist kein gesunder Inflationszyklus.
Das ist Kapital, das Staatsverschuldung ablehnt.
Geld bewegt sich weg von Papierversprechen und hin zu harten Sicherheiten.
Das passiert nicht in stabilen Systemen.
Wir haben dieses Setup schon einmal gesehen:
â 2000 vor dem Dotcom-Crash
â 2008 vor der globalen Finanzkrise
â 2020 vor dem Repo-Markt gefroren
Jedes Mal folgte kurz darauf eine Rezession.
âž»
Die Fed ist eingeklemmt.
Drucke aggressiv, und Metalle explodieren â was den Verlust der Kontrolle signalisiert.
Drucke nicht, und die Finanzierungs MÀrkte erstarren, wÀhrend die Schulden untragbar werden.
Risikoinvestitionen können die RealitÀt eine Weile ignorieren.
Aber niemals fĂŒr immer.
Das ist kein normaler Zyklus.
Das ist eine Bilanz-, Sicherheiten- und Staatsverschuldungskrise, die sich in Echtzeit bildet.
Bis es offensichtlich wird, werden die meisten Teilnehmer bereits falsch positioniert sein.
Positioniere dich entsprechend, wenn du es bis 2026 schaffen willst.
Ich habe ĂŒber ein Jahrzehnt lang groĂe Markt-Hochs und -Tiefs vorhergesagt.
Wenn ich meinen nÀchsten Schritt mache, werde ich ihn hier zuerst posten.
Wenn du noch nicht folgst, solltest du das wahrscheinlich â bevor es zu spĂ€t ist.
đš Die Fed hat gerade neue Makrodaten veröffentlicht â und sie sind viel schlimmer als die meisten Menschen realisieren.
Wir bewegen uns auf einen globalen Marktzusammenbruch zu, und die Mehrheit der Teilnehmer sieht es noch nicht einmal geschehen.
Das ist extrem bĂ€risch fĂŒr die MĂ€rkte.
Wenn du jetzt Vermögenswerte hÀltst, gibt es eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass dir gefÀllt, was als nÀchstes kommt.
Was wir erleben, ist nicht normal.
Ein systemisches Finanzierungsproblem baut sich heimlich unter der OberflÀche auf, und fast niemand ist darauf vorbereitet.
â ïž Die Fed ist bereits in Eile.
âą Bilanz wurde um etwa 105 Milliarden Dollar ausgeweitet
âą Das Standing Repo Facility fĂŒgte 74,6 Milliarden Dollar hinzu
âą Hypothekenbesicherte Wertpapiere stiegen um 43,1 Milliarden Dollar
âą Staatsanleihen? Nur 31,5 Milliarden Dollar
Das ist keine bullische QE oder wachstumsgetriebene Geldschöpfung.
Das ist NotfallliquiditÀt.
Die Finanzierungsbedingungen haben sich verschÀrft, die Banken benötigten schnell Bargeld.
Wenn die Fed mehr MBS als Staatsanleihen aufnimmt, ist das ein groĂes Warnsignal.
Es signalisiert eine Verschlechterung der SicherheitenqualitÀt, etwas, das nur in Stressphasen auftritt.
Schau jetzt auf das Problem, das die meisten Leute ignorieren.
Die US-Staatsverschuldung ist auf Allzeithochs â nicht nur nominell, sondern strukturell.
Ăber 34 Billionen Dollar, schneller wachsend als das BIP.
Die Zinskosten explodieren und werden zu einem der gröĂten Posten im Bundeshaushalt.
Die USA geben jetzt neue Schulden aus, um Zinsen auf alte Schulden zu zahlen.
Das ist eine Schuldenspirale.
In diesem Stadium sind Staatsanleihen nicht mehr wirklich ârisikofrei.â
Sie sind ein VertrauensgeschĂ€ft â und das Vertrauen beginnt zu bröckeln.
Die auslÀndische Nachfrage schwÀcht sich ab.
InlÀndische KÀufer sind zunehmend preissensibel.
Was bedeutet, dass die Fed heimlich der KĂ€ufer der letzten Instanz wird, egal ob sie es zugeben oder nicht.
Deshalb ist Finanzierung Stress gerade so wichtig.
Du kannst keine Rekordverschuldung aufrechterhalten, wenn die Finanzierungs MĂ€rkte sich straffen.
Du kannst keine Billionen-Dollar-Defizite fahren, wÀhrend die SicherheitenqualitÀt sich verschlechtert.
Und du kannst nicht weiter so tun, als wÀre das normal.
Das ist nicht nur ein US-Problem.
China steht vor dem gleichen Problem.
Die PBoC hat in einer einzigen Woche ĂŒber 1,02 Billionen Yuan ĂŒber RĂŒckkaufgeschĂ€fte injiziert.
Anderes Land.
Das gleiche Problem.
Zu viel Schulden.
Nicht genug Vertrauen.
Ein globales System, das auf rollierenden Verbindlichkeiten basiert, die niemand tatsÀchlich halten möchte.
Wenn sowohl die USA als auch China gezwungen sind, gleichzeitig LiquiditÀt zu injizieren, ist das kein Stimulus.
Das ist die globale Finanzinfrastruktur, die anfÀngt zu verstopfen.
MĂ€rkte missverstehen diese Phase immer.
LiquiditĂ€tsinjektionen werden als âbullischâ interpretiert.
Sie liegen falsch.
Es geht nicht darum, die Vermögenspreise nach oben zu drĂŒcken.
Es geht darum, die Finanzierungs MĂ€rkte am Leben zu halten.
Und wenn die Finanzierung bricht, wird alles andere zur Falle.
Die Reihenfolge Àndert sich nie:
âą Anleihen bewegen sich zuerst
âą Die Finanzierungs MĂ€rkte zeigen Stress
âą Aktien ignorieren es â bis sie es nicht mehr können
⹠Krypto bekommt den hÀrtesten Schlag
Sieh dir jetzt das Signal an, das wirklich zÀhlt.
Gold auf Allzeithochs.
Silber auf Allzeithochs.
Das ist kein Wachstum.
Das ist kein gesunder Inflationszyklus.
Das ist Kapital, das Staatsverschuldung ablehnt.
Geld bewegt sich weg von Papierversprechen und hin zu harten Sicherheiten.
Das passiert nicht in stabilen Systemen.
Wir haben dieses Setup schon einmal gesehen:
â 2000 vor dem Dotcom-Crash
â 2008 vor der globalen Finanzkrise
â 2020 vor dem Repo-Markt gefroren
Jedes Mal folgte kurz darauf eine Rezession.
Die Fed ist eingeklemmt.
Drucke aggressiv, und Metalle explodieren â was den Verlust der Kontrolle signalisiert.
Drucke nicht, und die Finanzierungs MÀrkte erstarren, wÀhrend die Schulden untragbar werden.
Risikoinvestitionen können die RealitÀt eine Weile ignorieren.
Aber niemals fĂŒr immer.
Das ist kein normaler Zyklus.
Das ist eine Bilanz-, Sicherheiten- und Staatsverschuldungskrise, die sich in Echtzeit bildet.
Bis es offensichtlich wird, werden die meisten Teilnehmer bereits falsch positioniert sein.
Positioniere dich entsprechend, wenn du es bis 2026 schaffen willst.
Ich habe ĂŒber ein Jahrzehnt lang groĂe Markt-Hochs und -Tiefs vorhergesagt.
Wenn ich meinen nÀchsten Schritt mache, werde ich ihn hier zuerst posten.
Wenn du noch nicht folgst, solltest du das wahrscheinlich â bevor es zu spĂ€t ist.