Etwas äußerst Ungewöhnliches geschieht auf Japans Anleihemarkt.
Die Renditen japanischer Staatsanleihen – über 10Y, 20Y, 30Y und sogar 40Y Laufzeiten – sind auf die höchsten Niveaus dieses Jahrhunderts gestiegen.
Diese Art von Bewegung passiert fast nie in einer stabilen, risikoarmen Wirtschaft wie Japan.
Warum ist das für globale Investoren wichtig?
💴 Japan war der weltweit günstigste Geld-Drucker
Jahrzehntelang bot Japan nahezu null (und sogar negative) Zinssätze an.
Globale Investoren haben günstig Yen geliehen und dieses Kapital in folgende Bereiche investiert:
Aktien
Krypto
Rohstoffe
Schwellenländer
Risikopapiere weltweit
Dieser „Yen-Carry-Trade“ hat jahrelang die globalen Markt-Rallyes still gefördert.
Jetzt bricht dieser Motor zusammen.
⚠️ Warum Japans Anleihen brechen
Japan sieht sich einer brutalen makroökonomischen Realität gegenüber:
📉 Zusammenbrechende Geburtenrate
👴 Schrumpfende Arbeitskräfte
💣 Höchstes Schulden-BIP-Verhältnis auf der Erde
Wenn das langfristige Wachstum zusammenbricht, aber die Schulden weiter steigen, verlieren Anleiheinvestoren das Vertrauen.
Also verkaufen sie.
Und wenn sie verkaufen…
Erträge explodieren nach oben.
Genau das passiert gerade.
🏃 Kapital verschwindet nicht — es rotiert
Das Geld, das von japanischen Anleihen flieht, verschwindet nicht.
Es geht in Gold und Silber.
Deshalb:
Edelmetalle und japanische Erträge steigen zusammen
Investoren werfen Staatsanleihen auf den Markt
Kapital versteckt sich in harten Vermögenswerten
🌊 Warum das ein globales Liquiditätsereignis ist
Japan ist kein regionales Problem.
Es ist eine globale Liquiditätsfehlerlinie.
Kürzlich hat der S&P 500 über 1,3 Billionen Dollar Marktkapitalisierung gelöscht —
hauptsächlich aufgrund von Ängsten, die mit dem Stress des japanischen Anleihemarktes verbunden sind.
Wenn die größte Quelle billigen Geldes der Welt bricht,
alles spürt es.
🏦 Was passiert als Nächstes?
Wenn die japanischen Erträge weiter steigen:
Die Bank von Japan wird gezwungen sein, das Straffen zu stoppen
Der Anleihekauf wird neu starten
Ertragsunterdrückung wird zurückkehren
Wenn das passiert:
Erträge stabilisieren sich
Der Ansturm auf Gold und Silber erreicht seinen Höhepunkt
Metalle bilden wahrscheinlich ein Ausbruchshoch
Kapital rotiert zurück in risikobehaftete Anlagen
🎯 Der Moment des klugen Geldes
Dieser Wendepunkt ist die wirkliche Gelegenheit.
Wenn alle in Panik geraten…
Wenn Metalle euphorisch sind…
Wenn die Erträge wieder gedeckelt werden…
Dann wird das kluge Kapital beginnen, stark in risikobehaftete Anlagen zu investieren.
Die meisten Menschen werden auf einen noch größeren Crash warten.
Die Klugen werden den Wendepunkt kaufen.
