Die Bitcoin-Derivatemärkte zeigen, dass professionelle Händler sich auf kurzfristige Volatilität und potenzielle Rückgänge vorbereiten, während sie gleichzeitig versuchen, sich um die aktuellen Niveaus herum einzudecken. Daten zu Optionen und Futures deuten darauf hin, dass Vorsicht bei der Hebelwirkung geboten ist, anstatt eine offen bearish Überzeugung zu haben.

Bitcoin ist unter 91.000 $ geblieben, und der annualisierte Finanzierungszins für unbefristete Futures liegt nahe 7 %, nahe der Untergrenze des neutralen Bereichs. Dies deutet auf eine begrenzte Bereitschaft für aggressive bullische Hebelwirkung hin, selbst nach einer moderaten Erholung von den früheren Tiefstständen.

Auf dem Optionsmarkt ist die Nachfrage nach Abwärtsabsicherungen nicht gestiegen. Die aktivsten Strategien in den letzten 48 Stunden waren Long-Straddles und Long-Eisenkondoren, beides volatilitätsfokussierte Strukturen. Diese Positionierung impliziert Erwartungen an Konsolidierung oder Bereichshandel anstelle einer scharfen Fortsetzung nach unten.

Die Positionierung unter den Top-Händlern verstärkt eine neutrale bis bullische Bias. Long-zu-Short-Verhältnisse an großen Börsen sind gestiegen, was auf eine allmähliche Akkumulation ohne Abhängigkeit von hoher Hebelwirkung hinweist. Das Verhalten passt zu einer Strategie, während Preisverdichtungsphasen Engagement aufzubauen.


Makrosignale bleiben gemischt. Die Goldpreise erreichten Rekordhöhen, während die US-Staatsanleihenrenditen auf etwa 4,25% stiegen, was auf eine erneute Nachfrage nach sicheren Häfen und fiskalische Bedenken hinweist. Gleichzeitig verzeichneten Bitcoin-Spot-ETFs in zwei Tagen Nettomittelabflüsse von etwa $1,58 Milliarden, was die Rückkehr institutioneller Zuflüsse verzögert.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die bevorstehenden Unternehmensgewinne, wobei Microsoft, Tesla, Apple und Visa berichten werden. Die breitere Risikostimmung könnte von diesen Ergebnissen abhängen.

Insgesamt deuten die Derivatedaten auf Resilienz nach dem $88.000 Retest hin, aber eine Rückkehr in Richtung $95.000 hängt wahrscheinlich von der Wiederaufnahme institutioneller Zuflüsse ab, die bisher noch nicht realisiert wurden.

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