🚨 Der erste großangelegte DeFi "Bank Run": Iron Finance (TITAN) 2021 🚨
$TITN
Iron Finance dient als brutale Lektion über die Risiken von algorithmischen Stablecoins und hochverzinslichem Liquiditätsfarming. Im Juni 2021 beobachtete die Krypto-Welt schockiert, wie ein von hochkarätigen Investoren unterstütztes Projekt in nur wenigen Stunden auf nahezu null fiel.
🔍 Der Vorfall
Iron Finance war ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi), das einen teilweise besicherten Stablecoin, IRON, beinhaltete. Um IRON an $1 zu binden, war das System auf einen sekundären Token, TITAN, angewiesen. Als der Preis von TITAN auf über $64 stieg, zog er massive Kapitalmengen und sogar Prominentenunterstützung an.
🌊 Das "Ertrinken"
Was als massiver Verkauf durch "Wale" begann, löste eine Panik aus. Aufgrund der Minting/Burning-Mechaniken des Protokolls begann eine Abwärtsspirale: Während der Preis von TITAN fiel, wurde mehr TITAN geprägt, um den IRON-Peg zu stabilisieren. Dies überschwemmte den Markt mit Billionen neuer Tokens und verursachte eine hyperinflationäre Todesspirale. Der Preis von TITAN stürzte von $64 auf $0.00000003 in nur wenigen Tagen.
📉 Die Auswirkungen
Schätzungsweise wurden fast über Nacht $2 Milliarden an insgesamt gesperrtem Wert (TVL) ausgelöscht. Es wurde zu einem der bekanntesten Beispiele eines "Bank Runs" im DeFi-Bereich und bewies, dass sogar mathematische Modelle unter extremem Marktdruck versagen können.
💡 Wichtige Erkenntnis: Hohe APYs und "algorithmische Stabilität" gehen oft mit versteckten Risiken einher. Verstehen Sie immer die zugrunde liegenden Mechaniken eines DeFi-Protokolls, bevor Sie Liquidität bereitstellen. Wenn es zu gut erscheint, um wahr zu sein, ist es das wahrscheinlich auch.