Bitcoin fällt unter $86K, während $2.78B an Verkäufen von BTC-Walen aktive Rückkäufer überlasten
Der Bitcoin (BTC) fiel am Montag unter $86.000 und setzte damit ein Ungleichgewicht in der Liquidität fort, während kleinere Teilnehmer weiterhin Rückgänge kauften. Große Inhaber nutzen jedoch die Nachfrage, um aus Positionen auszusteigen, was den Verkaufsdruck fest aufrecht erhält.
Wichtigste Erkenntnisse:
Einzelhandels- und mittelgroße Bitcoin-Wallets kauften $474 Millionen an akkumulierten Käufen, während die Wale im gleichen Zeitraum $2,78 Milliarden verkauften.
Kurzfristige BTC-Inhaber haben weiterhin mit Verlust verkauft, ein Zeichen der Kapitulation, aber eine Umkehr wurde nicht bestätigt.
Bitcoin könnte die quartalsmäßigen Tiefs bei $80.600 erneut testen, nachdem es seinen kurzfristigen Aufwärtstrend ungültig gemacht hat.
Wale dominieren die Verkaufsseite, während der Einzelhandel auf einen Boden setzt
Die Orderflow-Daten von Hyblock Capital hoben eine ausgeprägte Divergenz im Verhalten zwischen den Teilnehmerklassen hervor. Einzelhändler oder Wallets ($0–$10.000) haben ein kumulatives Volumendelta von $169 Millionen akkumuliert und während des Abwärtstrends konsequent angeboten. Mittelgroße Teilnehmer ($1.000–$100.000) haben ebenfalls eine Nettoposition von $305 Millionen im Spot aufgebaut, während sie versuchten, eine Erholung vorherzusagen.
Delta von Preis und Volumen des BTC (kumulativ) zwischen verschiedenen Walletgrößen. Quelle: Hyblock
Dennoch bleiben die Wallets von Walen ($100.000–$10 Millionen) die dominierende Kraft, mit einem negativen kumulativen Volumendelta von $2,78 Milliarden. Die Kaufkraft von Einzelhändlern und mittelgroßen Händlern ist nicht ausreichend, um die Verteilung im institutionellen Maßstab zu absorbieren.
Dies führt zu einem Ungleichgewicht der Liquidität, bei dem kleine Akteure Preise unter $100.000 als Rabatt interpretieren, während große Inhaber dasselbe Gebiet als Gelegenheit zur Reduzierung der Exposition betrachten.
In der Zwischenzeit wies der On-Chain-Analyst Axel Adler Jr darauf hin, dass das Ausgabenverhältnis der realisierten Gewinne von kurzfristigen Inhabern (7-Tage-SMA) unter 1 gefallen ist und derzeit bei etwa 0,99 schwebt. Dies deutete darauf hin, dass Münzen, die weniger als 155 Tage gehalten werden, im Durchschnitt mit Verlust verkauft werden.
Historisch gesehen haben sich solche Bedingungen mit lokalen Phasen der Kapitulation ausgerichtet, wenn der Verkaufsdruck seinen Höhepunkt erreicht. Adler betonte jedoch, dass der Stress allein kein Signal für eine Umkehr ist. Eine nachhaltige Erholung kann beginnen, nachdem der SOPR sich erholt und über 1 bleibt, was bestätigt, dass die Nachfrage begonnen hat, das Angebot zu absorbieren.
SOPR von kurzfristigen Bitcoin-Inhabern. Quelle: Axel Adler Jr.
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Bitcoin bereit, niedrigere Liquiditätsziele erneut zu besuchen
Aus technischer Sicht hat sich die Struktur von Bitcoin weiter verschlechtert. Der BTC-Preis hat ein Muster einer aufsteigenden Keilformation durchbrochen und den monatlichen VWAP (volumengewichteter Durchschnittspreis) gefegt, bevor er einen bärischen strukturellen Bruch (BOS) unter $87.600 druckte.
Analyse des Bitcoin-Charts in vier Stunden. Quelle: Cointelegraph/TradingView
Mit der ungültigen kurzfristigen Aufwärtstrend sieht sich der BTC jetzt bärischen Zielen nahe früheren Liquiditätspools oder externer Liquidität gegenüber.
Die unmittelbaren Ziele bleiben bei dem Tief von $83.800, mit einer tiefergehenden Retracement in Richtung der quartalsmäßigen Tiefs von $80.600 möglich, falls der Verkaufsdruck anhält. Bis dahin deuten sowohl der Orderflow als auch die On-Chain-Signale darauf hin, dass Geduld erforderlich ist, bevor man einen dauerhaften Boden erklärt.